权益ETP涨多跌少，活跃分级A持续上涨——ETP日报

分析师 / 李真（执业证书编号：S0890513110002）
研究助理 / 杨思奇

市场回顾：今日A股市场尾盘攀升，收盘上证综指上涨0.88%，收于3054.25点，深证成指上涨2.25%，收于9595.74点，创业板指上涨3.51%，收于1676.57点，两市成交额8965.22亿元。申万28个一级行业仅银行（-0.42%）、休闲服务（-0.24%）和食品饮料（-0.08%）下跌，其余均上涨，通信（+4.74%）、计算机（+4.67%）和综合（+4.02%）涨幅领先。
权益ETF：

上日权益ETF总份额减少15.74亿份，总规模增加23.99亿元。从份额变动来看，创业板50、结构调整和创业板指呈现明显的净赎回，相关ETF合计份额分别减少7.48亿份、3.65亿份和1.94亿份，上证50和证券公司同样出现净赎回，相关 ETF合计份额分别减少870万份和1.12亿份。

权益封基

固收类封基

债券封基

债券ETF

分级B方面：今日进取股基上涨3.15%，分级B总成交额22.12亿元，成交在千万以上的分级B中仅银行B（150228，-0.92%）、白酒B（150270，-0.53%）和上证50B（502050，-0.23%）下跌，其余均上涨，创业板B（150153，+6.05%）、房地产B（150118，+5.50%）、中航军B（150222，+4.68%）领涨。

分级A方面：
今日国债期货窄幅震荡，收盘十年期主力合约T1906上涨0.07%。
今日稳健股基上涨0.08%，分级A总成交额3.67亿元，成交在千万以上的分级A中创业板A（150152，-0.10%）下跌，券商A（150200）涨跌持平，深成指A（150022，+0.90%）、中小A（150106，+0.39%）涨幅较大。
截至今日收盘，主流+3%类活跃分级A折价水平在3.0%-3.7%之间，隐含收益率4.64%-4.68%，同期2-5年期AA+企业债收益率3.64%-4.32%，相较而言当前分级A债性价值仍然略有比较优势。若考虑资管新规整改要求，2020年底到期对应的+3%类活跃分级A年化收益率在6.5%左右。

货币ETF
今日截至收盘银华日利七日年化收益率2.748%、华宝添益七日年化收益率2.583%、南方理财金H七日年化收益率为3.324%、建信添益七日年化收益率2.843%。今日收盘场内货基多数折价，华宝添益折价0.012%，理财金H折价0.009%。
场内定增基金

黄金ETF
今日伦敦金盘中下跌0.12%，国内黄金AU9999收盘下跌0.67%，黄金ETF中，华安黄金ETF下跌0.50%，预估折价率0.072%。今日AG1906下跌1.72%，白银基金上涨0.39%，预估溢价率1.42%。

跨境ETF
QDII-ETP方面，上日德国30DAX指数下跌0.08%，纳斯达克100指数下跌0.01%，标普500指数下跌0.39%。今日盘中美元指数上涨0.15%，在岸人民币兑美元贬值0.04%，欧元兑美元下跌0.15%。今日华安德国30ETF下跌0.91%，预估溢价率0.37%；国泰纳斯达克100ETF下跌0.60%，预估折价率0.69%；博时标普500ETF下跌0.74%，预估折价率0.57%。

商品ETP
上日标普全球石油指数上涨0.03%，标普石油天然气上游股票指数上涨0.65%。今日华安石油下跌0.10%，预估折价率1.277%，华宝油气涨跌持平，预估折价率1.062%。今日盘中NYMEX原油下跌0.48%，ICE布油下跌0.40%，INE原油下跌1.09%。