期货市场行情回暖！开户“入局”者激增股指期货成“心头好”

10月8日，国庆假期后首日早盘开盘，A股全线大涨，近5000只个股涨9%以上。国内商品期货主力合约大面积飘红，原油、燃油均触及涨停，股指期货全线涨停。截至收盘，沪指涨4.59%，深证成指涨9.17%，创业板指涨17.25%，沪深两市成交额史上首次突破三万亿元。

“来开户的人特别多。”国泰君安期货、银河期货、中信期货等多家期货公司客户经理告诉贝壳财经记者，近日期货开户的客户明显增加，尤其是开户购买股指期货的客户较多。

银河期货的期货经理何琪透露，“领导提出让客户经理去证券营业部驻点，为证券客户开户（期货）。”不过，何琪提醒，近期市场波动较大，购买期货建议降低仓位在30%-40%左右，使用自有资金买入，切勿借款或贷款。

香颂资本董事沈萌对贝壳财经记者指出，有关部门推出金融刺激政策后，投资者的乐观预期从股票市场外溢到期货市场。期货市场相较股市更缺少实体经济基础支撑，加之衍生品特性，风险波动或更大。投资者应充分理解期货市场风险，注意控制仓位。

期货市场行情回暖市场开户量大增

节后首个交易日，A股市场延续节前“牛市”行情。

截至10月8日收盘，沪指涨4.59%，收报3489.78点；深证成指涨9.17%，收报11495.10点；创业板指涨17.25%，收报2550.28点。沪深两市成交额达到3.45万亿，较9月30日大幅放量逾8000亿。

股指期货开盘全线涨停，中证500股指期货（IC2410）、中证1000股指期货（IM2410）、沪深300股指期货（IF2410）、上证50股指期货（IH2410）都触及涨停。截至收盘，国内期货涨跌不一，原油、燃料油收涨，低硫燃料油涨超8%；中证1000股指期货涨超7%

“期货市场和A股市场虽存在一定联动性，期货市场回暖的主要原因还是市场政策利好，货币流动性改善。”北山常成基金投资研究院执行院长王兆江指出，当市场普遍预期流动性改善，对商品价格有促进时，期货市场也会回暖。

市场行情好转吸引了更多投资者“入局”。不仅券商开户量激增，期货开户量也明显攀升，多家期货公司客户经理均表示，近期期货开户量较多，而投资者开户线上完成即可。

贝壳财经记者注意到，多家期货公司于近期发布开户推介信息。10月7日，银河期货发文称，“股指期货不同于股票，其双向交易的特性可以让投资者在正确把握市场的情况下，银河期货10月7日8:30-17:30可办理开户”。

10月8日，东吴期货称，“多个股指合约触涨停！你准备好迎接股指期货的投资机遇了吗？”同时，国泰君安期货也提示，“近期市场不确定性因素较多，国庆长假结束后期货市场行情可能剧烈波动，请务必注意防范风险，合规理性交易。”

为缓解部分期货公司节后首日可能出现的互联网开户压力，早在国庆假期期间，中国期货市场监控中心就宣布，计划于2024年10月7日（周一）8：30-17：30临时开放期货互联网开户云平台，这也是首次假期开放期货开户。

对于期货开户交易，王兆江指出，期货和股票的底层资产类别不同，期货主要面向大宗商品，股票主要面向公司，两种是不同的资产，资产性质不一样，决定涨跌的因素也不一样。

王兆江表示，投资者必须认识到期货是保证金交易，期货市场是高杠杆的，一般为1:10杠杆交易，风险要比股票更大，所以非专业投资者，必须对杠杆风险有充分的认识，切不可贸然投资。

股指期货成“心头好” 仓位控制须注意

股市走牛让股指期货成为部分投资者的“心头好”。

中信证券期货经理王欣玉告诉贝壳财经记者，股市火热证券开户者较多，但股市若涨停板封停则无法买入，股指期货却还有投资空间。与股指现货相比，股指期货能更早反映市场动态，获得套利空间。

国泰君安期货的期货经理张文羽表示，近期购买股指期货的投资者特别多，但买入股指期货对投资者有一定要求。

张文羽称，股指期货在中金所交易，投资者开通中金所权限需独立自主完成相关知识测试达到80分及以上，且需在提供近三年内有10笔及以上境内交易所期货、期权或其他衍生品交易成交记录。此外，投资者账户需保证有不少于50万元闲置资金，放满5个交易日。

“今年上半年公司证券客户期货开户量较去年同期增长了很多。”银河期货的期货经理透露，前几个月股市单边下行，期货市场尚有获利空间，最近投资者开户或更多是为了用杠杆。

投资者买入股指期货，背后风险不可忽视。沈萌指出，股指期货目前与现货相比，基差收窄，收益风险较大，后市的不确定性相对更多，投资者不仅要充分理解风险，更要注意控制仓位。

“股市大涨，投资股指期货也会出现较大的联动波动。”王兆江认为，一方面投资者必须做好仓位控制，另一方面必须对波动交易有充分的考虑和预案。

市场情绪处于高位股指短期追高需谨慎

在国庆假期前，市场已出现大涨。9月24日-9月30日期间，主要指数大幅反弹，创业板指大涨42.1%。成交明显放量，9月30日成交额近2.6万亿元，创历史新高。期指方面，IF2410涨10.00%，IH2410涨9.07%，IC2410涨10.00%，IM2410涨10.00%。IF、IH、IC、IM当季年化基差率分别为16.59%、20.94%、11.30%、4.74%。

中信建投期货研报指出，在急速上涨之后，市场情绪已经处于高位，不排除冲高回落风险，股指短期追高需谨慎。中长期来看，后续随着财政政策的接续发力，国内中长期资金与外部资金有望进一步入市，重点关注IF和IH，可以考虑在回调时逢低布局多头仓位。

“在整体情绪偏乐观的背景下，今日（10月8日）股市跳空高开，各期指开盘均触及涨停板，但一方面今日港股快速回落，另一方面国新办新闻发布会影响。”

南华期货研报显示，短期从期货及期权指标来看，市场情绪有一定的过热迹象，存在回调的可能性，回调与否以及回调的幅度以及时间，在于资金多空的博弃状况。

展望后市，东吴期货股指研究员则认为，近期整体政策力度和节奏都超出市场预期，带动市场风险偏好明显回升，乐观情绪发酵。当前指数底部已经探明，反弹有望延续。短期市场不排除出现震荡调整。

新京报贝壳财经记者徐雨婷编辑陈莉校对柳宝庆

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