金融科技如何彻底改变全球资产交易方式

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随着金融科技（FinTech）的兴起，全球金融格局发生了重大转变。数字技术的最新进展以及确保创新和用户安全平衡的监管政策，通过新技术提供了越来越多可行的财务管理手段和投资机会。

这些新技术的好处之一是创新了金融衍生品的交易和投资，特别是将现实世界的资产（RWA）转换为可交易的数字形式。虽然传统金融体系已经提供了工具及其衍生品的交易渠道，但新技术允许以以前不可能的方式对这些金融工具进行交易和投资。

几十年来，数字平台一直在提供电子交易机会。事实上，在亚洲，像 Interactive Brokers 这样的公司早在 20 世纪 90 年代中期就开始提供电子交易解决方案。然而，这些金融中介机构大多专注于大型机构投资者。最近，金融科技的进步使机构和个人投资者都能更方便地进行交易和投资。它还使交易更高效、成本更低。

数字资产市场的收入预计将在 2024 年达到 80 万亿美元，并将以 8.77% 的复合年增长率增长，到 2028 年达到 112 万亿美元。

01 弥合传统市场与数字市场

金融科技进步产生重大影响的一个关键领域是弥合传统市场与数字市场之间的差距。将商品和资产（如黄金、白银和其他贵金属）交易与基于区块链的资产交易相结合的平台，为不同专业水平的投资者提供了独特的机会。

这对传统市场交易的商品（包括金融衍生品）尤其具有重大影响。由于大多数交易者和投资者仍然习惯于传统的交易机制，因此数字平台必须提供便捷的入门服务，这样这些技术驱动的解决方案才能获得青睐。

"这类数字平台为传统投资者提供了软着陆的机会，因为他们来到我们的平台，开始交易他们已经熟悉的资产，"Cosmos 网络上的永续合约交易所 Levana Protocol 通信主管乔纳森-卡拉斯（Jonathan Caras）说。"随着时间的推移，他们开始熟悉更先进的金融科技产品和衍生品。"

为确保所有交易和头寸都有充足的抵押品作为担保，Levana 等平台采用了 "资金充足 "机制。虽然与全额抵押的概念密切相关，但资金充足的方法视角更广，不仅确保交易安全，还强调平台的整体财务健康和稳定。因此，即使在业绩压力较大或清算的情况下，也能保持平台的偿付能力。

Caras 认为，以数字化现实资产形式进行交易的能力将是吸引机构交易商和投资者的关键。"当更多的现实世界资产可以通过永久掉期、期货和期权合约在链上进行无信任交易时，机构就会到来。Levana 支持多种 RWA，如黄金、白银、欧元和英镑。

02 消除障碍，创造机会

许多传统系统涉及中间商和复杂的流程，可能导致延迟和高昂的交易费用。相比之下，新技术可以实现某些功能的自动化，从而缩短结算时间，降低管理成本。

有鉴于此，去中心化金融市场预计也将增长，DeFi 产品市场将从今年的 26.17 万亿美元增长到 2028 年的 37.04 万亿美元，年复合增长率为 9.07%。

传统金融通常由大型金融机构控制流动性的获取，而 DeFi 的无许可模式使任何人都能直接参与货币市场，大大降低了准入门槛。这不仅提高了运营效率，还促进了一个更具包容性的金融生态系统，在这个生态系统中，用户可以直接贡献资本流动性，并从平台费用中获得收入流。

事实上，这种流程上的改进是金融监管目前在适应新技术和建立平衡创新与投资者保护框架方面给予更多灵活性的原因之一。虽然各司法管辖区的具体法规不尽相同，但目前的趋势是加强监管，并为在这些新兴市场的运营制定更明确的准则。

以香港的广发证券为例，其在公共区块链上发行的数字化证券表明，成熟的金融机构也在明确的监管参数范围内采用新技术。

"年利达律师事务所（Linklaters）结构融资与衍生产品亚洲区主管廖振璋（Chin-Chong Liew）在给 Ledger Insights 的一份声明中说："这证明香港法律具有足够的灵活性和弹性，能够适应金融资产的数字化，满足市场参与者的需求，而无需进行大规模的法律改革。

与此同时，Caras 就此类监管框架如何改善新技术的使用分享了自己的见解： "通过更明确的监管和更好的工具（如钱包和法币onramps），入职变得越来越容易。"

03 关注可及性和创新

随着金融科技创新的发展，数字平台正在推动数字资产和现实世界资产的交易。然而，与技术进步相比，用户利益才是更广泛采用的原因。将熟悉的交易产品与新技术相结合，对于吸引用户并为各级交易者揭开去中心化金融的神秘面纱至关重要。

对可用性的强调解决了金融科技领域产品和平台中常见的一个重大障碍。将直观性与金融科技交易相结合，有可能加快数字交易平台的采用，为现实世界的资产提供全球流动性。

本文作者欧佩琪，智慧城市联盟金融科技委员会委员，系福布斯中国撰稿人，表达观点仅代表个人。

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