频繁交易,是失败者的玩法

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期权匿名问答   2023-2-2 06:45   4247   0
之前有不少同学留言,希望我谈下《股票大作手回忆录》中,利弗莫尔的一些交易准则。今天,我也抽时间来谈下,我自己的一点看法。利弗莫尔,这是华尔街的真实故事,从年轻的时候,二十几岁开始,到最后积累了接近一个亿美金的资产。在当时那个年代,我觉得是非常了不起的,是华尔街的天才型人物,他期货、股票都做,甚至他在期货上总结出来的经验要远大于股票,而且他在期货上,亏损的次数、经验来的更足。
一、重要心得:频繁交易是失败的开始
特别是他自己提到一个重要心得:频繁交易是失败者的一种玩法。这句原话,就来自于利弗莫尔,他亲自在他的书籍当中写到的一点,是非常非常重要的一条规则。

“频繁交易是失败者的玩法,不会取得太大的成绩”,这个经验来自于哪里呢?来自于利弗莫尔当年在棉花期货上的亏损总结。
当年,他在棉花期货上连续6个星期,止损5次,每次亏损2万、3万就走,6个星期来来回回进了五六次,跟我们现在做期货一模一样。等到最后一次的时候,他发现自己被止损的实在受不了了,就让他的助理,把棉花的报价机移走了,告诉他的助理说再也不看了。但是呢,过了两天之后,他感觉棉花又要涨了,然后又忍不住把这个机子拿过来,报价报进去,最后却是又亏了一次,他气的差点把机子都砸掉,然后他说我再也不看棉花了。最后的时候,过了几天居然棉花大涨了500多个点。他事后一算,白白错失了100万美金。

所以这次经验给他是什么呢?就是他在棉花期货上的次数过于频繁,导致整个人的一种自制力、风控、他的情绪波动都是非常大。他说自己有时候都控制不住了。通过这一次期货交易,他总结了经验。
做空股票的时候,他就是从这次频繁交易当中吸取了经验。他就不交易,就耐心等待他的交易机会,这次的股票做空,最后让他赚了300万美金。

二、交易者心中的精神导师

当年我去看他自传书的时候,我记得还在图书馆里看。大概十几年前,我一口气就大概看了半本,然后一个下午又把它全部看完。那天看完之后,我整个人的心态,感觉金融让人非常的着迷,特别是从利弗莫尔的这种回忆录当中,我们感受到什么呢?感受到这种,交易金融改变世界,有这种非常快意恩仇的感觉。所以当年我看了之后,我就步入了这个行业,也是误打误撞。当时就觉得很喜欢,很热爱,但是多年之后我又再回头去看利弗莫尔的一些经历、一些心得的时候,又发现,我们应该从不同的角度去看他可取的地方,但是,也要看到一些不可取的地方。
频繁交易,是失败者的玩法这句话。这条准则在我过去十几年中,无论是我做期货,还是说股市,我自己也同样有很多共鸣。
早些年我们不知道,以为来这个市场,特别是做期货,做股票,我们进进出出,积少成多,觉得非常好,但是实战过来你会发现什么呢?你越这样的频繁交易,结果是你的心情一会儿焦虑一会儿不焦虑,可能连续一个月,两个月,三个月赚钱,但是到最后,哪天情绪一波动又亏回去了啊,总账一算结果还是亏钱。而且他的一个坏习惯是什么呢?导致了我们的一种世界观,大格局都是局限在一根K线的波动,你根本没有一个整体的大框架,大格局去看这个品种的趋势到底是怎么样。你只在乎15分钟、5分钟接下来会走会哪一步。
所以市场上有很多误人的观点说,“我不知道未来怎么办,但是我知道下一秒怎么走”,这是很误导人的,特别是市场上有些公司去宣传,告诉大家要频繁的去短线,我们隔夜很危险。甚至说,“隔夜之后万一高开低开怎么办?我们应该知道下一秒第二秒是怎样”。其实我们客观的讲,谁也不知道下一秒怎么做,当天会接下来怎么走。但如果我们把时间拉长了去看,你会发现,你的判断成功概,一个长时间的判断成功率远远要大于当天的判断。
很多年以前,我也是频繁地交易,很在意,在乎当天的涨跌,一天盯盘好几个小时,原以为自己心态好,能把握每个机会,但是最终发现真的不是那么一回事。通过利弗莫尔的这个案例,我们明白一点,人性的弱点都是一样的,大家有害怕,有贪婪,有恐惧,包括利弗莫尔也一样。虽然他是天才,但是你会发现次数做多了后连他都受不了。
最后
全世界都一样,优秀的人物也一样,做到最后一定不是频繁交易,或许频繁交易只仅限于小概率的人成功,只能取得点小小的成绩,我们尽量不要去逆势而行,就是不要违反自己的人性弱点去做。希望我的一点心得对大家有一定的参考,谢谢

顺和博士2023.2.1
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