基金大跌之后怎么办？

基金大跌之后怎么办？

期权匿名回答 · 2023-2-17 08:33:37

这是新基民会经常碰到的一个问题。
基金的大跌背后是其持仓股的大跌。所以首先要分析基金大跌的原因，即这些持仓股大跌的原因，找到原因才能执行相对正确的策略。
以最近春节后的大跌来举例，基金连续大跌。有人说，大跌的原因是流动性不足，央妈在不断的收水。也有人说，这是美股国债收益率上行导致的。
但实际上，货币政策“不急转弯”的预期去年就有了，流动性一直在慢慢收紧。而美股国债收益率的上行，还是在历史上首次影响到A股的涨跌。我认为基金持仓股大跌的背后是这些抱团股票的价格已经大幅透支了其未来2年甚至3年5年的收益，即估值太高了。高到外部环境一有风吹草动，就变成了压死骆驼的最后一根稻草。这些抱团票其内在逻辑、价值等均没有改变。
如果这些抱团股的业绩增长能支撑其对应估值，可能不会跌太深甚至还会上涨。当然没有业绩的就只有杀股价了。但不管怎样，目前抱团股迎来了一轮大洗牌。
接下来说说应对，其实对于类似抱团的基金，我们在节后大跌当天就在公众号建议止盈，在22号、23号微信群仍然是建议止盈，如果你错过了止盈的时间，请看接下来的策略。如果你买的基金目前是重仓且盈利的，只是利润有所回撤，因为上周一周大跌，中间几乎没有任何反弹，反弹随时会发生，你可以等待反弹后减仓。满仓会让自己很被动，先把仓位降下来再说。
如果你是刚刚买入，重仓被套，那就比较麻烦了。这种没有什么好办法，可以忽略，多赚点子弹，等待相对的底部进行补仓，特别是你的这只基金本质是一只优质基金。补仓的时间节点可以参考我的文章，特别是适合波段操作的行业基金。
拉长时间来看，优质的基金在大跌的时候往往是补仓的良机（补仓有技巧，不是无脑补）。
请看下面两只基金：

交银双息平衡

工银文体产业

你看，拉长时间，短期的下跌只是他上涨途中的一点点涟漪而已。
关键是怎么挑到这样的优质基金，你才能在任何时候放心大胆的买入呢？
如果你愿意花几分钟时间，来学习一下如何选一只收益高的基金，请接着往下看。
1、基金分类与对应的收益、风险

为什么选基金需要了解基金的风险呢？因为每个人对风险的定义不同，接受程度不一样，如同萝卜白菜各有所爱一样，找到和自己风险偏好相匹配的基金类型很重要。

一般分类按天天基金和晨星的分类，分这几种。
两者的区别是，天天基金一般根据基金的招股说明来区分，也就是官方分类。晨星的分类不光看基金的官方分类，看该基金实际操作的风格来归属。比如有些基金名为灵活配置，实际上操盘风格保守，收益也较低，晨星就会将他划为保守混合型而不是灵活型。

小知识：晨星，国际知名基金研究、评价机构，也是国内最早开展此项工作的机构

以上的基金，一般来说，股票仓位越高，风险越高，股票仓位越低，风险越低。
所以，选基金，本质上就是要挑一只与自己理财目标和风险偏好相匹配的基金。否则别人眼里的好基金，到你可能感觉不是那么回事。
比如，如果比较保守，对本金关注比较高，但不满足于债券基金的收益，可以尝试偏债型混合基金。
如果追求更高收益，可以选择平衡型甚至偏股型基金。
如果倾向于个别行业，可以购买该行业主题基金。
如果对自己不了解，那也没关系，可以小额尝试。
2、如何挑选基金

如果你已经了解了基金的风险，那么我们就要开始了解挑选基金的基本判断标准了。
买基金要买到收益率高的，首先你要了解以下的选基指标，我总结的六脉选基心法。
2.1、六脉选基心法之——选类型
买基金的第一步是要确定买哪种基金。这个我们在上一节已经详细说过。
2.2、六脉选基心法之——选业绩
我们买基金是为了赚钱，不同的基金每年的业绩甚至可以相差几十个百分点。所以我们才需要选里面好的基金。那么从业绩去选，只能选历史业绩表现良好的，因为未来的业绩无法参考。
这里，我们会用到第三方的工具，其中比较知名的有天*基金网，比较专业的工具有晨星网、Choice，或者Wind终端。因为晨星很多功能未注册无法使用，Choice或Wind需要收费，我们以天*基金为例，教大家选业绩。
点开天*基金官网，找到图中的红圈所示，基金排行。

点开后，找到下图的开放式基金排行，点开“展开更多筛选”，

可以做业绩筛选，一般选前100名即可。如果数量太多，可以选前50名。一般标准是选“今年涨幅”、“近1年涨幅”、“近2年涨幅”、“近3年涨幅”、这几个指标，其余指标保持“不限”。即可。
注意，这样选出来的基金，还是需要二次筛选，因为阶段性的收益会可能把短跑选手选进去。
二次筛选的话，就是纯粹的数据党工作了，同样是比对业绩，但比对的是每一历史年度的收益。要保证选出的基金至少经历过熊市，且跌幅低于同类平均水平；在牛市要超过同类平均水平。建议用Excel表格来操作比较好。这样筛选，才能避开短跑选手的坑。
2.3、六脉选基心法之——选基金经理
由于主动收益类的基金，主要依赖基金经理的选股、择时等获得超额收益，所以，上一步选出来的基金，要仔细核对，业绩是否是基金经理任期内的表现。
如果不幸基金经理换了，那么历史表现再优秀的基金，迦南也会剔除。
这一点请牢记，基金公司是不会宣传这一点的，因为铁打的营盘流水的兵，很难保证其基金经理不变更。所有的评奖为什么都是宣传基金公司、宣传基金名称，很少评奖的时候评基金经理，也是因为这个。但是你看，基金公司发行新基金的时候，却又把基金经理搬出来宣传，多么多么显赫的背景，漂亮的业绩……是不是很讽刺？
最典型的就是“华夏大盘精选”，这是很多年前的一只传奇基金，业绩长期一枝独秀。但自从基金经理王亚伟离职后，就风光不再了（王亚伟去了私募，业绩也很一般）。迦南发现，还是有不少大V在筛选基金的时候，因为受4433法则，年化回报率的影响，列出的基金还有它……迦南只能呵呵了。
2.4、六脉选基心法之——选基金风险指标
先介绍几个指标。
波动率/标准差，表示收益率的波动情况，这个数字越小越好。
夏普比率，单位风险可获得的超额回报。这个数字越大约越好。
最大回撤，就是基金净值最高到最低的差额。这个数字越小越好。
这几个指标在第三方的天*基金就有，只不过隐藏的比较深罢了（点开基金档案的基金概况，然后在基本资料有个特色数据里）。
这几个指标也是选基金的时候必须考虑的。在你选出的基金里挑夏普比率最大，回撤小的。
2.5、六脉选基心法之——选基金规模
这一点，迦南在之前的问答中有提过，主动型基金如果规模太大，会加大调仓难度，增加选股难度。最好是5亿-20亿左右。但是对于指数型基金来说，则是越大越好。规模越大，流动性越好。对于债券基金来说，规模大小问题不大。
2.6、六脉选基心法之——选基金公司
基金公司也是选基参考因素之一。投资这件事情，实在太专业，一个人真的很难应对，只有一个团队，能给到基金经理应有的支持，才能最大的发挥基金经理的能力。好的基金公司，研究团队专业强大及时，各司其职，分工明确，制度齐全，能最大程度保障投资者利益。
3、选基实战举例

下面，我以挑选一只最佳的平衡型基金为例，（新手建议从平衡型基金入手）
首先要做数据收集工作：
1、找到所有的平衡型基金并放入Excel表格（数据源需要自己在天天基金或者其他金融平台上找），
2、收集这些平衡型基金的基本信息，包括基金经理、任职时间，每一年的收益率，当年的收益排名等等，高级版还包括阿尔法值，标准差，波动率等风险指标。
3、收集好这些数据后，开始排序，把同一年收益率排名前1/4的标红（这个excel的条件格式就能实现）。
4、利用排序功能，把每年标红的基金排前面
5、查看基金经理，是否对应其任职年限（也就是说这个收益是否是属于该基金经理的），是的话，做标记。
6、对比挑出来的基金，看自己喜欢总收益率高的，还是波动率小的（熊市下跌少）。鱼和熊掌不可兼得，一定要学会取舍。
7、更高级的，可以把基金的阿尔法值，波动率等也放到一起对比。这个数据晨星网可以找到。
8、最好对基金经理有一定的了解，包括任职年限，其历史几何平均回报率，现任基金年化回报率等。这个可以从我这篇找：
迦南财诀：最值得收藏的名单：年化收益超过20%的基金经理2020版最后的excel表格就像我这样的：

然后你就可以非常方便的去挑到自己想要的基金了。
什么？觉得太复杂，有没有简单一点的？
有的，可以跳到文末，不劳而获的。
千万不要用“4433”大法去挑。不然，很容易挑中诺安、银河这样的“好基金”。
真的，投资就是一件很枯燥的事情，你所知道的基金经理们，也是要看大量的研报、数据，实地调研的。简单点的，在家看看上市公司的研报的那种，就容易踩雷咯……这个社会是很公平的。没付出没回报的。
如果你还想更深入的了解选基金可以看这篇：
迦南财诀：选基金只懂看收益率？选基高手必读的“葵花宝典”4、吐血推荐王中王的基金：

你可以用上述方法亲自实验，选出基金。当然，你也可以踩在迦南的肩膀上，直接拿迦南的成果。
有些答案一给就是几十个基金名单，请问你真的要买这么多吗？难道不是把火力集中在最强的几只基金上就足够了吗？
注意，基金在精不在多！
以下基金均由迦南花费两周以上时间，综合大量数据选出，按晨星的分类分别列出最优质的基金：
4.1 股票型基金

工银文体产业股票（001714）
入选理由：业绩稳居前1/4。基金经理袁芳，近5年公募基金经验，历任基金的几何年平均回报率37.56%。15年12月接手以来，该基金的年度表现如下：

年度同类排名如下：

袁芳目前的几何平均回报率和风险指标如下：

迦南点评：业绩非常稳定，机构最爱。当时写这篇的时候袁芳的这只基金还没有A/C类之分，现在都有C类且已开放正常申赎了。
4.2 激进型混合基金

1、景顺长城鼎益混合(LOF)（162605）
入选理由：老牌名基。基金经理刘彦春有11年多的公募操盘经验，历任基金的几何年平均回报率20.8%。自15年7月接手该基金以来，该基金的年度表现如下：

年度同类排名如下：

目前的几何平均回报率和风险指标如下：

迦南点评：老将出马一个顶俩。刘彦春是为数不多，资历深厚，任职超过10年，几何年化收益保持在20%，并且最近几年收益都还不错，规模也不大。
2、交银新成长混合（519736）
入选理由：交银三大名基金经理之首，王崇，6年基金经理，历任基金的几何年平均回报率30.36%。14年5月接手以来，该基金的年度表现如下：

年度同类排名如下：

目前的几何平均回报率和风险指标如下：

迦南点评：今年业绩稍微落后，估计还是吃亏在规模上。
3、中欧明睿新常态混合A/C （001811 / 005765）
入选理由：基金经理周应波，基金管理经验近5年，历任基金的几何年平均回报率28.09%。自2016年12月接手以来，该基金的年度表现如下：

年度的同类排名如下：

目前的几何平均回报率和风险指标如下：

迦南点评：提起中欧周应波，大家熟知的是他的中欧时代先锋。也正是由于太出名，这只基从十几亿规模增长到现在150亿的体量。今年的业绩周应波排在后1/3，相信跟规模的剧增有很大关系。而中欧明睿则体量保持在40亿左右，实际表现也更优于时代先锋。
4.3 灵活配置型混合基金

1、前海开源国家比较优势混合（001102）
入选理由：投资总监管理的基金。曲扬，近7年的基金操盘经验，历任基金的几何年平均回报率17.4%。15年11月任职以来，该基金的年度业绩表现如下：

年度的同类排名如下：

目前的几何平均回报率和风险指标如下：

迦南点评：其他基金经理管理的多个基金，持仓基本相同，而曲扬则不是，另一只前海开源中国稀缺资产混合，16年和18年的收益分别为-4.91%和-3.07%，与国家比较优势并不相同。另外他兼任的前海开源医疗，今年业绩也是超过120%，大幅跑赢第二名的医药基金20%！除了担心他基金数量太多，没别的！
2、宝盈鸿利收益灵活配置混合A/C （213001 / 007581）
入选理由：宝盈名基，多次获奖。基金经理李进，4年的基金操盘经验，历任基金的几何年平均回报率44.51%。17年1月接手以来，该基金的年度业绩表现如下：

年度的同类排名如下：

目前的几何平均回报率和风险指标如下：

迦南点评：同期基金经理里几何年化回报率最高的新生代基金经理，擅长挖掘行业景气度高、未来成长性良好的企业。这只宝盈鸿利也经常获奖，可以说是灵活配置偏股型的“头牌”了。
4.4 灵活配置型混合基金（偏债型）

1、广发趋势优选灵活配置混合A/C （000215 / 008127）
入选理由：年年正收益，基金经理谭昌杰，8年多的基金经理经验，15年1月以来任职稳定。该基金的年度业绩表现如下：

年度的同类排名如下：

目前的几何平均回报率和风险指标如下：

迦南点评：年年正收益的灵活型基金，基本净值都是稳步向上，任何时候买，几乎都是正收益。完全可以替代债券基金。
2、中银新回报灵活配置混合A/C（000190 / 010172）
入选理由：年年正收益，基金经理李建自成立以来任职，担任基金经理13年经验。自该基金成立以来，其年度业绩表现如下：

年度的同类排名如下：

目前的几何平均回报率和风险指标如下：

迦南点评：同样是年年正收益的偏债灵活基金，与广发趋势互为补充。
4.5 标准混合型基金

交银定期支付双息平衡混合（519732）
入选理由：基金经理杨浩，任职基金经理5年多，历任基金的几何年平均回报率29.43%。自15年8月其接手以来，该基金的年度业绩表现如下：

年度的同类排名如下：

目前的几何平均回报率和风险指标如下：

迦南点评：杨浩是交银三剑客之一，也是迦南在标准混合型基金（平衡型）找到的最佳选择，没有之一。表现极其稳定，买得放心。
4.6 保守混合型基金

泓德致远混合A/C（004965/004966）
入选理由：基金经理邬传雁，任职基金经理5年多，历任基金的几何年平均回报率14.11%。自17年8月该基金成立以来，其年度业绩表现如下：

年度的同类排名如下：

目前的几何平均回报率和风险指标如下：

迦南点评：其实他还有一个任期更久的泓德远见回报混合，但其实论风格，保守混合型是他的拿手。最佳保守混合型基金（偏债型），没有之一。一开始光看名字以为是女的……
4.7激进债券型基金

1、易方达裕丰回报债券（000171）
入选理由：该基金自成立以来，每年正收益，基金经理张清华为易方达固收部投委会高管。张雅君任职较稳定。双基金经理管理以来的年度业绩表现如下：

年度的同类排名如下：

风险指标如下：

迦南点评：易方达的债券双基金经理业绩比张清华单独管理的要好。裕丰比下面的裕祥回报波动更小一点。
4.8 一点解释

优质的基金当然还不只这些，比如傅鹏博的睿远成长价值混合、谢治宇的兴全合润、嘉实新兴产业股票、、张坤的易方达中小盘混合等等。
以上基金，补仓也最好不要一跌就补，而是等待情绪恐慌的那一天大补一次效果最好。这种时机一般我都会发文告知。
另外，以上选基法基于历史，选的基金大概率将来也会优质。但如果想选出收益率高的当下或未来的基金，需要有一定的股票、大势的判断和经验。请参见今年的布局方向：万能的知乎，2021年应该买什么基金。？

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期权匿名回答 · 2023-2-17 08:34:13

不管涨了还是跌了，
总有各种各样的解释。

大多数投资者太看重短期涨跌的影响，
而忽略了长期投资带来的回报。

先讲一个故事吧。

某平台讨论区有个网友爆料，

去年11月份她朋友跟她分享了她妈妈的收益，
这位妈妈持有的某只基金，收益率竟然达到了1544.4%
这只基金是这位妈妈在09年买的，中间就一直放着，也没补过仓。

我专门去看了一下这只基金，（避免推荐嫌疑，就不放神秘代码了）
是06年发起成立的混合型基金，
截至2020年底规模是173.62亿元，
成立以来净值上涨1362.14%。
基金前十大持仓股主要也是白酒医药消费等白马股。

这只基金最近3个月的表现也不太好，
跟很多明星基金一样一直在跌

其实这位妈妈惊人的收益率，都是源于拿得住！
从收益曲线来看，该基金成立以来有涨有跌，但长期走势一直是上涨的。
“她特别能拿得住，她妈妈有很多基金都是持有很多年的。”该网友说。
难怪很多网友看了以后感叹到
“年轻人跟风投资，大亏后疯狂吐槽；妈妈们淡定持有，10多年收益惊人。”

我们再看看下面这个数据图

这个图反应的是2015年大涨那波市场行情中，
基金投资者的投资情况。

简单的按照时间来描述一下就是，
2014年初一直到年底，市场涨起来了，
很多投资者赚了一点就卖出了。

到了2015年初市场开始大涨的时候，
大批投资者开始疯狂买入。
从年初到了年中6月底的最高点，
几乎一半的钱都是新入场的。

紧接着就是连续3个月的大跌，
这时候很多投资者选择了卖出，
一直卖到了9月份阶段性的底部。

很多投资者肯定对2015年那次从高峰跌到谷底都记忆犹新。

太过看重短期涨跌是韭菜的标准特征。

在市场火爆的时候扎堆进场，
一有风吹草动就夺路而逃。

短线的追涨杀跌是最容易亏钱的。

年前就火爆出圈的基金经理张坤，
他管理的易方达蓝筹混合、易方达中小盘混合牛年以来跌幅都超过了7%，
从某平台基金讨论区来看，
一些ikun后援团的粉丝基民已经有点慌了。

再看看最近的数据，
很多基金新人都在跑步进场，
又开始有点15年初内味儿了。

再好的基金，再优秀的基金经理最多也就是让基金长期赚钱，
但短期如果硬要高卖低买，
那股神也没有办法。

那面对市场涨跌我们应该怎么做呢？

一般在市场暴涨、暴跌的时候，
先要冷静思考，不要因为慌乱而做出错误的决定。
如果选择割肉，那就要想清楚卖出之后还有没有更好的投资选择？
还要考虑卖出是不是因为受市场情绪的影响？
还是因为基金本身基本面大幅恶化或者基金经理变更等？
这时候卖出是否违背当初买入的初衷？

如果持有的基金本身发生了较大变化，
或者违背了当初买入的原因，
那就可以坚定的卖出。

但如果因为近期市场下挫而选择卖出，那就应该再考虑考虑。
切忌被市场情绪影响，频繁买卖、追涨杀跌。
一来耗费精力，
二来收益减少不说，光手续费都够你亏的。

成熟的投资者应该综合考虑自身风险承受能力，
就像那个朋友的妈妈一样，用较长期视角看待预期收益率，理性投资。
对于普通人来说，基金定投就是很不错的方式。

想要玩好基金，
这些回答可以帮你快速的开始。
我是学生党想每个月拿五百做基金，支付宝里的基金可靠么？
我是学生党想每个月拿五百做基金，支付宝里的基金可靠么？支付宝上面的余额宝，还有基金，买什么样的合适？
支付宝上面的余额宝，还有基金，买什么样的合适？最近什么基金值得入手呢？
最近什么基金值得入手呢？支付宝基金的智能定投和普通定投是什么？他们有什么区别？
支付宝基金的智能定投和普通定投是什么？他们有什么区别？

我是 @方帅，野生投资老司机，分享小白投资方法论。
单月赚过30倍工资，也亏过十年积蓄。
终有所悟，用基金定投吊打主动投资，
并总结成普通人1周就能复制的方法。
助人自助是投资的最高境界，
如果你想速学投资方法，我一定能帮到你。

期权匿名回答 · 2023-2-17 08:34:36

大跌，其实是市场最好的试金石。

本周创业板在连阴下跌后，实体触及20日均线。
有人说：“元宵节被A股包了汤圆。”虽然只是一个玩笑话，但是也看出来了当前对于市场的表现不容乐观。

我个人也由看好转向了中性态度，并且已经在周三进行减仓处理。

下周如果出现反弹，可能会趁着机会再减减仓。
......
洗盘。
大牛市中的洗盘其实有两个作用，一个是通过持有者的换筹来提高市场平均持有，另一更为重要的作用就是告诉大众——下跌并不可怕！”

正所谓牛市多暴涨暴跌，牛市在真正的崩盘前，往往会有几次很深的回调。

在前面的这几次中，如果有交易者大胆逢低买入，等到调整完拉升，就会拥有更多低位的的筹码，收益往往会比那些割肉的来的多。

长期以往几次下来，他们就会认为下跌并不可怕，因为在他们看来，下跌意味着机会，意味着更低的筹码。

而通过这几次“抄底”得来的蝇头小利，往往会被最后那一次真正的断崖式暴跌所吞没。

就像之前为什么有人会质疑我减仓？

在他的认知里，大盘下跌了就应该不断的补仓。

为什么会有这样的认知呢？

因为前几次的大盘假摔买入，都成功拉升了。

自然而然的，就形成了大跌=买入的认知。

而往往这种局部的认知，会在狼真的来临时天崩地裂。

那么这一次的白酒板块下跌导致的抱团股瓦解，究竟是真的崩盘，还是像之前一样，只是一次幅度比较大的假摔呢？

说实话，我并不知道。

但是这并不影响我继续按照策略来行事：“控制好仓位，等待合适的买入点进行试探性买入。”

1，控制好仓位

正所谓“屁股决定脑袋”，当你开始投资时，最怕因为自身的仓位来决定对股市的态度，当你仓位重时，就会有看多的念头，然后再为这个念头找理由，但是不管你的观点是对是错，最终你总能找到一堆理由来印证你的观点。

分析问题一旦加入了感情色彩，必然会比较片面，通常都会受到个人好恶的影响。

所以最好的办法就是把仓位控制好，持有在一个涨跌都不会影响你睡觉的合理位子。

2.试探性买入

当大盘开始有止跌信号时，我会开始试探性买入。

一开始只用小仓位来进行试探，做好止损线，如果试探部分出现盈利，则逐步增加仓位，如果初探部分出现亏损达到止损线，则继续离场观察，最多也就是损失那一部分的空间。

纵使这样的加仓方法很反人性，让你不舒服，就感觉像是在追涨杀跌一样。但其实在股市中，让人不舒服的方法，往往都是好的方法。
以上是我对当前市场的一点思考，希望能够对你有所帮助。

期权匿名回答 · 2023-2-17 08:35:10

这两天基金大跌，让很多人慌了神，尤其是在去年年底靠听消息、看排行榜买基金的投资新手们，一下面对好几个点的亏损，是不是有点坐不住了？
别慌！接下来，我就分别从心态和行动上，给迷茫中的你一点建议，希望能帮你更有效、坦然地面对市场震荡。
心态上

拥抱那些“纠结时刻”

我们常说，投资不要受情绪影响、坚持长期投资……
这些道理也听了很多遍了；可实话实说，正是因为难做到，大家才纠结。
这里，我想起了上学时的一堂课。那次上课，老师一上来就在黑板上写了两组事件：

第一组：天气热中暑了
第二组：行走中晕倒了

她问大家，都是描述一个同学的情况，哪个是因果关系，哪个是先后现象。
这题显然不难，随机选了同学就答对了：天气热导致中暑，自然是因果关系；走着走着晕倒了，就是前后现象。
随后，这位老师意味深长地说：别看这两个概念，你们现在都门清儿。但加上个人立场和情绪，未来你们会无数次搞混它们。
当时没太大感觉，但落入市场涨跌中，想想还真是。
长期看来，涨跌都有合理的理由；

但具体到某一天是涨是跌，到底涨跌多少，都是个随机事件。单日的涨跌之间，更多是前后现象，并没那么多因果联系。

△想起早几年，李晓鹏博士的一篇分享标题，非常形象了

提前想通了这一点，我们自然就会对某一天的大涨/大跌有了“免疫”。没必要做无用功，不是吗？
我们要做的是，拥抱那些“纠结时刻”，把涨跌因素，从前后现象，转变成真正对投资有价值的思考。
非常喜欢LaoK先生的一个观点：

“投资是一个“边瞄准、边开枪”的过程，我们永远没有完全准备好的时候。”

从自己的角度来解释下我的理解。没有完全准备好的时候，就说明“有些忐忑”的时刻是必然存在的，它们不仅不可怕，甚至是带来收益、给我们回报的必然因素。
所谓投资需要拥抱不确定性、盈亏同源，说的也是这件事。
恰恰是那些可承担、又不舒适的时刻，给了我们“打补丁”、逐步建立自己投资体系的机会。
具体怎么做？接下来，我从行动上，分享几个建议，希望对你有所启示。
行动上

1、问自己3个问题

第一问，这次下跌，有没有超出我的风险承受能力？
举个典型的例子，去年年初由于疫情黑天鹅，中美两国股市都有了大幅下跌。之前有朋友买了特别多的某主动基金，但作为投资经验不足1年的他，跌了几天心态就有点崩了。
这样的情况，就算是超出他的风险承受能力了，不如适当退出一部分，让自己用涨跌都能承受的仓位来投资，也更容易真正做到长期投资。
当然，希望大家可以在投入前，就多做一些极端大跌的压力测试，尽量一开始就用更合理的比例来投资；但投资的路上，且行且调整也不失为好的过程。
如果遇到下跌时特别慌的，可以从这个角度找找原因。
第二问，这次下跌，有没有触发我的买入/卖出规则？
经常有小伙伴会问，什么是建立自己的投资逻辑、买卖纪律。
来说一个很简单的自查方法：每一次波动后，你就提前有了“判断程序”，可以从容地回答是否要操作、具体怎么操作。
比如，某次下跌在你风险承受能力之内，但你却有些迷茫，不知道怎么做，就是个信号——你在具体的买卖规则中，还有些“漏洞”。
借着这次波动，不妨对此设定一下买卖规则，你就会慢慢形成你的投资纪律。
对了，如果你计划卖出，千万不要忘记同时思考一个问题——卖出去的钱，再怎么安排？
多一层思考，你的答案也会不一样。
第三问，这次下跌，是否突破了我原有的思路、认知？
有了前两问，如果某次涨跌让你“特别看不懂”，那这又是一个新的好机会——帮助你了解新的投资逻辑、认识新的投资方法。
2、仔细检查自己的基金

我们拿具体的基金来分析，比如，去年不少消费类基金，都重仓了茅台、泸州老窖等白酒股；其中，也让不少基金老将走入了大家的视野，比如易方达的张坤、萧楠等等。
我们发现，当白酒好的时候，在基金经理的管理加持下，基金净值的表现更好。但是如果白酒股出现了普遍的调整，或是连续的下跌，即使是王牌基金经理，基金也依然会被拖累。
比如，近一周，易方达消费行业股票基金的净值下跌超过了5%。
一些买了的朋友开始坐不住了，留言告诉说，之前因为看到消费类基金表现不错，就把钱都放在了相关的主动基金上。于是呢，去年赚得有多开心，现在跌的就有多心慌。
这样的情况下，我们不妨给自己做一番自查，比如，看看持仓是否过于集中了？
在市场下跌的时候，来进一步考察自己的投资品种，可能会更容易“患难见真情”。
比如，对于回撤和波动幅度都偏大的基金，心理上要有准备。如果发现，这样的基金经理风格并不适合自己，那就要好好想想，是否需要换投资方向了。
基金经理有行业，主题的偏好不是坏事，如果管理得好，又赶上了一波大盘上涨的红利，自然能为投资者创造具有吸引力的价值。比如，易方达消费行业近三年、近五年来的收益都是远远跑赢大盘和同类基金的。
但如果单独持有一个风格过强的基金，一旦遇上低潮期，还是要对波动和回撤有心理准备的。
3、打造自己的「基金池」

想在基金里有好的投资体验，就不能只盯着一类基金买，比如只买消费、新能源等，而是要多选几种不同类型，组合在一起，打造一个「基金池」。
就像是组建一个团队，每个成员都有各自的优势，成员间相互合作，最终达到降低风险、稳定收益的目的。
这个做法比较直接的实践方式是，买投资更分散的宽基。
宽基指数相当于“买大盘”，不仅风格明确，持仓透明，而且覆盖面更广。
比如上证50、沪深300代表大盘蓝筹股，科创50、中证500等代表中小盘成长股。
沪深300、中证500覆盖的行业中，房地产、金融、化工等传统行业占比较高；创业板指、科创50则科技属性更强。
前者TMT（科技、媒体、通信）与生物医药占比四成，后者权重最高的三个行业分别为计算机、电子和医药——
可以说，这些行业都是中国经济的未来了。买它们，就意味着买国运。
从这个简单的逻辑出发，持有起来是不是能更坚定一些呢。
而主动基金的风格、行业，需要根据前十大持仓，基金经理的投资理念等信息综合判断，难度比宽基指数大一些。
为了体验好一些，可以买行业分散一点的基金。
总体来说，新手朋友们构建「基金池」，可以从“宽基占大头，少量买主动”开始。
具体如何操作？你可以这样：
把宽基做「主菜」，选择2-3只分散定投；主动基做「配菜」，少量买一些。比如拿7成钱，买沪深300、科创50等，3成钱拿来买2-3只主动基金。
这样构建一个「基金池子」，既能赚取大盘上涨的平均收益，还能利用基金经理的研究管理能力，获得一些高于平均的收益。
另外，别忘了要降低组合里基金的相关性。
比如，上证50和沪深300代表的都是大盘蓝筹风格，基本上是同涨同跌的，同时配置这两个指数达不到真正的分散投资、降低波动的效果。但是，它们能和科创50指数、创业板指，在行业相关性上能形成明显的互补，在配置时可以交叉考虑。
每个人的「基金池」包含的品种可以不相同，找到适合自己理解的、能坚持买的基金，非常关键。
4、建立自己的基金经理池

24号，明星基金经理张坤，闭门谢客，对管理的某一只基金，宣布暂停申购。
这个操作引起了很多基金投资者的“恐慌”，原来，大家都是看中一个基金经理后，就押宝他一人，甚至只买1个“网红”基金。且不说遇上这样暂停申购的情况，基金经理要是离职了，你可能会感觉更被动。
所以，为了降低风险，除了要打造“基金池”，也最好建立一个“基金经理池”。
挑选基金经理和追星不一样，你可以花心一点，储备3-5位基金经理，构建一个可以挑选的池子。
拉长时间看他们手下管理的基金——
最好是品一品5年以上的业绩，是否能真正穿越牛熊周期。
比起押宝一个基金经理来说，你的选择多了，投资也就分散了。在遇到一些大变化时，也能随机应变。
那么，基金经理怎么挑呢？
一个基金经理是否优秀，我们只有在全面了解他的履历背景、历史业绩、投资风格等，才能大致判断。
给几个基本的判断标准：
第一，看这个基金经理的学历背景和从业时间多长。
尽量选那些任职期限长的，建议至少超过5年，7年以上会更好，这样才能反映出这个基金经理“穿越牛熊”、经历不同市场的真实表现。好的基金经理不但在牛市的时候，不掉队，跟上上涨的节奏，还要在熊市的时候，更快一步恢复元气，尽早从大跌的“坑”里爬出来。
第二，看你买的这只基金，长期业绩好不好，资金规模有多大。
优秀的主动基金有2个特点：一个是收益高，长期跑赢市场；第二是基金规模较大，有很多人申购了这只基金。
第三，看这个基金经理用的投资方法是什么，然后进一步搞清楚他是怎么买入和卖出的，看看他的投资理念是否和自己一致。
第四，看基金经理买了什么，主要看他们选行业、个股的情况，是喜欢专攻某一个行业，还是更注重分散。
这里要提醒一下，不同的基金经理，有着不同的投资策略和风格，我们应该根据不同的投资目标去选择。
切勿跟风，因为没有最好的基金经理，只有更适合自己的基金经理。
5、保持定投的节奏，耐心坚持

如果你是采用定投的方式来投资基金的，那建议保持定投节奏，耐心、坚持。“定投”这种投资方式，除了在面对波动时，能摊薄之前成本，它本身就是一种能被动遵守的投资纪律，非常省心，无需择时。
面对要不要卖掉的问题，我们往往容易在事情发生后，做一个“如果...当初..就好了”的判断。“早知道会跌这么多，当初就应该卖掉一些，至少还有得赚”，“早知道还会涨，就不那么早卖掉了”。
虽然这句话放现在看很有道理，但没人能预测市场未来怎么走，连专业投资人士也不知道顶部在哪里。
既然市场是不可预测的，那么就不应该根据一时涨跌，凭“感觉”来决定买入或卖出，而是应该踏踏实实地，按照计划去做投资，才能增加获胜的概率。
这两天基金大跌，给不少刚入市的朋友上了一堂风险教课。
投资里有一个词叫：盈亏同源。很多人把风险默认为亏损；但事实上，风险的本质是波动——向下波动是亏钱，向上的波动是赚钱。
如果被短期的下跌，震出了市场，那么你也就等不到向上波动的那一天。
只要留足明确要用的钱后，你就可以拿出一笔钱（至少3年内用不上），来做长期投资。这笔钱，不管多少都已经具备了承担波动的基础。
希望大家都能理性地开启投资之路，正确认识风险。在实践中完善投资逻辑，体验整个知行合一的过程，才是长期保持收益优异的秘诀。

1元入门理财，完善投资逻辑→简七1元实操营

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拓展阅读：
简七：基金定投是每天定投合适，还是每周，还是每月？定投一个基金十年以上是怎么的体验？简七：为什么很多人买基金一定要跌了才敢加仓？

期权匿名回答 · 2023-2-17 08:35:53

最近的股市跌的让人很难受。
节后几个交易日
沪深300跌3.93%，
上证50跌3.25%，
创业板跌了8.83%。
各大行业指数，
中证白酒跌11.74%，
300医药跌9.71%，
中证消费跌7.03%，
半导体、5G、新能源车横盘遍野，把年前所有喜欢喝酒吃药的人，捆在一起锤了个遍。

很多朋友现在已经处在满仓且亏损状态，几个工作日下来亏了快10个点，内心极度不安，惶恐。
跌跌不休的行情下，
到底要不要及时止损?如若不然又该怎么操作?继续等着还是?
陷入了深深的纠结当中。
买基金被套了该怎么办？今天多多好好跟大家分析一下。

01

基金大跌该如何应对？

A股市场波动巨大，
上图是2006-2019上证综指的数据，我们可以发现短短13年的时间内，上证指数出现了无数次的波动。
下跌的时间数不胜数，不仅牛市有大跌，熊市也会有大跌。
图中第一段大跌，就是在牛市的高点，飞流之下。如果踩中了这样的大跌，你会发现即便是基金继续持有10年，也收回不了成本。
如果是图中第二段下跌的话，就没有必要太多担心，长期拿着大概率都是能够赚到不错收益的。
所以说，遭遇大跌其实并不可怕，最最可怕的是你一开始建仓就买在了牛市的高点。这个时候一旦遇到大跌，遭遇的打击就非常难以承受了。

比如说医药，PE百分位为91.95%，也就是说估值比历史上91.95%的时候都要高了，这个时候大量加仓一旦吃到下跌，就会非常难受。

中证白酒同理，PE百分位99.39%，也是非常高了。

对于风险承受能力不强的小白朋友，多多建议大家去看下投资的指数或者行业的估值。

如果是买在了峰顶的话，建议找机会高位跳车止损。

如果买在了腰部，尽量卧倒不动，长期持有，最后也是能够赚钱的。

买基金最怕的其实就是，跌了抛、涨了买，反反复复的来回追涨杀跌。
一顿操作猛如虎，10万亏掉2万五。

02

基金到底该怎么买才能赚大钱？

想要在股市中赚钱其实不需要太多的操作，选择一个牛逼的基金（股票），坚定不动摇的长期持有，就能赚大钱。

（1）一定要坚持长期持有
我最近研究了去年A股翻倍的266只股票。
我发现了一个规律

比如我们看这只股票，年初价格16.74，今日收盘41.40，涨幅高达147.31%。

而且它的趋势走得非常漂亮，一条丝滑的直线。
几条均线齐头并进，几乎没有大的回撤。
请注意下面这个数据：
在这7个月中，日涨幅超过5%的共有6日，分别是：
1月6日涨幅6.23%
2月6日涨幅8.61%
2月21日涨幅7.36%
4月2日涨幅10%
4月3日涨幅8.89%
6月29日涨幅9.31%
把这6个交易日的累计涨幅算一下：
吓死人，高达62.18%。
而刨去这6天，其他时间的收益率为52.49%。
也就是说，翻倍的涨幅主要是由几个大涨的交易日贡献的。
这个现象并不是个例，在一些波动更大的股票上反而更明显。
比如这位，也实现了股价翻倍。

如果我们按同样的方法，刨去涨幅最大的几个交易日。
余下交易日的收益竟然是负的！
那么问题来了，我们能不能把握这几个关键的交易日，事半功倍？
我仔细观察了几十只翻倍股中，这些关键交易日所处的位置。
有的，是在连续的拉升中。

有的，是在暴跌之后，报复性的反弹。

还有一些，是旱地拔葱，平地起惊雷。

总而言之，这些暴涨的日子很难总结出什么规律。
所以，短期的完美择时几乎是不可能实现的。
总结来说：
1.翻倍股的涨幅主要由几个大涨的关键日贡献。
2.无法通过择时判断出这些关键日。
既然如此，我们想吃到关键日的涨幅，实现高收益，只有一种途径。
趴着不动，长期持有。
当然，还有个前提是选择了好的股票和基金。
只有选择好股票和基金，股价才是长期上涨的。
只有一直持有，才不会错过那些贡献主要收益的日子。

（2）基金相对股票来说，持有的周期更要拉长。

这取决于基金本身的特性。
在基金这种长线投资产品里追求短平快，不是在给自己挣钱，而是在给基金公司送钱。

主要原因在费率。
买入的费率大都较低，只要0.15%或者0.1%，毕竟没有人会给花钱设门槛。
但买基金是做长线投资，官方为阻止短期投机，直接在费率上做了点限制。
持有时间越短，卖出门槛越高，暗示我们投资基金千万要拿稳、拿住，戒骄戒躁。
可惜不少人一边抱怨费率高、成本高，一边在做短线投资，完全无法理解监管背后的良苦用心……

持有7天不到，费率1.5%。这是明文规定的惩罚性费率。
持有超过7天，费率降至0.5%。
持有越久，费率越低。
给大家算一笔账，假设成本一万元。
7天内快进快出，费率0.1%+1.5%，单算成本，一次操作白送基金公司160元。重复一个月，成本640元，两辆SUV的油钱没了。
再稍微耐心一些，持有7天以上卖出，费率0.1%+0.5%，单算成本，一次操作白送基金公司60元。重复一个月，成本180元，半个月的烟钱没了。
重复一年，本金损失超过20%……
有多少散户能拍着胸脯保证自己的年化能超过20%？
最致命的是，年化20%仅覆盖损失的成本，想要挣钱还得年化超过30%。
巴菲特都无法实现这个目标！

03

长期持有的前提之下，还需要适当择时吗？

需要！！！

同样一只基，买的时候不同，收益天差地别。

这是我永动机-股票基金组合的实盘持仓，由我精挑细选的优质基金组成。

它们到底有多牛呢？
这是近三年永动机-股票基金组合的收益情况。
不论是收益还是回撤控制都把指数吊起来打。

看走势对比就更加一目了然，完全碾压指数，一骑绝尘。

怎么样？够牛了吧？
但是，如果买错了时间，这样大牛的组合也可能收益不佳。

这是在两个关键时间节点买入进取组合的收益对比。
2015.6.12买入，年化收益11.94%，相比沪深300年化收益-2.79%好像还可以？
但如果在2018.12.31买入，你再看。
年化收益58.54%，完爆！！！
原因请看下面的大盘走势图。

15年6月是牛市顶点，高处不胜寒，此后3年股市几乎腰斩。
再好的组合也逃不过大跌啊！
而18年12月是被腰斩后低点，大盘已经跌到地心。
进取组合不到2年收益就翻倍。
所以，不同时间买入，收益天地之差。
再拿我自己的亲身经历来说。

18年6月，大盘又开始跌，我感觉位置不高，买了点创业板。

之后没怎么管，今年3月份一看，小赚24.23%。

我另一个账户，18年10月份买的，晚了4个月，同样是创业板。
2020年3月份看的时候，血赚72.27%。

24% vs 72%
就相差了4个月，收益差了三倍！
说了半天，进入正题，怎么判断什么时候合适买呢？
这是沪深300的历史走势图。

随着时间的推移，特别明显的是：底部位置被逐步抬升，越来越高。最近一次大底是2018年底的2935点，但放在十年前就是个很高的位置了。
所以千万不能刻舟求剑用点位判断高低。
真正衡量高低的指标是市盈率（PE）。
市盈率=股价/净利润
举个例子，一家公司市值10元，每年赚1元钱。
这家公司市盈率就是10。
可以理解成买下这家公司，十年利润可以回本。
如果市值涨到20元，每年的利润还是1元。
市盈率就变成了20。
等于买下公司后，二十年的利润才能回本。
显然不如前一种合算，我们就说这样的公司贵了。
所以说市盈率越低，股票就越便宜，基金就越值得买。
下面两张图是市盈率（等权市盈率）跟大盘的走势变化。

凡是市盈率的低点（绿色区域），都是指数的底部位置。
相比直接看点位，市盈率底部不会变动，相对固定，更容易把握。
如果说看图判断高低不太精确。
我们再引入一个概念，市盈率历史百分位。
如果说市盈率历史百分位是20%。
意思是现在的市盈率比历史上80%的时间都低。
那么现在的市盈率就在一个相对较低的阶段，股票已经比较便宜，值得买入。
具体怎么知道市盈率的高低？在哪里看呢？
我们买的主动基金，基金经理可以投很多行业的股票。
所以我们判断市盈率（估值）高低，就要关注大盘整体的情况。
核心指标是全市场等权市盈率。（因为A股金融股占比过大，加权市盈率失真，等权市盈率更能反映全市场真实估值情况）
我们可以在乐咕乐股网查询全市场等权市盈率。
走势图下面一行就是历史百分位的位置。

（点击查看大图）
一般来说，百分位30%以下比较便宜，百分位70%以上泡沫明显，其余时间在中间位置震荡。
想要了解具体基金估值，可以上乌龟量化（需付费），搜索基金名称，在资产配置栏查看。
同样是根据前十大重仓股的比例、市盈率加权计算，并非百分百准确，但能提供简单参考。

对于具体的板块和行业市盈率，可以参考相应的行业指数市盈率。

这个可以在蛋卷基金上查询。

现在指数的市盈率（估值）已经很成熟，一般绿色是低估，黄色是中间位置，红色是高估。
除了蛋卷，支付宝、天天基金也可以看各个行业指数的市盈率（估值）。
这样的话，能够保证我们尽量买在相对低点。
低位买入，长期持有，大概率能赚到不错的收益。

04

3500-3600点该如何操作？

对于新手朋友我的建议是现在尽量不要操作。

手上突然有一批闲置资金，现在想入场，不知道以什么姿势买入比较稳妥的朋友。

多多给大家提供三点建议，大家根据自己的实际情况对号入座。

（1）
中高位买入策略一：基金定投
定投，就是定期买入某种理财产品。
本质上是一种投资策略，适用范围很广，在基金投资中也十分实用。
相较于一次性把钱全部投入某基金，小额分批买入能通过拉长投资战线，降低成本和波动风险。

观察定投回测图我们可以发现，定投不用刻意择时。
只要战线拉得够久，除投资成本趋于平缓外，哪怕是在牛市最高点开始买入，也能在大盘中低部赚到钱。
尤其不用担心追高或是过早割肉错过了反弹行情。
有一定持仓或者想在中高位入场的朋友，不妨试试用定投加仓、建仓。
这里再给大家拆解一下实操方法。
定投主要分为：定时定量买入、定时不定量买入。

①定时定量买入
设置自动买入时间，每周投一次、每月投一次在最终收益上都没什么差别，看个人习惯。
设定一个固定数字，金额不必太多，不影响自己每月 / 每周支出即可。
担心存不住钱的朋友，可以设定每个月发工资的第二天买入，形成强制储蓄。

②定时不定量买入
设置自动买入时间，但每次买入的金额不固定。
如果在买入时间内，遇上大跌，则在基础金额上增加买入。根据跌幅进行改变，跌幅5%可以增加1倍资金，跌幅10%可以增加2倍资金……以此类推。
当然，目前不少三方平台，如支付宝、腾讯理财通、天天基金、蛋卷基金等，都能提供类似“智能定投”服务，原理差不多，具体金额由后台帮你计算。
此外也可以逢低买入，如果遇上市场大跌，是一个低位加码的好时机，但还没到定投时间，可以按照下跌比例，单笔买入，把握机会。
缺点是需要每天盯盘，比较麻烦，适合时间充裕且有一定分析能力的朋友。
总体上，设定好单次投资金额就可以不用管。
一般来说，“智能定投”会比定时定量投资收益高2~3个点。
选择定投还需要有自信，对未来市场、国家经济发展的自信。
选择一个长期向上发展的赛道，实在不行可以投大盘指数。
用坚定的意志对抗患得患失，直到止盈。
基本流程如下：

注意事项：
① 定投需要较长的耐心和投入，坚持才是胜利，一般耗时1年以上，投资前做好规划。
② 尽量避开明显高估的指数，如PE百分位达70%以上的指数不投，过高会导致回报战线拖得更长。可以寻找估值适中和偏低的大盘或者行业指数。
③ 不要重仓，可以缩小投资在单一基金的基准金额，分散定投不同的基金。定投策略长期的风险虽然不大，但短期的风险我们也要尽量避免。

（2）中高位买入策略二：锚定加仓
定投策略适合小额资金投入。
如果有一大笔空闲资金，全部拿来慢慢定投，将浪费很多投资机会。
怎么充分利用定投之后剩下的大笔资金呢？
可以参考锚定加仓法：
设好一个点位，作为“锚”，一次性买入35%~40%的资金。如果上涨，就稳稳拿住，不追涨；如果下跌，就用剩余资金补仓。
账面浮亏5%补仓10%，浮亏10%补仓20%……以此类推。
最后，留10%的资金存在货币基金，准备灵活配置。
当然也可以把子弹全部打完，但移仓也相对麻烦，有可能错过其他潜在机遇。
举个实例，将上证指数的3200点作为“锚点”（理论上是越低越好），一次性买入全部资金的40%。如果第二天上证指数大跌5%，就把资金总量的10%投进去补仓，越跌越补。持续上涨则去寻找其他机会，或者将钱都暂时存在货币基金里。
锚定加仓法相当于粗放版“智慧定投”，作用是将手中的资金快速分配到理财产品中。
相对于精打细算慢慢地投资，此法资金利用效率不高，急于入场时再用。
提醒一点，不要重仓单一基金，可以打“霰弹枪”，一次子弹打向不同的靶子。

当然这个策略我还是不建议初入股市的小白去使用的，投资老司机的话会比较适合。

（3）中高位买入策略三：选择股债平衡型基金
大盘和各种行业指数基本都处在高于历史60%以上的点位，高处不胜寒。
估值过高的行业，例如医药、半导体、白酒等，虽然此前出现了疲软回落的态势。但出于安全角度考虑，我始终认为现在追高已经太迟。
第一波红利已不可追，必须冷静分析当前的情况：
各行业短期走势震荡不断，大盘基本规律“牛短熊长”。
如果真的要落实到推荐某一只具体的基金，而不是泛泛地谈投资策略。
股债平衡型基金，将会是最佳的选择。
这种基金常常仅用50%的仓位就轻松跑赢沪深300指数，
剩下的仓位用来控制回撤率，减小波动。
适合那些没耐心看盘、懒得每月定投，只想放手梭哈的朋友。
其投资原理，基于投资学教父格雷厄姆的“平分策略”：
震荡时期债券和股票仓位五五开，形成风险对冲；
牛市来临抓住股市上涨，多买股票；熊市来临稳住回撤，多买债券。
更多细节描述在格雷厄姆《聪明的投资者》一书中。
震荡期，为了大家的身心健康，建议还是少盯盘多读读书，这书并不厚，通俗易懂。
长期回撤率控制在15%甚至10%以内的，才算是优秀的股债平衡型基金。
以下是多多为大家整理的股债平衡型基金，大家可以安心抄作业：

a、广发稳健增长混合（270002）：
基金规模：282.04亿
股票占比：54.55%
业绩比较基准：沪深300指数收益率×65% + 中证全债指数收益率×35%
基金经理：傅友兴
累计任期：6.2年

投资风格属于大盘成长风，主要关注股市中业绩优秀、规模适中、有望成长为行业领先企业的公司，远离科技股和波动大的周期股。
目前主要重仓公司为医疗器械、医药和必须消费品公司，单一行业重仓比例约30%，行业分散，规避黑天鹅，降低波动风险。
中长期业绩表现优异，2018年熊市大跌期间，沪深300指数大跌达25.31%，而该基金当年不到8%。
在非牛市的大部分时间里，仅用50%左右的仓位，成功大幅跑赢沪深300指数。最近5年，累计收益是指数的近2倍。
基金经理傅友兴投资风格以稳为主，从业18年，经验丰富，风控能力强。在追求投资成长性的过程中，时刻小心安全边际，使得他手下的基金在稳的同时，还能保障不错的收益，专治各种担惊受怕。
这属于业界公认的5星基金，大佬级基金经理。

b、泓德致远混合A（004965）：
基金规模：49.41亿
股票占比：49.54%
业绩比较基准：沪深300指数收益率×40%+中证综合债券指数收益率×60%
基金经理：邬传雁
累计任期：3.5年

基金的大盘风格明显，同样是以约50%的仓位大幅跑赢沪深300指数。
择股方向上，主要考虑当前业绩优良、市场认同度较高、处于上升周期的公司。
从近两年的持仓情况来看，长期重仓医疗、科技行业龙头企业，这些行业为基金收益做了很大贡献。
基金经理邬传雁虽然属于资产管理界的资深人士，但公募基金从业仅5年。早年有货币基金、债券基金管理经验，近几年专注于混合型基金，风格十分稳健。
邬传雁比较注重投资的长期收益，重点买入管理和文化特别优秀的公司。
泓德致远混合A，是邬传雁手下夏普比率最高的一只基金，也是他的代表作之一。
基金成立三年多，在回撤率、波动率上表现都不输知名老牌基金，假以时日，或许将崛起为同类产品中的新星。
注：
夏普比率：代表投资中投资于收益的比值。
当收益相同，夏普比率越高，则风险越小。
当风险相同，夏普比率越高，则收益越高。

c、国富中国收益混合（450001）：
基金规模：6.22亿
股票占比：64.26%
业绩比较基准：沪深300指数×40% + 中债国债总指数(全价)×55% + 同业存款息率×5%
基金经理：徐荔蓉
累计任期：10.4年

同样基于沪深300指数发展而来，大盘蓝筹风格明显。
择股特点上，比较注重研究行业发展趋势和公司内部发展潜力。重仓股比重近几年略有上升，但第一大重仓大概控制在5%左右。
以60%左右的仓位，2020年收益60%+，比很多纯股票基金还强。最大回撤率仅8.84%，跑得又快又稳。
选股上，徐荔蓉倾向于中长期投资，买入经过自己深入了解、成长潜力大的公司，通过这些公司基本面的成长获利。
徐荔蓉作为基金经理，从业时长14年，对手下的基金十分“专一”。
在他手下的几只混合型基金，持续管理时间都有近7年。富国中国收益混合，运营十年多，穿越过牛市、熊市以及多年震荡，还能有年化7%的收益，放眼整个基金业内也少有。

d、易方达平稳增长混合（110001）
基金规模：31.1亿
股票占比：63.86%
业绩比较基准：涨幅超上证指数60%，跌幅不超上证指数50%
基金经理：陈皓
累计任期：8.35年

该基金并不是传统的大盘风，而是大盘、中小盘多类混合，投资框架不是很固定。
从其历年持仓风格上看，主要偏向热门白马股，比重较为自由。电子科技和医药成为长期配置行业，为长期收益保驾护航。债券上，配置了不少可转债，兼顾短期收益。
基金经理陈皓管理这只基金近八年，可以说，这只基金是和他一起成长起来的。
经过2015-2016年的牛熊变化，基金收益依然坚定地快速上扬，陈皓的实力毋庸置疑。
在陈皓任期内，易方达平衡稳增长混合曾获2015年度三年期金基金·平衡型基金奖和2016年度五年期混合型金牛基金奖。
“金基金奖”和“金牛奖”都属于国内最权威、最高大奖，只有团队靠谱、长期收益过硬的基金才能最终获奖。
这些奖项每年都是千里挑一，相当于电影届的奥斯卡。连续获得两个奖项的认可，更是不多。

e、交银定期支付双息平衡（519732）
基金规模：80.94亿
股票占比：69.07%
业绩比较基准：中证红利指数收益率×50% + 中债综合全价指数收益率×50%
基金经理：杨浩
累计任期：5.5年

这只基金总体上属于大盘风格，比较关注文化娱乐业和消费品行业，只要国家经济向好，这些行业也会呈现飞速增长。
例如，2020年疫情过后，游戏、视频等在线娱乐产业迎来一波发展，这只基金最近1年的收益55%以上，甚至高于部分纯股票基金的水平。
而基金经理杨浩是交银施罗德基金公司的王牌“三剑客”之一，成长速度惊人。他偏好中小盘股和科技股，格外关注企业的成长性，并且擅长把握市场，抓住行业上升初期，买入优质公司。
虽然交银定期支付双息平衡的股票仓位占比近70%，但在杨浩的管理下，抗回撤能力极强。
在大熊市的2016和2018年，沪深300指数跌的很惨，但这只基金却十分抗揍。

买基金，图的不就是个安稳省心。从历史收益来看，多多可以放心地说这只基它做到了。

f、银河稳健混合（151001）
基金规模：13.85亿
股票占比：74.52%
业绩比较基准：上证A股指数涨跌幅×75% + 上证国债指数涨跌幅×25%
基金经理：钱睿南
累计任期：13年

该基金以70%左右的股票仓位长期跑赢大盘，关注有可持续发展能力的价值型股票和成长型股票。
国内业绩稳定、有增长潜力的上市企业，基本集中在高端制造、医药、消费等行业，这使得其重仓行业不断向电子制造、食品饮料、化学制药等热门行业倾斜。
几乎每个季度的持仓都会洗牌，一次性买入的仓位十分重，前十大股票比重甚至超过50%，让人捏一把汗。
但只要选对股票，看对趋势，下重注带来的收益十分突出，这只基的排名长期保持在前30%，2020年收益60%+。光看业绩，你很难相信这是一只跑了13年，还朝气蓬勃的老基。
虽然操盘风格有很大不确定，但基金经理钱睿南的风控意识仍然在线。最近3年回撤率平均都控制在10%~15%左右，很不错。
钱睿南从业13年，多年平均收益10%上下，在一群“大佬”面前有些“平庸”。
他的特点是短跑健将，并非常规的“稳健”经理。能在较短的时间，通过较高的换手率抓住行情，超常发挥概率较大。玩的是心跳……
长期投资价值稍次，但短期吃一波“爆发”还是可以的。毕竟最近一年，其收益傲视群雄。

g、南方优选成长混合A（202023）
基金规模：32.72亿
股票占比：72.38%
业绩比较基准：沪深300指数×60% + 上证国债指数×40%
基金经理：骆帅
累计任期：5.6年

该基金常年重仓制造业，平均重仓比例在50%左右，且聚焦行业龙头。左手高端制造，右手喝酒吃药，都是常规操作。
从投资风格上来说，兼顾价值蓝筹股和科技成长股，重视企业基本面。过去5年的超额收益主要来自于行业配置和个股选择。
该基金曾穿越牛熊，在极端的市场变化环境下，曾出现20%左右的高回撤率。但在最近两年震荡期，回撤率大都控制在10%左右，十分可靠。
该基金获得了2019年度七年期混合型金牛基金奖，此前还获得过4次五年期混合基奖项，行业内认同度很高。

基金经理骆帅对业绩的贡献功不可没。他从2015年7月份接手该基金，当时市场正处于千股跌停的启动期，漫天刀子雨。但扛到年底，骆帅居然还赚了不少。
2016年一整年的熊市低迷，骆帅通过高达500%的高强度换手率使该基金只跌了3.7%，充分证明自己的实力。2018年也是熊市，跌得稍微惨了些，但仍然比大盘优秀许多。

h、交银优势行业混合（519697）
基金规模：67.14亿
股票占比：78.72%
业绩比较基准：沪深300指数收益率×60% + 中证综合债券指数收益率×40%
基金经理：何帅
累计任期：5.6年

该基金股票投资比重达70%以上，但其整体的投资思路上还是偏平衡，大盘股、中盘股都有配置。回撤率严格控制在15%以内，风控意识很强。
它在择股上有所不同，自上而下，着重观察行业风向、趋势，挖掘成长前景较好的公司，比较偏重医药和科技股。
过去的一年，他并没有像其他基金那样大仓位抱团喝酒吃药，而是逆势重仓了万科和保利，安全边际虽然得到保障，但收益却堪堪跑赢沪深300。
但我们不能因为一年的平庸而否定基金经理何帅的能力。
他作为交银“三剑客”之一，投资能力并不差。长期来看，自从交银优势行业混合的管理者换成他，成绩不仅碾压沪深300，还碾压了各类同行。各类基金大奖拿到手软。
交易优势行业混合更是连续5年，多次获得金牛基金奖、明星基金奖、金基金奖。

以上8只股债平衡型基金，都是长期稳健配置的首选。

05

最后聊聊自己的一点投资心得

大家在建仓、加仓之前一定要找对方向，看准趋势，再急也不能闷着头往市场里冲。
买到长期下行的基金，或者高位建仓的基金，得熬多少年才能出头啊……
买基金还被套，挣扎多年忍痛割肉，想想就不值。
买不是我们最终目标，赚钱才是！
快速入场有时的确是无奈之举，但多多还是建议大家精打细算地买，当机立断地止盈。
耐心寻找战机才是上上策，否则一步踏空，钱包受罪。
最后再重复一点，如果下决心定投，就必须坚持长期持有，对未来有信心！
附赠一张美国著名经济学家伯顿·马尔基尔的回测图：

投资10年以上，几乎0风险。
遇到不涨或是下跌的基金不要慌，长年持有拿分红也能回本！

基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂，看完下面这些攻略，将帮你远离亏损，赚10%-15%收益。
基金全攻略：

1、基金全攻略：一篇文章帮大家讲透基金，不仅有理论还有我的实战结果
2、基金如何选：帮大家彻底搞懂怎么选出优质基金
3、基金怎么买：90%的人不懂，基金买入时机极其重要，这篇文章帮你彻底搞懂
4、基金怎么卖：手把手教你基金怎么卖，才能赚100%收益。
下面是重磅：

5、基金20强名单：公认优秀的基金名单，业绩可以超过80%的基金

我现在基金持仓200多万，盈利40多万，一路走来，我非常知道朋友们的迷茫。
以我的真实经验，大家不要到处问来问去，看一些碎片化的知识。相信我，耐心的花1个小时，认真学学上面几篇完整攻略，基金就能基本学懂。
基金实盘我会每周更新，实盘完全按攻略在操作，实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水，永远学不会游泳。经过一轮涨跌，你真正赚到钱，你就完完全全搞懂基金了。
这是最快最捷径的一条路，也我真金白银实战的经验。

基金大跌之后怎么办？

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