一周行业热点
事件：据中国钢铁新闻网1月7日报道，12月27日下午，河北省委在常委会扩大会议暨理论学习中心组学习会议中强调了中央批复河北雄安新区总体规划的决定。我们的理解：《规划纲要》提出，要加快建立雄安新区与周边城市的轨道及公路交通网络。我们认为，修路及其他基础建设将小号大批量钢材，如轨枕用钢、隧道建设用钢，以及大量车辆用钢货车用钢，等等。此外，车站等基础设施建设也会消耗大量建筑钢材。总之，雄安新区基础设施建设、河北钢铁产业布局与产业结构加快调整，将为钢铁产业发展带来一系列的战略机遇，未来高端钢材在雄安新区也将有用武之地。比如，新型发动机、机器人等人工智能装备、高端医疗装备、智能传感器，等等，都需要高质量优钢、特钢以及合金材料。此外，新区建设对钢铁产品的需求将不断升级，如地下管廊用钢不仅要求钢材强度高，还要有耐腐蚀等特点，这对钢铁行业是一种挑战，也是促进行业转型升级的契机。
最新观点
央行决定下调金融机构存款准备金率1个百分点，同时2019年一季度到期的中期借贷便利(MLF)不再续做，此次降准将释放资金约1.5万亿元，净释放长期资金约8000亿元。流动性的合理充裕对于风险偏好的改善有一定的利好影响，稳健的货币政策取向并没有改变；从长期来看，钢铁行业的盈利和估值边际的改善仍然要关注经济基本面和行业供需格局的的改善。在供给侧改革边际影响减弱的背景下，行业趋势逐渐由需求端主导。综合供给放松和需求疲弱来看，我们判断，2019年钢铁行业的盈利和估值中枢下行压力较大，趋势性机会或难出现，看好结构性机会和短期波段性机会。市场冬储情绪较淡，虽然库存季节性累加,但是水平低于去年同期，随着春节后开工需求的增加，对节后钢材的价格有一定的支撑。在近期钢价弱势震荡和长期下行压力较大的背景下，我们维持谨慎推荐的投资策略，建议关注行业龙头和内生增长性强的宝钢股份(600019.SH)；区域性龙头和环保限产影响小的南方钢厂三钢闽光（002110.SZ）；具有特钢特色且布局全面的方大特钢（600507.SH）。另外，可以适当关注优质特钢资产注入的大冶特钢(000708.SZ)。
查看PDF原文 |
|
转播
