Gamma1. Gamma为delta变化的幅度，直接影响最终获利。目标物每变动1点，期权delta变动的幅度。 2.Gamma为delta的导数，也就是delta的敏感度，买call/put，Gamma为正，卖call/put，Gamma为负。 3.在观察期权时，许多人往往没注意到此指标，事实上，Gamma指针影响的层面相当广，平值的Gamma是最大的，表示说在平值时Gamma很容易将delta推高，使部位暴露在风险之下，这也是一般所称的Gamma风险。 4.Gamma与Theta则往往是呈现反向的关系，Gamma为正，Theta为负。从公式来看，不难判断调整部位Gamma值的重要时刻是在部位在平值时，降低Gamma值，减少风险，在虚值或实值时，拉高Gamma值，让部位能享受价格波动的好处。 5. 平值履约价有最大的Gamma值，越往虚值，Gamma值越小，越接近到期日，Gamma值越大。 6.波动率上升，平值的Gamma减少，实值及虚值的Gamma增加，且越往实值或虚值，增加的幅度越大。波动率下降或接近到期日，平值的Gamma值上升，有时候会因为上升的幅度太大而不受控制。 7.Gamma值越大，对买方越有利。
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