本期投资提示：
2018Q3单季度利润大概率确认高增，根据是66%公司披露季报或预告。
若跳过2018Q4，2019H1盈利会比此前乐观，原因是谨慎的扩张政策，部分公司2018Q2已见端倪。
个别主线情绪平淡不改基本面。例如当前对云计算的担忧（已经消化,标的浪潮信息、广联达、宝信软件、中科曙光等）。1）市场近期对云计算的担忧相当部分来自海外研究；2）2个月前我们已明确指出短期“云计算分支虽然高增，但是季度增速同比和环比变弱”；3）国内市场来看，18年服务器高增原因还包括（详见下）；4）19年服务器增速下滑预期已较为充分，除基数原因外，还因为互联网巨头资本支出整体向上，但是具有周期性；5）预计未来3~5年，云计算仍然是中国互联网公司投入重点；6）长期来看，服务器仍然是增量市场，核心驱动力是流量增长，互联网市场增速仍将高于整体市场增速。
个别主线情绪平淡不改基本面。例如当前对税务服务的关注（标的：航天信息顺利办金财互联等）。1）近期航天信息走势平淡，我们预计是主线热度原因，市场低估了税务服务的潜力和近期新闻《财政部、工信部发布小微企业融资担保业务实施降费奖补政策》；2)中美税制的不同决定中国仍以流转税为主；3)中美税收收入来源的不同决定企业税务服务仍为核心地位；4)我国个税以企业代扣代缴为主，自然人申报为辅；5)个税抵扣仅是起点，抵扣复杂性与税务信息化需求成正比；6)五险一金叠加个人税抵扣，企业财税SaaS需求不断加强；7)执行新税法的迫切需求与懂税基层人员的缺乏是长期矛盾，税务信息化三杰各有所长。
重要信息回顾：
国务院、监管层集体发声“托举”民营经济、各地国资成立股权基金化解股权质押问题。市场认为各地国资“抄底”民营资本是“国进民退”表现，实际刘鹤副总理已明确回应“民营经济在整个经济体系中具有重要地位”、同时表示“民营企业经营状况好了，国有资本可以退出。反过来，如果国有企业遇到困难，也可以通过民企积极参与提高效率”。
截至10月20日，计算机三季报预告继续超预期，盈利反转进一步印证。在计算机行业169家公司中，根据统计已经发布业绩预告的91家计算机上市公司，增速超过50%的有22家，增速20-50%的有10家，增速0-20%的有10家，业绩下滑的有33家。增速的中位数是20%，增速相比今年中报和去年年报都有所加快，盈利反转得到进一步验证。
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