计算机行业周报：把握产业大势，重申看好云计算投资机遇

一周市场回顾：本周，计算机指数下跌3.71%；沪深300指数下跌5.15%，计算机板块涨幅第六。

把握产业大势，重申看好云计算投资机遇。云计算优势明显，为新一代IT进化方向。云计算凭借其灵活配置、资源利用率高和节省成本的优势，正逐渐颠覆传统IT行业的部署模式。根据IDC全球云IT基础架构季度追踪报告的最新预测，2017年部署在云环境中的IT基础架构产品支出预计增长26.2％，传统非云计算IT基础设施的全球支出预计下降2.6％，IT基础设施支出加速从传统IT产品转向云服务。

我国云计算处于快速发展期，产业多环节将充分受益。海外云计算“一超多强”格局已经形成，国内云服务市场步入放量增长期，空间广阔，云计算多个领域的公司都有望充分受益。从市场规模来看，2017年中国公有云市场为246亿元，仅为美国的1/5；渗透率为3.3%，仅为美国的1/3左右，具备极大发展潜力；从市场格局来看，IaaS市场阿里云一家独大，增势迅猛，已跻身全球IaaS公有云服务市场第三的地位，但其收入规模与AWS、Azure相差甚远，成长空间巨大；从发展阶段来看，美国企业IT设施大规模云化领先中国数年时间，目前仍呈现快速增长，中国在接下来数年快速增长仍望持续；从产业链构成来看，IAAS服务提供商就像朝寡头格局发展，但在芯片、服务器、IDC等环节的产业机遇亦不容忽视，而SAAS的通用和行业型公司也存在各自的发展机遇。2018年是中国云计算部署的“实战期”，下游需求达到较大体量并保持快速增长对产业链的拉动作用将更加可观。IaaS领域重点关注浪潮信息、中科曙光、深信服、宝信软件；SaaS领域重点关注广联达、用友网络、泛微网络、恒华科技、超图软件、石基信息、辰安科技、恒生电子、长亮科技。

投资建议：注重产业长期趋势与公司核心竞争力，重点把握“行业景气度

持续提升、竞争格局清晰、成长具备持续性、估值和业绩匹配”的标的。

继续推荐“三个小白马”：辰安科技、泛微网络、恒华科技；

云计算IaaS推荐：浪潮信息、中科曙光、深信服、宝信软件；

云计算SaaS推荐：广联达、用友网络、恒生电子、泛微网络、超图软件、恒华科技、石基信息；

自主可控领域：推荐太极股份、美亚柏科，关注中国长城、中国软件、北信源；

人工智能领域：推荐科大讯飞、四维图新、华宇软件、海康威视、苏州科达、千方科技；

工业互联网领域：推荐用友网络、东方国信、大豪科技。

风险提示：政策落地进度低于预期；产业竞争加剧的风险；行业IT资本支出低于预期的风险等。
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