没达到行权价格的虚值期权一文不值么？标的价格上涨但是没到看涨期权的行权价格，看涨期权价值会增加么？

匿名de网友 · 2019-3-13 15:50:22

OTM期权隐含的小概率事见发生的价值，再加上由于没有delta的影响使其implied的vol及其相关信息比较”纯“，所以一般用来构建一些实施vol trade的组合，比如strangle和butterfly

匿名de网友 · 2019-3-13 15:50:23

你盯着期权行情看两天就知道了，还有要看书，看了还不明白再问。

匿名de网友 · 2019-3-13 15:50:24

，如果市场出现反转趋势强烈，还是有价值

匿名de网友 · 2019-3-13 15:50:25

没达到行权价格的虚值期权同样也有价格，只不过这个价格取决于当时合约离行权价的距离以及离合约到期的时间还有当时的波动率水平。其他条件相同情况下，离行权价的距离越远，合约价值越低；其他条件相同情况下，离到期日越近，合约价值越低；其他条件相同情况下，波动率越高，期权价值越高。
标的价格上涨但是没到看涨期权的行权价格，看涨期权价值会有小幅度增加，只是此时虚值合约的delt值会偏低，标的上涨1块钱，对应虚值期权合约可能只上涨2毛。当然这里提到的影响还要以波动率以及时间价值变动较小为前提。若波动率以及时间价值下降过快，也有可能出现对应的虚值期权价值不升反降的情况。这要视具体情况而定，主要影响期权价格的因素太多，还有无风险利率、标的物在持有期的收益也会影响期权价格，只不过这两项的影响较小，就没有在这提到。

匿名de网友 · 2019-3-13 15:50:26

首先，你要先想清楚距离到期日还有多久。
比如当期当天，那基本上虚值是很难涨了，除非价格很接近。
如果离到期日还远，那就要综合考虑Delta，Vega和Theta。
Theta是每天的时间价值，买方自然会损耗，也就是假设标的一天不动，那么价格就会跌掉Theta的价格。
Delta直接和标的涨幅正相关，标的涨的越多，Delta赚的越多，（因为Gamma的存在）
Vega是波动率，波动率上涨，合约价格上涨，波动率下跌，合约价格下跌。
所以价格变化是Delta、Vega和Theta三个字母盈亏的和，标的价格变化只是其中一个条件，楼主对期权有兴趣，可以去关注我的专栏，教你理解认识期权。
青云的期权交易笔记

没达到行权价格的虚值期权一文不值么？标的价格上涨但是没到看涨期权的行权价格，看涨期权价值会增加么？

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