长期投资股市大盘的几种期权交易策略

如果把期权当作长期投资股市大盘的替代方案，代替股票、指数型基金、ETF、股指期货，有（当然，不限于）这几种策略：
1.坚持卖出平值认沽期权，到期每月滚动移仓。根据cboe的回测资料，这种策略在标普500指数上可以取得和指数接近的收益，但回撤只有指数的三分之二，节省大量资金可投资于低风险固定收益理财。策略业绩长期优于备兑开仓，而且还有节省出来的资金产生的固定收益。
2.买入深度实值认购期权，付出少许时间价值，但取得高杠杆节省大量资金，控制最大损失风险，股市上涨时delta接近1，股市下跌时自动缩小杠杆。
3.用网格交易+定投的思路操底大盘，把期权作为仓位管理和增强持仓收益的工具。把资金分成若干份，在现价以下几档分别挂出几份虚值认沽，指数不跌收权利金，指数跌穿执行价则入仓，再卖出下几档虚值put,指数越跌仓位越重，根据买入仓位卖出备兑开仓获取一些收益的同时也逢高减一部分仓位。其他闲置资金用于灵活固定收益，这是比前面两种方案更为保守的做法，适合于熊市布局准备长期抗战的。
第1种不判断大势，代替长期指数型投资，第二种适用牛市，第三种适用熊市或看不清方向的保守投资策略。
这是个人近期看书学习和在恒生指数实盘的一些思路，欢迎大家不吝批评指正。

lihao · 2016-7-19 16:18:10

卖长期认沽期权，是因为美国牛市，加上波动率被高估吧，也不在国内一定适用，个人觉得

大山 · 2016-7-19 16:28:31

第三种不会越跌亏越多吗？这不就是补仓吗？

大山 · 2016-7-19 16:28:43

很好的技术贴

风过无痕 · 2016-7-19 16:45:27

其实，对冲基金主要还是买期权来对冲风险，他们并不是特意交易期权，而是为股票基金做一份保险。

optiver · 2016-7-19 16:56:07

楼主很多质量贴，谢谢分享

惜缘 · 2016-7-19 21:03:54

有没有人做实盘盯盘操作的....

rui · 2016-7-19 21:34:17

个人觉得并不具有实盘操作性，或者说说服力

中信证券 · 2016-7-20 08:46:54

买深度实值期权是一件特别愚蠢的行为，很少人做这种事情。

nybbyj · 2016-7-20 09:57:59

楼主很多质量贴，谢谢分享

bingshi · 2016-7-20 16:10:43

感谢分享！学习了！

蠢萌蠢萌_少女 · 2017-7-14 09:15:24

mark

一新晨 · 2017-8-4 22:42:29

看看

通匠 · 2024-2-27 12:26:26

你这太吓人了吧

长期投资股市大盘的几种期权交易策略

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