期权交易入门，什么是期权？

今天开始，我们来聊一聊期权这个金融衍生品。
首先，什么是期权？
期权，字面直译就行：有期限的权利，也就是我们买卖的是未来行使的某项权利，买方付出权利金买权利，卖方就是义务方收取权利金。
按照标的物划分：股票期权、股指期权、利率期权、商品期权以及外汇期权等种类
按照行权时间划分：美式期权、欧式期权。美式期权在到期日之前都可以行权，欧式期权只有到期日行权，目前我国主要使用的是欧式期权。
按照权利划分：看涨期权、看跌期权。
按照期权价格和对应标的物的价格划分：虚值期权、平值期权、实值期权。
另外还有delta值、gamma、theta、vega、rho等风险指标。
是不是感觉很复杂？这也是普通人觉得期权不好理解的地方。
今天我们就要把期权这个感觉高大上的金融衍生品说的简单一点，让大家都明白到底是怎么一回事。
我们拿股票、期货、期权这些做做对比就很好理解了。
股票：一般都是低买高卖，中间的差价就是投资者的利润。
期货：相对于股票，可以选择涨跌的方向，买涨（看多）之后合约涨了赚钱，买跌（看空）之后合约跌了也能赚钱，但合约走势跟你预期的方向错了就亏钱。
期权：就拿股指期权举例：现在沪深300指数是3500点，期权到期日是7月20日。张三、李四跟王麻子讨论行情，张三觉得最近股市要上涨，到7月20日那天沪深300要涨超3600点，王五不同意，说到那天肯定涨不到那么多；李四又比较悲观，说到时候这指数要跌破3400，王五又不同意，他觉得指数就是在3500附近震荡，不会跌破3400也不会涨超3600，三人意见难以统一，争吵不休。王五就说，要不这样，我们来打赌，你们2个一人给我500块钱，如果指数涨超3600，每超过1点我赔给张三100块，如果指数跌破3400，跌多的部分我赔给李四。至此争吵结束，大家都等着7月20日见分晓。
在这个例子中，合约：沪深300指数；到期日（行权日）：7月20日；张三：500元买入行权价3600的看涨期权；李四：500元买入行权价3400的看跌期权；王五：500元卖出3600的看涨期权，500元卖出3400的看跌期权，是卖方。
假设到了7月20日，沪深300指数是3390点，张三认赔，500元打了水漂，李四看对了，王五给了李四（3400-3390）x100=1000，李四的实际收入是1000-500=500元，王五不亏不赚，他最早就收取了1000元；假设到期指数3500点，张三李四都说错了，王五赚1000（只要指数在3400-3600这个范围内王五都是赚1000）；假设到期指数3620点，王五给张三（3620-3600）x100=2000，实际收入：2000-500=1500，李四亏500。在实际情况中，随着标的价格的变化，期权合约价格也在波动，比如上个例子当中，张三花500得到的权利，这时指数涨到3580了，即将到达3600的行权价，赵六愿意出800块去买张三的权利，那么张三可以选择不用等到7月20日行权，提前获利了结把期权合约卖给了赵六。
所以在期权交易中，投资者扮演的角色可以选择买方或者卖方，方向可以是看涨或者看跌，组合下来就有四种情况：买入看涨（看涨），买入看跌（看跌），卖出看涨（看跌），卖出看跌（看涨），括号内为实际预期方向。但不管你做的是哪个，一定有个对手方跟你做的是相反的操作，期权实质上是“零和”博弈。