上期所发布铜期权合约及相关规则

9月6日，上海期货交易所（下称上期所）在官网发布《关于发布阴极铜期货期权合约及相关规则的公告》。根据公告，本次发布的合约及规则包括《上海期货交易所阴极铜期货期权合约》、《上海期货交易所期权交易管理办法》、《上海期货交易所期权做市商管理办法》、《上海期货交易所期权投资者适当性管理办法》以及其他配套实施细则修订案。铜期权将于9月21日挂牌交易。

从本次发布的内容来看，铜期权采用欧式行权方式，期权行权与履约后获得期货持仓，便于期权行权、持仓和对冲管理；到期日结算前，上期所对未在规定时间内提交行权或放弃申请的实值期权持仓进行自动行权处理。上期所对期权实行，包括保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、交易限额制度、强行平仓制度、大户报告制度及风险警示等制度。期权上市初期采用传统保证金模式，有利于防范市场风险；限仓方式采用期权合约与期货合约不合并限仓的模式；期权涨跌停板幅度与期货涨跌停板幅度相同；强行平仓制度、大户报告制度、交易限额制度以及风险警示制度与期货市场相类似，能够有效防范期权与期货市场的风险。

为促进期权市场功能发挥，提高期权市场流动性，促进价格发现，上期所在期权上实行做市商制度。在《上海期货交易所期权做市商管理办法》中，上期所对做市商净资产、风控制度及技术系统等作了明确要求。同时，为保障期权市场平稳、规范、健康运行，防范市场风险，维护投资者合法权益，上期所对期权投资者实施适当性管理制度，在《上海期货交易所期权投资者适当性管理办法》中，上期所对投资者适当性管理的标准及实施等作了明确规定。

绿色生活 · 2018-9-6 19:56:42

关于在期权投资者适当性管理中实施互认的通知发布日期：2018-09-06 上期办发〔2018〕74号各会员单位：　　为方便投资者参与期权交易，简化期权投资者适当性认定流程，经研究决定，我所在期权投资者适当性管理中实施互认，具体规定如下：　　一、认可境内交易所商品期权仿真交易经历　　我所认可境内交易所商品期权仿真交易经历。其中，铜期权仿真交易成交记录以我所仿真会服系统的结果为准。各会员单位可从我所仿真会服系统查询并打印，加盖期货公司合法有效印章，作为客户期权仿真交易成交记录的证明材料。客户通过某会员单位在我所仿真交易系统开户后，该会员单位可凭客户的姓名或身份证号查询其仿真交易经历（包括在其他会员处的仿真交易经历）。一笔委托分次成交的视为一笔成交记录。会员单位应当建议客户至少完成买卖期权即开仓、平仓操作。客户在我所期权仿真交易经历自2018年5月21日开始计算。　　境内交易所其他商品期权仿真交易成交记录证明材料应当符合其上市交易所的相关规定。　　二、认可境内交易所商品期权仿真交易主动行权经历　　我所认可境内交易所商品期权仿真交易主动行权经历。其中，铜期权仿真交易行权记录以我所仿真会服系统的结果为准。客户的仿真交易行权记录应当包括到期日行权申请或到期日放弃申请。如果仿真交易行权记录不包括到期日行权申请或到期日放弃申请，会员单位还应当要求客户在仿真交易行权记录证明材料上注明“本人承诺，在开通权限后最近一个月份仿真期权合约上完成行权申请或放弃申请的操作，且目前已熟知实值期权自动行权、虚值期权自动放弃等行权与履约有关的业务规则”字样并签名。客户在我所仿真交易行权经历自2018年5月25日开始计算。　　境内交易所其他商品期权仿真交易行权记录证明材料应当符合其上市交易所相关规定。　　三、认可境内交易所最近三年内期权真实交易经历　　期权真实交易成交记录以加盖期货公司或证券公司合法有效印章的境内交易所商品期权或金融期权交易结算单为准。目前金融期权仅指上证50ETF期权。上证50ETF期权交易结算单应同时具有买入开仓和卖出开仓（不包括备兑）的交易记录。　　请各会员单位做好宣传工作，加强对从业人员和投资者的培训，做好开户工作。　　特此通知。

Caroline · 2018-9-6 19:58:46

铜期权是商品期权的关键一步

绿色生活 · 2018-9-6 20:08:44

http://www.shfe.com.cn/news/notice/911331314.html 适当性管理第八条里面，写的很清楚。有真实白糖豆粕期权交易记录者，只要不是法律禁止炒期货的直接开通铜期权交易权限!不必验资，不必考试

上期所发布铜期权合约及相关规则

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