50ETF地量休整,认购隐波继续上行

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期权策略   2018-8-30 09:39   2655   0
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一、聊观点:
昨天50ETF小幅低开,全天维持窄幅震荡,最终收跌0.27%,收缩量小阴线,成交量再创新低。

从核心板块来看,银保证均缩量回调,但保险板块指数跌破5日均线,证券板块指数跌破30日均线。从权重个股来看,中国平安、招商银行及贵州茅台均偏强震荡,仍是大涨后休整格局。从50ETF来看,昨日成交量再创新低,仍收在5日均线上方,反弹趋势依在。但银保板块120日均线压力明显,建议继续持仓观察。

从期权隐波上看,虽然标的振幅持续减小,但9月认购隐波再次快速上涨,认沽隐波仅微涨,结合9月持仓变化来看,说明期权市场看多情绪仍在提升。

整体来看,昨天仍是大涨后的休整格局,5日均线未破,且期权市场看多投资者持续增加,预计50ETF将延续反弹。个人观点不变,仍会继续观察,主要关注银保板块120日均线压力能否突破。

二、聊期权:
昨天认沽认购成交量比88.87%,市场情绪谨慎稍有增强。从持仓量变化来看,认购持仓较前一日增加2.47%,认沽增加1.46%,看不涨增幅大于看不跌,50ETF预期仍是偏弱震荡。

从9月持仓变化来看,认购仍在2600处增仓最大,结合认购隐波变化来看,看好后市进而买入认购投资者进一步增加;认沽持仓变化仍不明显。



9月期权持仓量变化(红柱认购)
从9月持仓分布来看,仍是认购在2600处积聚,认沽在2400处持仓最大,标的短期支撑压力暂时不变。

从波动率来看,30日历史波动率微跌至22.83%。期权隐波继续上行,9月平值认购大涨至21.46%,平值认沽隐波微涨至22.76%,可能是期权市场看好后市、进而买入认购投资者进一步增加导致。


标的历史波动率走势

三、一些数据:
vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权昨天成交604543张,其中认购成交320092张,认沽成交284451张,认沽认购比88.87%。总持仓1605271张,认购持仓886750张,认沽持仓718521张。认购持仓较前一日增加21378张,同比增加2.47%;认沽持仓较前一日增加10346张,同比增加1.46%。

作者声明:
作者具有上海证券交易所授予的期权策略顾问及深圳证券交易所授予的股票期权策略师资格,保证报告所采用的数据均来自合规渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,本报告清晰准确地反映了作者的研究观点,力求独立、客观和公正,结论不受任何第三方的授意或影响,特此声明。
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