至2018年7月30日,上证50指数成分中,43家已公布除权除息日(发布分红实施预案并决定分红),其中42家已实施;沪深300指数成分中,257家已公布除权除息日(发布分红实施预案并决定分红),其中244家已实施;中证500指数成分中,398家已公布除权除息日(发布分红实施预案并决定分红),其中394家已实施。
由分红对股指期货影响的预估模型(模型构造方法见后文),上证50,沪深300,中证500指数的合约所受影响如下表所示,其中8月合约点数影响为:2.44, 3.92, 1.16;9月合约点数影响为:4.02,6.92,1.89;12月合约点数影响为: 4.02,6.92,1.89。
分红对股指期货影响的测算可简单分为如下几个步骤:
1、估计各成分股净利润:若已在年报中公布,则使用年报中数据,否则使用快报中的净利润。
2、估计各成分股的分红总额:若已有分红预案,则使用分红预案中的数据,否则根据前三年分红率计算分红总额。
3、由分红总额与净利润,根据各成分股在指数中的权重,加权计算对股指期货的影响。
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