【联讯电新周报】新能源板块持续上扬，期待光伏政策出台

行情回顾：板块全线上扬，光伏领涨

上周，电气设备板块报收4145.78，上涨2.56%。上证综指报收2605.89，上涨0.68%；深证成指报收7733.89，上涨0.68%；沪深300指数报收3181.56，上涨0.28%；创业板指数报收1341.02，上涨0.87%。子版块方面，电站设备版块上涨1.96%；输变电设备版块上涨1.75%；风电版块上涨0.87%，涨幅最小；光伏版块上涨3.72%，涨幅最大；核电版块上涨2.89%；新能源车版块上涨2.26%。

投资建议

本周电气设备板块上涨2.56%，涨幅显著高于同期上证综指和沪深300指数。其中光伏板块上涨3.72%，涨幅最大；风电板块上涨0.87%，新能源汽车板块大涨2.26%。

新能源：光伏，明年光伏政策有望于近期出台，预计政策中的装机规模将好于“531”政策，补贴会有利于高参数组件，最终有利于光伏行业集中度进一步提升。对于前期调整充分的光伏龙头企业，未来市场份额有望提升，业绩将企稳反弹。推荐中环股份，晶盛机电，隆基股份，正泰电器。

风电，上周，全国首份风电“竞价”标准细则正式发布，广东省能源局印发《广东省海上风电项目竞争配置办法（试行）》和《广东省陆上风电项目竞争配置办法（试行）》。宁夏“竞价”细则也紧随其后发布，标志各省细则将陆续发布，风电明年将正式进入竞价时代，后续项目核准，开工进度将会进入正常节奏。海上风电近期加速核准、开工新项目。此外上游钢材成本的降低有望进一步提升龙头企业业绩弹性。持续重点推荐东方电缆，天顺风能，金风科技。

新能源车：据GGII统计显示，2018年11月我国新能源汽车生产约19.2万辆，同比增长33%，1-11月共计生产约99.4万辆，同比增长62%。11月动力电池装机总电量约8.91GWh，同比增长28%。1-11月动力电池装机总电量约43.63GWh，同比增长77%。上游方面，进入10月后，金属钴的价格由48万元/吨下降至目前的35万元/吨左右，降幅约27%，有利于中游原材料成本下降。此外，新能源汽车补贴调整政策仍未落地，抢装预期仍在，未来动力电池将形成强者恒强的竞争格局。推荐杉杉股份，恩捷股份，当升科技，中科电气，星源材质。

电力设备：从基建补短板和新能源电力消纳的国家战略角度，特高压建设确定性强。我们认为特高压相关线路核准建设提速，将极大程度上利好相关设备公司，推荐受益龙头标的：国电南瑞、平高电气、特变电工、许继电气。

本周组合

东方电缆、天顺风能、金风科技、中环股份、晶盛机电、杉杉股份、恩捷股份、信捷电气

风险提示

行业增速不及预期的风险；特高压核准不及预期的风险；政策不确定性的风险
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