匿名人员
2019-2-23 23:58
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机械行业观点：
1）轨交板块：轨交装备板块景气提升。中铁总已经制定并将实施的《2018-2020年货运增量行动方案》，明确提出将大幅提升铁路货运比例，到2020年我国铁路货运量目标值为47.9亿吨，较2017年实现30%的增速，大宗货物运量占铁路货运总量的比例稳定保持在90%以上。当前我国铁路基建日趋完善，轨交装备车辆的需要有望逐步释放。2018-2020三年，中铁总计划新购置货车21.6万辆、机车3756台，我们预计总投资将达到1600亿元以上。建议关注中国中车、思维列控。2）新能源汽车：海外龙头电池厂商扩产，利好锂电设备厂商。据路透社消息，LG化学表示，计划总投资1.2万亿韩元(10.7亿美元)，于2020年前在中国扩建两家电池厂，以满足日益增长的全球需求。建议关注先导智能、赢合科技。3）半导体设备：浙江海宁打造泛半导体产业基地。浙江海宁市召开第十五届人民代表大会第三次会议。海宁2019年重点任务中涉及到了集成电路产业，主要集中于打造泛半导体产业基地、泛半导体产业招商和集成电路人才培养等方面。在打造泛半导体产业基地方面，海宁将深入实施数字经济“一号工程”，出台数字经济发展规划，全力推进泛半导体产业发展，泛半导体产业园年内竣工46万平方米，杭州湾电子信息产业园、半导体基础材料产业园开工建设，着力打造全省具有影响力的泛半导体产业基地。建议重点关注北方华创、长川科技。4）工程机械：2018年挖机销量新高，2019年看好基建新动能。根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据，2018年1—12月纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品203420台，同比涨幅45.0%。国内市场销量（统计范畴不含港澳台）184190台，同比涨幅41.1%。出口销量19100台，同比涨幅97.5%。2018年12月，共计销售各类挖掘机械产品16027台，同比涨幅14.4%。国内市场销量（统计范畴不含港澳台）14269台，同比涨幅12.2%。出口销量1749台，同比涨幅37.5%。2019年工程行业关注5G、特高压等新基建动能带来的机械投资机会，建议重点关注三一重工、恒立液压。
上周行情回顾：机械设备板块指数上涨3.07%
上周（2019.01.07-2019.01.13）机械设备行业指数上涨3.07%，跑赢沪深300指数1.13个百分点，跑赢中证500指数0.60个百分点，跑赢创业板指数1.75个百分点，整体表现在28个行业中涨幅排名第8。按照申银万国行业分类，上涨行业28个，涨幅最大的5个子板块分别是通信（5.61%）、电气设备（5.49%）、家用电器（5.10%）、电气（5.02%）、建筑材料（3.86%）；涨幅最小的5个子板块分别是非银金融（0.70%）、房地产（0.77%）、银行（0.79%）、医药生物（0.99%）、建筑装饰（1.19%）。
风险分析：1、国内固定资产投资不达预期，导致下游企业对中游机械设备投资不足，使得机械板块订单及业绩增速低于预期。2、重点领域政策落地低于预期，致使下游行业增速放缓、对中游机械设备投入不足。
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