匿名人员
2019-2-23 23:55
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过去一周非金属建材板块表现及涨幅/跌幅居前 3 位的个股
1 1.26-12.02，本周沪深 300 指数上涨 0.93%，建筑材料指数（申万）上涨 0.43%，建材板块跑输沪深 300 指数 0.50 个百分点。建筑材料板块过去一周涨跌幅居前3 位的个股： 科顺股份（+8.7%）、万里石（+5.7%）、菲利华（+5.4%）；居后 3位的个股： 亚士创能（-16.7%）、四川金顶（-10.9%）、罗普斯金（-10.1%）。
过去一周行业量价库情况跟踪
本周全国水泥市场价格环比上涨 0.2%。本周库容比环比下跌 0.2 个百分点。本周全国 P.O42.5 水泥平均价为 461 元/吨，环比上涨 0.14%， 同比上涨 17.62%。本周全国水泥库容比为 46.1%，环比下跌 0.3 个百分点，同比下跌 6.4 个百分点。价格上涨地区主要是京津冀、山东、河南和云南等地区，幅度 20-30 元/吨，暂无下跌区域。 11 月底，国内水泥市场价格延续上行态势，但涨幅有所收窄，价格上涨地区也由之前的长三角转移到京津冀， 12 月初珠三角地区也将继续上涨，未来两至三周各地价格将以平稳为主。
本周玻璃现货价格环比上涨 0.03。截至 11 月 30 日，玻璃期货活跃合约 1901 周报收于 1289 元/吨，环比下跌 1.53%。现货平均报价为 78.77 元/重量箱，环比上涨 0.03%，同比下跌 0.98%。本周重点厂家玻璃仓库全周均价 1601.13 元/吨，环比上涨 0.20%。
截至 11 月 29 日，美国西德克萨斯中级轻质原油（WTI）现货价为 51.45 美元/桶，较上周环比上涨 2.04%。截至 12 月 1 日，我国动力煤（Q5500，山西产，秦皇岛）现货价 585 元/吨，较上周环比下跌 0.85%。截至 11 月 30 日，全国重质纯碱市场价（中间价） 2029 元/吨，较上周环比无变化。截至 11 月 28 日，进口废纸到岸价（美废 8#）为 210 美元/吨，较上周未发生变化。
行业要闻简述
①辽宁地区绝大多数企业生产线已经停产； ②4 年 25 亿！重庆规划筹建 5 个水泥窑协同处置项目； ③发改委：前 9 月水泥行业利润总额同比增长 123.1％； ④11 月第二批水泥生产许可证共 14 家； ⑤葛洲坝水泥哈萨克斯坦日产 2500 吨熟料水泥生产线试车。
行业策略及投资建议
短期来看，预计水泥板块年内基本面无忧，价格有望继续呈现稳步抬升走势；长期来看，我们依旧维持年初策略对行业长期逐步走向“新均衡”的判断，周期波动减弱，盈利波动减弱，优势企业强者恒强；但中期来看， “新均衡”或在明年一季度淡季接受考验，届时亦将经历宏观总需求的考验期，同时也是在环保错峰“非一刀切”的政策背景下，行业“再均衡”的一次考验，这或将使得短期股价预期承压。水泥板块存在预期与现实的博弈，建议投资者根据自身偏好进行选择，推荐板块内最优质标的海螺水泥。其他建材领域，持续推荐行业内估值低廉的优质企业，中长期推荐：中国巨石、北新建材、东方雨虹、伟星新材、旗滨集团；近期可适当关注小市值超跌优质标的三棵树、再升科技、帝欧家居、中国联塑、中材科技。
风险提示： ①供给侧松动； ②宏观需求不达预期
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