【财通金工】股指期货中的分红点位测算(2018/07/23)

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量化陶吧   2018-7-23 09:13   10476   0
至2018年7月21日,上证50指数成分中,42家已公布除权除息日(分红实施预案),其中35家已实施;沪深300指数成分中,243家已公布除权除息日(分红实施预案),其中234家已实施;中证500指数成分中,392家已公布除权除息日(分红实施预案),其中376家已实施。

由分红对股指期货影响的预估模型(模型构造方法见后文),上证50,沪深300,中证500指数的合约所受影响如下表所示,其中8月合约点数影响为:3.46, 3.20, 2.23;9月合约点数影响为:5.08,6.46,2.98;12月合约点数影响为: 5.08,6.46,2.98。



分红对股指期货影响的测算可简单分为如下三个步骤:
1、估计各成分股净利润:若已在年报中公布,则使用年报中数据,否则使用快报中的净利润。
2、估计各成分股的分红总额:若已有分红预案,则使用分红预案中的数据,否则根据前三年分红率计算分红总额。
3、由分红总额与净利润,根据各成分股在指数中的权重,加权计算对股指期货的影响。

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