自動化交易淺析

年逾不惑又不甚逢迎，便想自谋些生计。因读书时有些数理背景，也可写写程序，便决定尝试一下自动化交易。屈指一算，竟已数载有餘。曲折回环，偶有向上。经验不足，教训颇多。与君浅谈，博君一笑。
首先是交易品种问题。个人选择期货。直接原因是其更适合程序化交易。期货的CTP接口十分成熟，数据预处理相对简单，而且双向交易可以运用多种算法。另一个好处则是资金杠桿高，爆发潜力大。
回测是一个老生常谈的问题。数据拟合对程序化交易者的诱惑并不亚於主动交易者面对市场之诱惑。低频交更容易过度参数拟合而高频交易则容易缺少对交易过程细緻之描述。
交易频率问题。中低频交易有更大容量，但是不可能获得超稳定收益。任何sharp高於1的中低频算法都是优秀算法。因为中低频算法中的获益一定包括风险暴露的风险收益。成功的高频算法收益则十分稳定，但是对交易速度要求则十分严苛。需要有更高的计算机执行力。换而言之，中低频中数学家有更多的发挥空间而高频领域则是计算机工程师的用武之地。
我个人的交易经验是一个交易频率不断提高的过程。伴随这交易经验的积纍，对交易系统的改进更加熟悉，才使之成为可能。从最早的日间交易，到日内突破交易再到现在高频套利交易。随著频率的提高，交易的风险暴露不断缩小，稳定性才可能不断提高。
高频的问题主要是收手续费影响太大。由於我国调控力度很强，很多时候对手续费的调整变化很大，特别是对日内交易不甚友好。所以需要根据市场环境不断调整。再就是市场容量问题。越稳定的算法获利总量一定越小。所以高频算法不要奢望于可以运作大资本，一般月收入在数十万区间為相对合理预期。
前途漫漫，九转无悔。同袍修戈，与君共勉。