【策略频道】2月6日各品种策略报告

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期权匿名问答   2023-2-14 16:01   5519   0
原油:
【品种观点】
上周油价跌幅较大,主要为美国经济数据走弱,欧佩克维持产量不变,美联储加息等因素影响,短期市场情绪偏弱。亚洲需求较强,市场处于低库存阶段,春季需求旺季对油价有支撑,预计近期油价向下空间有限,短期维持震荡。
【操作建议】
暂时观望或短线操作
【价格预测】周均价:布油81美元,上海原油535元

贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,美国劳工部公布数据显示,美国1月新增非农就业人口51.7万人,意外的巨幅高于预期值18.5万及前值22.3万,同时,美国1月失业率降至3.4%,大幅低于预期值3.6%,低于前值3.5%。同时,美国1月ISM非制造业PMI达到55.2,大幅度高于预期值50.3和前值49.6。显示美国劳动力市场快速复苏,且整体经济有较强韧性,影响金融市场对美经济衰退的预期转弱,同时,存在进一步收紧货币政策的政策空间。受到影响美股整体下行收跌,美10年期国债收益率反弹至3.5190%,美元汇价进一步反弹,美元指数反弹至102.90美元附近,贵金属价格整体巨幅收跌,COMEX金暴跌-2.7374%,COMEX银巨幅大跌-5.0011%,COMEX金、银价差比率扩张至83.8446,建议前期已介入短线多COMEX银价波动率套利策略的投资者考虑进一步获利了结,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
弱势盘整。

股指:
周五晚道指下跌0.4%,纳指下跌1.6%。后市研判:两市在连续上涨后出现震荡整理,属正常现象,新兴产业板块轮动。光伏组件价格下移迎来2023年装机大年,需求有望大幅增长,节后光伏组件排产快速上升。国内看,光伏、风电、储能、动力电池、芯片、机器人、智能驾驶、信创、创新药等主赛道中长期保持乐观。投资建议:上行趋势仍在,新兴产业板块轮动。新兴产业占比高的中证1000指数、中证500指数中线乐观。
【多空方向】
震荡整理

国债:
上周五货币市场短期利率较上一交易日下行,DR001加权平均1.27%,上一交易日1.59%;DR007加权平均1.82%,上一交易日1.91%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日窄幅波动,2年期国债到期收益率上行0.12个BP至2.42%,5年期下行0.24个BP至2.69%,10年期下行0.27个BP至2.89%。上周五公布欧元区1月服务业PMI录得50.7,预估50.7,前值49.8。美国1月ISM服务业PMI录得55.2,预估50.4,前值49.6。美国1月失业率为3.4%,预估为3.6%,前值为3.5%。美国1月非农就业人数增加51.7万人,预估为增加19万人,前值为增加22.3万人。美国1月非农就业人数和服务业PMI大超预期,带动美元走强和美债收益率上行。1月国家统计局PMI温和扩张,同时1月制造业、服务业、建筑业PMI活动预期指数大幅回升,2月PMI扩张可期。3月初召开的两会有重磅数据发布。流动性总体宽松的环境下,中短期国债期货大概率维持震荡格局。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
【多空方向】
震荡

橡胶、20号胶:
【品种观点】
全球天然橡胶主产区向季节性低产季过渡,原料价格对胶价形成一定支撑。随着市场逐步复苏,下游将迎来集中补货期,加之企业产能利用率仍处逐步提升阶段,市场对经济复苏预期偏乐观,预计天胶短期下跌空间有限,关注中长期逢低做多机会。
【操作建议】
逢低布局多单
【多空方向】
震荡

甲醇:
【品种观点】1-2月国内甲醇进口压力不大。节后港口去库,内地累库,化工煤价格弱势下滑,市场情绪有所转弱,重点关注宝丰三期新装置投产进度和下游复工进度,短期甲醇供需压力不大,期价振荡为主。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡偏弱

尿素:
【品种观点】
尿素港口小幅累库,内地累库,气头企业装置在陆续恢复,部分企业政策性检修,日产量小幅增加,供应方面相对充足。下游需求中性,新订单成交一般,农业春耕备肥,需求较分散,工业延续刚需采购,需求恢复较为缓慢,行情僵持。【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡偏弱

PTA:
【品种观点】
成本端,原油价格呈下跌趋势,对PTA价格支撑减弱;市场预期节后需求将逐步回升,但PTA供应增量较大,下游需求实际修复难以快速回升,存在供需矛盾,后续关注原油价格走势及需求端恢复情况,预计短期PTA市场震荡运行。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡偏弱

乙二醇:
【品种观点】
节后乙二醇工厂开工率回升,供应将呈增加趋势,而下游开工率预计本周逐步回升,乙二醇库存仍处于累库阶段,预计后续仍有累库空间,目前市场存在供需矛盾;原油价格下跌也弱化了成本端的支撑,预计短期乙二醇价格震荡偏弱,后续需关注下游企业复工情况及终端需求恢复情况。
【操作建议】
逢高布局空单
【多空方向】
震荡偏弱

镍:
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2303合约日间震荡运行,夜盘大幅下跌,收于217080元/吨,下跌4320元/吨,跌幅1.95%。现货方面,上周整体来看镍价处于偏强运行,在尾盘夜盘才出现大幅下跌。周内精炼镍现货贸易商基本完全复工,但下游企业处于陆续复工阶段,元宵节后市场复产复工情况预计将有大幅提升。周内镍价处于高位,复工企业对高镍价接受程度较差,整体周内成交情况表现一般。现货库存仍然偏低,对镍价产生支撑,但消费偏弱对镍价产生压制,周四镍价有小回调。同时周内贸易商换月至03合约,整体升贴水上涨以补月差,但由于金川出场升贴水大幅下调,市场商家多进行跟调。镍矿方面,菲律宾矿山节后首轮招标情况落地,由于仍处于雨季整体供应呈现低位,矿价上涨,叠加海运费也处于高位,综合到岸成本Ni:1.3%为55美元左右。下游高镍铁市场价格上涨,成交重心上移使工厂即期生产利润增加,但下游对高价镍矿接受程度仍然较低,工厂在备库资源足够的情况下仍以消耗库存为主。目前铁厂对于矿价后续行情持有偏弱观点,观望情绪较浓。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡运行

工业硅:
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,2308合约震荡运,收于17745元/吨,较上日下降110元/吨,降幅0.62%。
现货方面,上一交易日中国工业硅市场参考价17795元/吨,较上一交易日下调68元/吨(约0.38%),当前不通氧553#市场参考均价为17000元/吨,通氧552#市场参考均价为17200元/吨。
现货市场价格整体仍然偏弱,部分工业硅牌号成交重心继续下移,主要原因为北方地区硅厂出货意愿较强。上周港口库存有小幅下降,但整体仍处于高位,下游需求预期向好,但当前仍在恢复阶段。预计短期内价格呈现震荡走势。
【操作建议】
逢低做多
【多空方向】
震荡运行

铁矿石:
【品种观点】
港口铁矿石总量回升至1.39亿吨,略偏高。钢厂库存下降,后期钢厂有补库可能,高炉开工率和铁水产量小幅回升仍处于低位,后期对铁矿石需求有边际增长空间。钢材下游需求暂未启动拖累矿价,此外后期需防范政策干预风险。
【操作建议】
区间内参与,上方压力900-920,下方支撑800。
【多空方向】
宽幅震荡

螺纹:
【品种观点】
目前基本面呈现低产量,库存正常偏低,需求尚未复苏态势。短流程企业暂未完全复工,长流程产量偏低,行业盈利水平低不能有效刺激企业生产热情;社库持续增加,总量处于历史同期偏低水平,预计本周库存仍将呈增加态势;节后需求尚未启动,预计短期内现货市场仍维持有价无市的局面。价格高位整理。
【操作建议】
区间内参与,上方压力4350,下方支撑3900-3950附近
【多空方向】宽幅震荡

焦炭:
【品种观点】
焦企节后开工高稳,上周焦企产能利用率为72.37%,小幅上涨。钢厂铁水日均产量也小幅回升至227.04万吨。焦炭春节后库存整体较低,钢厂未出现大幅补库行为,以按需采购为主。焦炭期价上周五止跌企稳,下方2700支撑较强,预计短期内以震荡为主。
【操作建议】
主力合约止跌企稳后可谨慎布局多单。
【多空方向】
震荡

焦煤:
【品种观点】
煤矿生产持续恢复中,110家样本洗煤厂开功率回升至70.41%,环比增加10.6%。蒙煤甘其毛都口岸通关数维持高位。焦煤整体库存也逐步增加。但下游焦企由于亏损,采购较为谨慎,钢材需求预期尚未得到验证。焦煤价格支撑较弱。焦煤期价在上周五止跌企稳。预计短期焦煤价格以震荡为主。
【操作建议】
止跌企稳后可谨慎布局多单。
【多空方向】
震荡

玉米:
【品种观点】
技术性买盘推动上周五CBOT玉米小幅收涨,市场等待USDA供需报告指引;国内现货稳中趋弱,节后季节性卖压仍待兑现,定向稻谷拍卖预期增强;期货盘面近强远弱格局持续,资金向远月合约移仓,2305 合约短期震荡偏弱运行,关注MA40均线支撑效果。
【操作建议】
2305 合约1月9日入场空单继续持有,关注MA40均线支撑效果,若有效跌破 MA40 均线将打开进一步下跌空间,2305 合约上方压力2860-2870。
【多空方向】
震荡偏空

生猪:
【品种观点】
养殖端抗价情绪增强,局部屠宰企业启动分割入库,周末猪价止跌微涨,今日早间猪价小幅上涨,河南涨0.2元/公斤至14-14.4 元/公斤,四川稳定在13.8-14.2元/公斤。期货盘面近月合约受现货影响短线或有所反复,但中线空头趋势不改,2303/2305合约维持阶段看空思路不变。
【操作建议】
2303 合约前期空单继续持有,上方压力14600-14700,下方第一支撑14000,若有效跌破 14000,则目标下移至13500附近。
【多空方向】
短空

白糖:
【品种观点】
ICE原糖小幅下跌,短期期价处于高位振荡行情之中,上涨势头有所受阻。郑糖振荡盘升,短期期价继续呈现强势调整态势,预计外盘下跌将带来一定短期压力,关注下方支撑情况。
【操作建议】
多单下破5900离场。
【多空方向】
偏多

棉花:
【品种观点】
美棉小幅下跌,美国非农就业数据超预期增加,强劲的就业数据令市场担心美联储保持高利率,美元走强导致商品承压。郑棉小幅上涨,短期期价有所企稳,期价处于15000附近波动。
【操作建议】
观望。
【多空方向】
偏多

红枣:
【品种观点】
上游加工厂陆续开工,年后物流恢复,运费较年前有所下跌,发运量有增加。下游沧州市场节后成交价格较节前变化不大,依质论价为主 。广州市场基本恢复营业,到货量增加,成交价变化不大。现阶段红枣依然处于传统销售旺季,对盘面仍有一定支撑,节后红枣下游需要把握这一销售阶段消化库存。短期盘面处于震荡趋势,上游生产加工企业可依据现货库存情况适量保值。
【操作建议】
红枣2305合约短期盘面以震荡为主,节前留存多单逢高逐步减持为宜,企业可关注盘面卖出套保机会
【多空方向】
振荡偏强

油脂:
【品种观点】
非农就业数据显示劳动力市场意外强劲 市场对美联储可能在更长时间内持续加息的担忧加剧 国际原油大幅下挫 买粕卖油套利打压  产量和需求博弈 马棕榈油期价走势振荡为主 东南亚产量和库存数据仍将是左右市场走势的主要影响因素 国内棕榈油库存继续回升进口菜油增加 油厂进口菜籽回升 开机率回升 市场预期餐饮消费回升仍待数据验证  油脂整体振荡偏弱
【操作建议】
短期油脂中线振荡格局依旧,日内交投为宜。Y2305合约压力位8960,支撑位8520;P2305合约压力位8420,支撑位7620;OI2301合约压力位10840,支撑位9800.
【多空方向】
振荡偏弱

双粕:
【品种观点】
阿根廷干旱忧虑仍在 美豆期价整体依旧在强势格局中 美豆粕持续走强 CFTC大豆和豆粕净多资金仍在高位加码过程中 买粕卖油套利继续 国内油厂开机率回升  菜粕性价比较高 关注价格替代 后续菜籽进口源头增加 菜籽到港增加 关注供给压力表现 豆粕和菜粕现货报价提升 豆粕库存偏低 菜粕库存略微回升新增生猪存栏重点关注 双粕多单继续持有
【操作建议】
豆粕和菜粕2305合约多单继续持有,M2305合约压力位4000元/吨,支撑位3800元/吨;RM2305合约压力位3300元/吨,支撑位3100元/吨。
【多空方向】振荡偏多

【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考
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