50万期权实盘之路（买方策略核心，2023年日更）

从2018年4月份开始交易50ETF实盘，不知不觉已经快5年了。总结这5年的交易历程，最开始的交易沉迷于各种希腊字母的组合，先后经历过vega波动率套利交易、双卖吃theta时间价值（复合降波利润）交易等。经历1年半5倍的成功，在2021年12月第一次经历单账户期权盈利超过120万的喜悦之后，持续遭受市场暴击，起起伏伏，其中只有交易者才能体会。不断思考期权交易的本质，交易策略逐渐趋于简化。目前的交易体系聚焦于实际杠杠率的交易。 2023年2月23日是个特殊的日子，拟用一个50万的实盘账户开始，聚焦检验。

20230223：净值0.9977
建立300ETF和300ETF空头头寸，10%仓位

qiaofeng1982 · 2023-2-25 15:48:11

2月24日，空头认沽仓位继续拿着，考虑周末对冲时间价值风险，增加15张近月卖购，做成两组合成空头。预期下周继续调整，整体delta下行敞口进一步放大，theta回正
净值1.0077，累计平仓损益+0，账面浮盈+3850

qiaofeng1982 · 2023-2-27 15:23:23

2月27日，净值1.0076
持续加仓空头，买入300ETF和500ETF近月认沽，卖出30张50ETF近月认购。

qiaofeng1982 · 2023-2-28 17:28:00

2月28日，净值0.9688，今天遭遇了3%左右的亏损
全天V走势，而且下午直拉没有任何回调，收盘在高位，适当减少仓位，明天可能要应对新一轮冲击。做空最弱的50，而不是最强的500，是这次一个重要的失误。

qiaofeng1982 · 2023-3-1 15:33:47

3月1日，账户净值0.9272，再次遭遇3%左右的浮亏。
全体低开高走，尾盘收在最高点，继续持有空头头寸。

qiaofeng1982 · 2023-3-2 15:27:42

3月2日，账户净值0.9306，账户净值小幅度回升。
昨天晚上担忧的今天上攻并没有来到，虽然2/3的个股下跌，但是50和300ETF指数非常强势，可以说是一个强势整理，原来计划看今天收盘如果继续上攻就了结空头头寸，但是下午持续弱势，拟继续持有空头过夜。

心一道长 · 2023-3-2 19:49:32

qiaofeng1982 发表于 2023-3-2 15:27
3月2日，账户净值0.9306，账户净值小幅度回升。
昨天晚上担忧的今天上攻并没有来到，虽然2/3的个股下跌， ...

请教一个问题，为什么乔居士的持仓中，有的两个买沽的持仓和可用是不相等的？

qiaofeng1982 · 2023-3-3 12:49:11

心一道长发表于 2023-3-2 19:49
请教一个问题，为什么乔居士的持仓中，有的两个买沽的持仓和可用是不相等的？

因为有些持仓已经有委托单了，所以可用的就少了些

心一道长 · 2023-3-3 19:24:21

qiaofeng1982 发表于 2023-3-3 12:49
因为有些持仓已经有委托单了，所以可用的就少了些

哦，想起来了，把这茬给忘了

qiaofeng1982 · 2023-3-5 09:21:48

本帖最后由 qiaofeng1982 于 2023-3-6 15:10 编辑

3月3日净值0.9167，净值持续下降
上午弱势，午盘之后几个主要指数持续上攻，下午减少一部分认购仓位
但是因为整体delta是一个较大的负值，账户净值持续下跌。

qiaofeng1982 · 2023-3-6 15:13:55

3月6日，账户净值0.9519，单日净值回复3%。
认沽仓位终于在今天迎来了比较大的盈利，上午习惯性兑现收益减掉仓位1/3
下午主要权重持续上行，开始重新审视整个空头仓位的正确性，目前走到这个位置，确实存在不确定性，下午有一个小时在困惑中，在难以决策的时候就空仓休息吧。逐渐把空头仓位全部平仓，尾盘尝试性买入一点300ETF认购。

RedBull · 2023-3-8 13:21:08

指数一路跌.........

50万期权实盘之路（买方策略核心，2023年日更）

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