Delta=dC/dS1. 正delta部位偏多，因此若未来行情上涨，部位的权利金有可能会增加。 负delta部位偏空，因此若未来行情下跌，部位的权利金有可能会增加。 2.delta介于0-1之间，平值call的delta接近0.5，越往实值，越接近于1，越往虚值，越接近于0；平值put的delte接近-0.5，越往实值，越接近-1，越往虚值，则越接近于0。 3.随着时间经过或波动率下降，call的delta值将远离0.5，put的delta值将远离-0.5；若波动率上升，call的delta值将接近0.5，put的delta值将接近-0.5；因此波动率上升，有利买方，波动率下降，有利卖方。 4.越靠近实值，delta趋近于1，意即权利金的涨跌幅与目标物相同，虚值delta向零靠近，知道了权利金和目标物的涨跌幅度后，在从事避险时，就可以以此比率来cover，故也称“避险比率”。 5.但若是纯以投机客的角度来看，其实应以“概率”视之，即若有一看涨期权delta=82%，即“进入实值”的概率为82%。因此在从事期权投资时delta往往是最引人注意的一个指标。
| 
转播
