【财通金工】股指期货中的分红点位测算(2018/07/16)

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量化陶吧   2018-7-16 08:59   6633   0
至2018年7月15日,上证50指数成分中,41家已公布除权除息日(分红实施预案),其中35家已实施;沪深300指数成分中,235家已公布除权除息日(分红实施预案),其中207家已实施;中证500指数成分中,376家已公布除权除息日(分红实施预案),其中349家已实施。
由分红对股指期货影响的预估模型(模型构造方法见后文),上证50,沪深300,中证500指数的合约所受影响如下表所示,其中7月合约点数影响为:10.25, 9.75, 3.05;8月合约点数影响为:13.01,14.01,6.11;9月合约点数影响为: 14.59, 17.29, 6.85。


分红对股指期货影响的测算可简单分为如下三个步骤:
1、估计各成分股净利润:若已在年报中公布,则使用年报中数据,否则使用快报中的净利润。
2、估计各成分股的分红总额:若已有分红预案,则使用分红预案中的数据,否则根据前三年分红率计算分红总额。
3、由分红总额与净利润,根据各成分股在指数中的权重,加权计算对股指期货的影响。

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