匿名人员
2019-2-24 00:13
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事件：2017年12月，发改委、能源局等十部委联合发布《北方地区冬季清洁取暖规划(2017-2021)》，要求：到2019年，北方地区清洁取暖率达到50%；到2021年北方地区清洁取暖率达到70%。2018年7月底，国家财政部、生态环境部、住房城乡建设部、国家能源局联合发布《关于扩大中央财政支持北方地区冬季清洁取暖城市试点的通知》，将汾渭平原11个城市纳入北方清洁供暖试点申报范围。
点评：
政策指引明确，清洁取暖试点范围扩大。2017年12月，发改委、能源局等十部委联合发布《北方地区冬季清洁取暖规划(2017-2021)》，对北方地区冬季清洁供暖做出具体规划，提出：到2019年，北方地区清洁取暖率达到50%，其中“2+26”重点城市城区清洁取暖率要达到90%以上，县城和城乡结合部（含中心镇）达到70%以上，农村地区达到40%以上；到2021年北方地区清洁取暖率达到70%，其中“2+26”重点城市城区全部实现清洁取暖，县城和城乡结合部（含中心镇）清洁取暖率达到80%以上，农村地区清洁取暖率60%以上。2018年7月底，国家财政部、生态环境部、住房城乡建设部、国家能源局联合发布《关于扩大中央财政支持北方地区冬季清洁取暖城市试点的通知》，将北方清洁供暖试点申报范围扩大至京津冀大气污染传输通道“2+26”城市、张家口市和汾渭平原城市，汾渭平原原则上每市每年奖补3亿元。
清洁取暖占比仍旧较低，农村地区将是治理重点。截至2016年底，我国北方地区城乡建筑取暖总面积约206亿平方米，其中城镇建筑取暖面积141亿平方米，农村建筑取暖面积65亿平方米。北方地区取暖仍以燃煤为主，燃煤取暖面积占比达到83%，天然气、电力等清洁能源合计仅占17%左右，与《北方地区冬季清洁取暖规划(2017-2021)》的要求相差甚远。此外北方地区取暖用煤年消耗约4亿吨标煤，其中散烧煤（含低效小锅炉用煤）约2亿吨标煤，且主要分布在农村地区，因此未来农村地区将是北方地区清洁取暖治理的重点区域。要提高清洁取暖的比例，首要任务是拆除不达标的燃煤锅炉，治理无法集中供暖地区的散煤燃烧问题。
“煤改气”仍是清洁取暖主流，考核临近或助需求释放。截至2016年底，我国北方地区天然气供暖面积约22亿平方米，占清洁燃煤集中供暖面积的63%。“2+26”重点城市天然气取暖面积共约12.4亿平方米，天然气用量160亿立方米，其中城镇天然气取暖占比94%；农村天然气取暖面积占比6%。从以上数据可以看出，目前在我国北方地区天然气取暖仍是清洁取暖的主流。根据《北方地区冬季清洁取暖规划(2017-2021)》要求，2019年，北方地区清洁取暖率要达到50%，“2+26”重点城市城区达到90%以上。我们预计相应清洁取暖考核工作将在后期陆续展开，在政策强力推动下，“煤改气”需求将加速释放。
汾渭平原贡献“煤改气”需求增量。根据《关于扩大中央财政支持北方地区冬季清洁取暖城市试点的通知》，汾渭平原11个城市纳入北方地区冬季清洁取暖试点城市，国土面积达到7万平方千米，约为“2+26”城市的1/4。具体城市如下：山西省吕梁、晋中、临汾、运城市，河南省洛阳、三门峡市，陕西省西安、咸阳、宝鸡、铜川、渭南市以及杨凌示范区。《通知》虽然提出要保障冬季清洁供暖的有效性，防止出现激进现象，但也强调要坚决落实好清洁取暖工作，打赢蓝天保卫战。参照2017年京津冀及周边“2＋26”城市清洁取暖改造的情况，汾渭平原11城市“煤改气”仍将是清洁取暖的重要组成部分，市场需求潜力较大。
建议关注：受益于清洁取暖政策的大力扶持，“煤改气”需求有望继续放量，建议关注迪森股份（“增持”）。
风险因素：政策推进不及预期；“煤改电”等其他清洁取暖方式发展超预期；清洁取暖核查力度不及预期。
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