一个很奇怪的现象，截图给大家看看，不知道是不是我算错了

这是认购隐含波动率

这是认沽隐含波动率
数据来自wind
有几个奇怪的地方，一是认购波动率分布及其扭曲，出现12月波动率比9月低，是否买入12月卖出9月有利可图？
第二是认沽的IV属于比较标准的微笑分布，同一月份中买虚值和实值，卖平直保持delta-gamma中性是否有利可图？

edwin · 2016-7-20 11:38:26

这么做成本更低，倾向于这么做，但不代表这么做可以赚钱

惜缘 · 2016-7-20 11:42:47

没有看懂？

星光音乐会 · 2016-7-20 11:46:23

第二种方法你肯定亏钱，错了

Fei · 2016-7-20 11:51:06

没拟合的skew，作用不是特别大，不过散户交易还好

海通证券 · 2016-7-20 13:45:52

都无利可图，回答完毕

rui · 2016-7-20 16:26:16

12月波动率为什么一定要比9月高呢？没有这说法的。波动率的期限结构你需要再去学习下。

前巴克莱交易员 · 2016-7-20 19:45:35

微笑分布不是标准的，也不是稳定的。

通荷 · 2016-7-21 17:25:52

基本上没啥用处，不能赚钱

myantz · 2016-7-21 23:46:35

第一种是日历差价，50ETF要保持在一定涨跌幅度里才能赚钱。
第二种明显不利的嘛，既然虚值和实值的认沽的IV更高，表明它们更贵，你通过买贵的卖便宜的来对冲，不是先把自己放在更大概率亏钱的地位吗？

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