《交易从新手到大师的五个阶段三》

（3）第三，破产率
         还是抛硬币的例子，你我各有1000元，我把胜率优势和赔率优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有51%胜率，然后你的赔率还是1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚1.05元，输了亏0.95元了，而是赌注提高1000倍，你赢了赚1050元，输了亏950元。那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次了，你破产了。
      这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓位管理。
      也就是如果你有把握在长期的市场交易中取胜，你也必须计算好，你可以承受多少次损失，而不破产。比如，你每次计划损失2%就止损，那么你可以交易50次才破产，那么你有信心在交易10次以后就开始盈利，那么这就是一个安全的系统。
      要知道，交易世界的盈亏是非线性的，不是每次交易一定能赚钱的，它是一个概率统计的结果，如果认为从情绪思想上改变胜率，造成亏损，很可能导致交易盈亏的不均衡。
      交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句讲的是赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。

（4）从人性的角度去考量，为什么生存第一这个环节，在实践中总是被忽视呢，原因如下：
      人性导致人总是急于致富，如果能一夜暴富更好。因为这种急于致富的心里，导致重仓，频繁交易。
重仓交易会导致两种结果：
   一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成习惯，习惯决定命运的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。所以之前的大赚其实是一种陷阱，甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓这个观念，导致你必定死于这个市场，早晚而已。
   一种是大赔，大赔我们可以从数学角度去考虑一下：
　　亏损5%，后期要打平需要盈利5.26%；
　　亏损10%，后期打平需要盈利11.11%；
　　亏损20%，后期打平需要盈利25.00%；
　　亏损30%，后期打平需要盈利42.86%；
　　亏损40%，后期打平需要盈利66.67%；
亏损50%，后期打平需要盈利100%；
　　亏损60%，后期打平需要盈利150%；
　　亏损70%，后期打平需要盈利233.33%；
　　    好了我不往下继续列举了，有兴趣自己算，一次大赔就可以让你的本金大幅度缩水。所以你的资金可以支持你的交易系统玩多少次，可以进入盈利的循环，这个就是破产率的计算。

（5）概率世界的非线性思维方式
      我们经常听到交易的短期收益是“非线性”的，什么意思呢？我举个例子：
线性函数：
      一个人去公司上班，一个月21个工作日，周末休息，按天发放工资，一天200元。如果他一个月没有缺勤，上满21个工作日，那么他的工资是 200x21=4200元。他的工资随着工作日增加的表现是一条直线，工作日越多，工资稳定直线增长，这就是“线性函数”。
非线性函数：
      一个麻将高手去打麻将，一个月也打21个工作日，周末休息，每天打50局。那么统计他的每天收益是这样的，第一天：赚200；第二天，亏80；第三天：亏70；第四天：赚350、、、、、第二十一天：赚300。结果统计下来，盈利6500，亏损2300，净赚6500-2300=4200。但是从图表来看，他的收益随着时间推移不是直线，而是跳来跳去，但是从21天的总体收益来说，他是正的，这就是“非线性函数”。
      所以概率世界对盈亏的理解，不能按照常规世界去理解，它是一个大数据统计的结果，结果的正负需要大量的样本空间元素，不能简单地看独立的事件和短期的结果，去做出判断，容易形成偏差。
      所以我见过很多人说，他能每天盈利多少多少万，这种人我都不想点搭理他，因为他逻辑上违背了概率的非线性思维，一定是骗人的。
      到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往某次押注太多，而止损过大；或者押注太少，做对了行情，但是盈利太少；或者你由于太过于谨慎，而错过了行情而懊恼；你的账户可能是前几个月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图。你很困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。
      巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50年，平均每年盈利只有19%，结果造就了世界首富。索罗斯40年每年盈利23%，造就了180亿美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到50%甚至更高，但是你的年平均收益经常是负的，你终于意识到“稳定”二字是多少重要，爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是心电图而已。
你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。