从投资者心理角度看狗3000的崩溃

3月11日，上证指数涨幅接近2%，创业板大涨4%+，但50不温不火，50ETF最后小涨0.56%。
撑了一周的3000狗终于撑不住了，带动其他认购认沽全部跳水，买方全亏。

原来1.5亿在桌上，现在桌上只有4000万多点了。。。

1.5亿在桌上，谁敢去拿呢？

顺路捡到了一些。

其实，买方最大的敌人不仅仅是时间，还有标的没有大幅波动

本来期权价格贵，期权的波动率高能够维持的原因是标的能有大幅波动。

1月份，50ETF每天波动3分钱之内，2月份每天波动5分钱之内，2月底，25日大涨2毛，随后大幅冲高到2.9左右，随后单日大跌0.09元。标的这么高幅度的波动，自然给予的虚值期权（不论认购还是认沽）变成实值的可能，波动率自然维持在高位。

这几天，50ETF没有跟随上证指数，也没有赶上创业板的波动幅度。
不管是认购还是认沽的买方，都失去了耐心，预期波动不会那么大，尤其是已经虚值10%+的3000购，短期内看变成实值的人变少，而且持仓量那么大，买方和卖方对决，对于一个合约来说，基本是零和，在同一个时间里，有人赚就有人亏。

随着短期内认为该合约变成实值的可能性降低，很多的卖方在这个合约上堆积了大量资金，终于,标的波动不大时——哇的一声，3000狗崩溃了。

期权真是个知识累计变现的好工具，对于股票而言，有时候下单后就是靠天吃饭，但是期权，当你懂得东西越来越多，你做出的每一个决策，都有思想和知识的理论依据，你自然比别人多了几样赚钱的方法。

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