交易员的必备思维框架

很多读者跑过来问我书单，或是找我说自己读了大量的投资书籍却苦于无法建立有效的投研体系。在此这篇文章作为一个抛砖引玉之用，帮助读者们去理解全球宏观交易的内核是什么，究竟需要建立怎么样的知识体系才能有效帮助自己在金融市场上生存。

首先交易的本质和任何一种商业一样。
交易有其成本，也有对应的风险。

交易和任何一种技艺一样，不仅仅是基础理论的学习，同样也包含了对于自身纪律以及行为的约束，修炼，也包含了实操。因此读过多的书但从来没有skin in the game对于理解做交易没有太多的好处。

同时交易系统，或是所谓的策略有多种的获利方法。

每一个基金经理，或是交易员，都在获取属于自己的不同的alpha(超额收益）就像是江湖一样，各立门派，在金融市场中获利，各凭本事。

你或许无法精通所有的获利方法和系统，对于你来说只要找寻到一种资产标的，并且熟悉几种金融工具，就能够逐步依靠运用这些策略获利。

有些交易员寻找大的主升浪以及趋势。通过股票或是期货赚钱。
有些交易员押注数字货币，或是押注比特币之类的虚拟资产扩大收益。
也有些交易员通过寻找价差来稳定套利，一次虽然赚的有限，但是这种套利交易员可以反复薅羊毛。

同样也有交易员通过量化套利的方式，建立数学模型，来尝试捕捉市场超卖或是超卖来建议交易仓位。

这个市场上存在各种各样的方法去获利。

在读者冲进去摸索这些五花八门的策略或是所谓的“交易圣杯”之前，我一直倡导的，就是首先你需要理解资产之间的相关性，以及驱动资产价格背后的驱动力（driver) 是什么。

而不是仅仅只会看MACD均线或是几根蜡烛图打天下。
现在金融市场上有太多完全不理解金融市场的运作原则，然后只凭技术分析打天下，并且妄图通过几根蜡烛线或是PRICE ACTION盲目交易数种资产最终爆仓亏损的交易员。

我一直在强调，技术分析在于市场择时方面是非常有用的，但是技术分析往往只占到交易的20%。因为你的仓位管理，你的风险管理，你对於后续市场走势的预判，以及对于交易机会的识别，都是建立在你扎实的基本面知识之上的。

而之所以技术分析占据市场的主流，那是因为大部分交易裸K的交易账户，都往往做日内波段，然后账户的规模也偏小（5000美金以下），这导致这些交易外汇CFD合约上了杠杆，或是交易虚拟货币的CFD的小散无法做更长的波段，往往几个回调就足以毁灭你们的账户。

或是交易期货的，感觉自己交易一个品种，也是满仓，今天赚了钱欢天喜地，明天出现回撤就爆仓。这些是新手在金融市场中的常态。

而问题在于，你们对于交易的合约以及杠杆的运用一无所知。
对于这部分的散户，他们永远只有一种资金管理的办法，就是瞎JB ALL IN.

为了避免沦为市场上被K线玄学荼毒，成为一个脆弱的韭菜，

在理解了这些最基本的经济学原理，资产之间的相关性以及逻辑联系之后。
把基本功修好
你需要建立如下的知识体系和框架：

外汇知识体系（美元/欧元/日元/新兴国家货币等）
衍生品知识体系（期货，期权，远期等）
股票知识体系（周期股，进攻股，防守股，分红股等）
仓位控制体系（动态加码，减码，如何止盈/止损，KELLY FORMULA）
交易纪律体系（交易心理，如何减少偏见以及执念等）
大宗商品知识体系（原油/钢铁/黑色系/农产品/贵金属等）
理解波动率（希腊字母，波动率微笑/smirk，波动率结构等）
技术分析体系（常用的关键指标，入场位出场位，趋势线，阻力线，形态等）
货币政策体系（理解全球货币政策框架/央行政策/常见财政政策/一篮子货币工具的理解）
基本的经济学知识体系（芝加哥/奥地利学派/凯恩斯/古典凯恩斯等）
风险控制知识体系（动态希腊字母管理，对冲方法，构建高盈亏比交易等）

以上的知识是非常建议投资者逐步去建立并且学习的，当然我在这里有所保留。
上面的知识体系应该可以给读者提供一个足够实用的大纲。当然有些人问我，为什么没有财报分析或是价值投资？

我会这么回答你的问题。
首先价投，如果你的本金没有到100万，我觉得你做价投没什么意思。因为你首先放不久，这笔钱你其实也就是放个几个月拿出来赚快钱，你根本不是在做价值投资。

而且巴菲特这些基金经理，本身资金体量就足够大，或是PETER LYNCH这类本身足以推高股票价格本身。对于广大非机构的散户来说，首先你没有那个战略定力把大笔的钱投在一家低估的企业里，等个三五年再卖出。大部分人是要吃饭的。

不要做那种看了财报分析，觉得自己在价投实际上是在做几个月投机就出来这种事。

一般的价投标的都需要比较长的时间维度才能跑出来。如果没有这种耐心和战略定力，十分不建议跑去学这个。

当然如果你本身就是金融机构的基金经理/ 企业高管/分析师/或是高净值有闲钱有耐心投资的人士，我会建议你们读财务分析类的书籍。我的建议是把所有大的企业舞弊全部复盘一遍，那么你们对于财务指标造假应该会有更深的理解。

我个人本科学的就是会计，所以对于我来说，我有ACCA以及CPA的一些基础。但是你们会发现在做短期的投机交易中，这类财报作用不大。除非你是专门在美股押注财报押方向的那种交易者。那么对这部分人来说，持续大量的阅读财报是非常必要的。

交易本身绝对不是什么天天在深山老林里讲境界动不动讲什么怪力乱神这种鬼的，交易的本质是一种精密的科学。它的本质和任何一种运动竞技一样，它是一种思维博弈。

交易更是一种决策科学，通过更好的理解量化风险，不断的优化我们的思考以及消化信息逻辑的方式，我们得以更好的做出更好，更为优质的决策。同样的我们也能更为成熟的面对自身的错误，优化我们自身的行为模式。

这就像是职业的扑克牌手，决定他们输赢的有可能是运气，但是更多的是平日的训练，以及不断在比赛的过程中优化自己的策略以及生存机制。

交易不是一种玄学，它让我们更好的理解价格的行动，理解波动率运动的本质，同时理解金融市场的深度架构。我们通过交易以及金融知识的深度积累，才会真正开始理解全球地缘政治，金融系统的运作方式。

这也是我不断分享我的知识给各位的原因。

可以加入深度的交易社群，知识星球获得更多深度交流以及干货。当然，如果你今天连小小的代价都不愿意付出，那么你可能要在金融市场中付出更惨烈的学费，那就不是这个价格了。

学习的本质就是不断对冲无知的成本。
无知是金融市场中最巨大最恐怖的隐形风险。