2018年8月3日期权投资资讯——标的大跌超过-2%，隐波盘中狂飙。

一、期权市场成交情况
上个交易日，8月认购成交金额为33102万元，约83万张；8月认沽成交金额为52253万元，约96万张。全市场期权合约成交金额为11.7亿元，其中认购合约成交金额为4.5亿元，认沽合约成交金额为7.3亿元。

上个交易日，30日历史波动率上升2.63%，达24.8%；Gvix上升4.11%，达25.2%。 GVIX高于30日历史波动率。

数据来源：广发证券衍生品经纪业务部,Wind

二、期权市场特别点评

a）现货市场回顾
昨日，标的小幅低开后一路快速下滑，午后一度下跌-3%，随后逐步企稳、跌幅收窄，收盘收于2.484，大跌-2.09%%，日内振幅2.96%。
b）期权交易策略分析
昨日市场全线下行，上证综指失守2800点，创业板创出新低。两市成交近3800亿，较昨日再度扩大。期权合约昨日单日成交214万张，是今年以来的第三高。昨日隐波先升后回落，隐含波动率在盘中大幅飙升超过200BP，在午后随着标的企稳回落，单日涨幅总体不算很大。市场下跌后，随着虚值认沽合约隐波的上涨，隐波曲线左端再度抬升，沽购隐波差拉大。
i)混合空头策略
首次观点日期：8月2日。市场情绪不高、走势疲软，多日连续盘整后，不排除会择出方向，8月1日降低策略总体仓位后市场破位下行，8月2日盘前建议加开认沽权利仓调整策略delta。
昨日策略运行情况：根据昨日资讯盘前计划，开盘后加开认沽权利仓，调整策略为负Delta策略。加开认沽权利仓后，策略持仓由轻仓双卖组合+认沽权利仓组成，总体组合为空头负Delta。昨日标的大跌+隐波小涨，加开认沽权利仓后策略大幅盈利。昨日上证综指盘中触碰了前期收盘低位，但午后企稳跌幅收窄。今日如果标的继续下行则继续持有认沽权利仓，如果认沽义务仓虚值度不够深，可考虑减仓认沽义务仓；如果标的反弹或走平，则可考虑减仓部分认沽权利仓兑现部分盈利，减少策略总体负Delta。
对于策略持仓风控思路，如果出现标的反弹逼近义务仓合约行权价，可以考虑通过减仓或者通过加开权利仓控制仓位风险，尤其是认沽义务仓在标的下行时容易遭遇标的+隐波双杀，务必做好风控。
风险提示：双卖策略为义务方策略。义务方潜在亏损无限，需关注持仓风险度，若隐波持续上行或标的发生大幅方向性移动，将面临亏损风险。建议控制仓位，提前预设止损，及时盯盘。
c）聊天板块
个人觉得今天走势比较关键，企稳了则还有概率盘整反弹，如果继续杀下去则可能信心危矣~

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