大宗商品市场经历了上周暴跌之后，本周伊始就迎来了大反攻。
反攻号角由农产品吹响：昨日国内期市午盘收盘，红枣涨超6%创两周以来新高，生猪涨近5%创一年以来新高，铁矿、纸浆涨近4%，锰硅涨超3%，硅铁、沥青、液化石油气、苹果、焦炭、焦煤涨超2%。#期货##铁矿石##期货开户##期货[超话]##大宗商品#
夜盘时段涨势延续，截至23:00收盘，国内期货主力合约涨多跌少。纸浆涨超5%，焦炭、棕榈油、铁矿石、焦煤、液化石油气（LPG）、豆二涨超2%。
外盘方面，昨天下午LME三个月期锡价上涨超10%至27100美元/吨。截至今晨收盘，伦铜收涨0.4%止步三日连跌，伦铅止步四连跌，伦镍收涨超2%。WTI 8月原油期货收涨1.81%，报109.57美元/桶。布伦特8月原油期货收涨1.74%，报115.09美元/桶。NYMEX 7月天然气期货收涨4.52%，报6.5010美元/百万英热单位。
此外，IHS Markit编制的数据显示，澳大利亚纽卡斯尔港现货煤炭价格上周五上涨3.4%，达到创纪录的402.50美元/吨。这是这一备受关注的煤炭现货价格指数首次突破400美元。
据悉，在欧洲对俄罗斯煤炭实施禁令后，所有主要生产国的价格居高不下，印尼煤已经是目前最便宜的选择。尽管印尼煤炭规格不够，欧洲仍在寻求大量进口。
根据标普全球数据，自俄乌冲突开始以来，印度尼西亚煤炭的价格从2月24日的79.05美元/公吨上涨至6月21日的85.95美元/公吨。在同一时期，南非煤炭的价格从231.9美元/公吨上涨到290.60美元/公吨，而澳大利亚煤炭的价格从159.25美元/公吨上涨到174.75美元/公吨。
股指
央行公告称，为维护半年末流动性平稳，6月27日以利率招标方式开展了1000亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。数据显示，今日100亿元逆回购到期，因此当日净投放900亿元。
6月27日，国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.35%报99.76元，创3月10日以来收盘新低；5年期主力合约跌0.22%报101元，创2021年12月8日以来收盘新低；2年期主力合约跌0.08%报100.885元，创2021年12月21日以来收盘新低。
1-5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额34410亿元，同比增长1%，1-4月增3.5%；其中，国有控股企业实现利润总额11583.7亿元，同比增长9.8%；股份制企业实现利润总额25802.5亿元，增7.8%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额7845.3亿元，降16.1%；私营企业实现利润总额10070.9亿元，降2.2%。
国家统计局解读工业企业利润数据，总体看，工业企业效益状况虽出现一些积极变化，但也要看到，5月份工业企业利润同比仍继续下降，企业成本上升压力依然较大，生产经营仍面临诸多困难，工业企业效益恢复的基础尚不牢固。当前国际形势更趋复杂严峻，工业企业效益恢复仍存在较多不确定性。下阶段，要高效统筹疫情防控和经济社会发展，落实落细稳定工业经济一揽子政策措施，助力企业纾困解难，推动工业经济持续稳定恢复。
国家市场监管总局价监竞争局近日印发通知，部署各地开展煤炭价格监督检查工作。以6月-9月为集中检查期，同时注重建立长效监管机制，全年推进，常抓不懈。突出电煤重点，严厉打击哄抬价格、串通涨价等违法行为。
2022年上半年，因多个重要城市疫情出现反复，中国经济受到拖累。乌克兰危机、美联储连续加息带来的国际经济金融局势动荡，进一步给经济复苏增添了压力。在各方共同努力下，5月份我国多项经济指标有所修复，6月经济运行持续向好，当前市场对经济加快复苏已形成共识。
7月债券市场中到期需要偿还的债券规模达4.55万亿，处于年内第二高峰，环比较6月3.75万亿大幅增长21.28%，同比较去年7月份4.13万亿也大幅增长10.26%。
有色
铜：Mysteel现货市场：电解铜方面，上海市场今日铜盘面触底反弹，据贸易商反馈，上海市场下游需求依然不愠不火，尽管市场普遍短期看涨，但淡季消费难有提振。今日月差Back结构缩小至150-200元/吨，曼加近期进口比价小幅亏损，国内现货库存转跌，今日持货商报价上调，挺价意愿较强。尽管买盘持续压价，但下调幅度不大。
贸易商依然面临半年低回笼资金压力，买货意愿有限。广东市场成交依旧较为冷清，半年结算下游资金紧张，入市采购有限，今日金川PC成交200吨，成交价在升水20元/吨左右。周末部分进口铜到货，广东库存再次回升至2.46万吨，货源充足下游并不积极采购。预计进入7月后，市场受供应端检修以及原料不足影响，可流通货源减少，有望刺激下游积极采购。库存方面，6月27日国内市场电解铜现货库存10.43万吨，较20日增长0.96万吨，较23日增长1.21万吨。
精铜杆方面，铜价小幅反弹，铜杆市场当前交易热度不高，待时间进入7月后市场交投方有提升趋势；今日市场整体成交表现不甚理想，铜价小幅反弹，市场买方采购情绪有所减弱，叠加区域消费不振，市场交投降温明显。
铝：今日铝仓单减少2080吨至101550吨。Mysteel现货市场：供应方面，在政府扶持及部分地区电价下滑的刺激下，电解铝企业的新增投产工作将继续进行，产量仍处于快速上升通道中。据部分铝加工企业反馈，受欧洲对国内平轧类产品反倾销政策影响，5月起出口新增订单已经开始下滑。再者，从往年消费周期来看，当下即将进入到传统行业消费淡季，后期消费不容乐观。总体来看，预计铝价仍受海外宏观情绪影响，但成本线附近或有支撑，后续维持去库，则淡季表现好于预期，价格会有反弹但幅度有限；但若开始垒库，则预计价格将维持在成本线附近运行甚至在成本线以下，直至新投放缓或出现减产。
镍&不锈钢：今日沪镍仓单减少102吨至795吨。Mysteel现货市场：镍铁方面，300系不锈钢生产亏损下对镍铁原料维持压价心态，最新成交落地1400元/镍（到厂含税），但供方实际接受度有限，铁厂镍矿库存多仍以前期高价镍矿为主，铁厂大幅下跌报价的意愿不佳，1400元/镍（到厂含税）多已打至铁厂现金成本，部分铁厂以减停产应对行情走弱情况，短期内镍铁1400元/镍（到厂含税）仍有一定支撑。
精炼镍方面，金川镍上海地区出厂价190550元/吨，较上一交易日持平，折算市场主流沪镍2207合约11:00盘面升贴水为+9890元/吨。日内现货价格基本持稳，现货升水小幅上涨。进口资源周内仍将持续到货，对现货库存有一定补充。现货市场整体成交有限，下游仍以刚需采购为主，沪镍盘面有止跌迹象加之伦镍飘红，有望使部分观望中的下游客户入场采购。
今日不锈钢主力2207合约跌3.34%至16635元/吨。Mysteel不锈钢方面：300系方面，东北地区，沈阳市场现货报价加速下跌，临近月底，贸易商多以低价抛货回笼资金为主，实单成交仍有小幅让利，但市场活跃度有限，成交表现一般。华中地区，长沙市场现货价格大幅回落，市场低价资源渐增，但下游需求依旧维持低迷态势，实单成交有限。华北地区，天津市场受期货盘下行影响，贸易商信心不足，日内大幅下调现货报价，市场看跌氛围浓厚。
钢矿
螺纹钢：今天是2022年6月27日，我们对螺纹的观点是，螺纹在经历了数日大跌后，近期开启小幅反弹走势，已回补上方4290附近的缺口。但是目前钢材库存仍维持在高位，反弹主要由于钢厂利润低位主动减产所致，目前尚不能盲目乐观，后续仍需观察需求回暖的持续性，盘面上多看少动，关注5日线支撑情况。
上周四我们在分析中提示了螺纹反弹方面关注5日均线的支撑效果，从螺纹近期的走势来看，该条均线确实起到了不错的支撑作用。尽管目前盘面出现反弹的行情，但是上涨伴随减仓缩量的情况仍然持续，暗示了本轮上涨在量能方面继续缺少足够的支持。日线方面，在布林线下轨支撑作用显现之后，螺纹逐步开启在下方区域的震荡走势，综合来看，目前反弹的力道有限，尽管震荡上行了五个交易日，但目前仍没有收复上周一的日度跌幅；小时图上，通过这次反弹，螺纹已经回补了上方4290附近的缺口，上方面临布林线上轨的压力，目前短期螺纹的走势还有待观察，但预计在大趋势向下的螺纹，目前上方的空间不大。
整体看来，螺纹上周由于钢厂减产力度加大，需求环比出现些许回升，导致盘面出现反弹回补上方缺口。但是目前成材库存仍然处在高位，且上月居民中长期贷款数据仍不理想，地产指标持续疲弱，且夏季正是螺纹传统需求淡季，生产压力仍然较大，钢厂减产只能短期对螺纹价格起到一定支撑作用，能否稳健持续上涨，重点还是需要关注政策传导至下游的回馈和需求变化情况。
热轧卷板：上周热轧板卷市场价格宽幅下跌，全国库存增量放缓。整体来看，上周库存增幅放缓，表需稍有回升，但下游需求依然乏力，贸易商销售压力较大。就目前情况来看，近期钢厂减产检修数量或逐渐增加，但短期需求难有明显恢复，预计近期热卷价格或将震荡偏弱运行。
铁矿石：本周来看，澳巴因矿山季末冲量延续小幅增加趋势不变，但到港因本周部分船只提前到港进入上周到港量库存中，预计本周到港或将小幅回落。需求端，钢厂成材库存压力还在，下游需求未明确大幅持续好转之前压力始终跟随，长流程高炉减产也成定局，铁矿需求继续回落，整体供需结构进一步转好，港口库存降幅也继续收窄，至六月底港存有望维持1.25亿吨水平。
同时，在由成材端传导而来的负反馈还在持续影响市场走势，以及钢厂减产措施实施不明，多因素作用下原料价格可能继续低位弱势盘整。
能源化工
原油：上周五，对供应紧缺担忧加剧，国际油价大幅度收高，美国股市上涨也支撑了石油市场气氛。今日国际油价震荡上行。供应端，俄乌冲突仍在继续，但没有新的加剧迹象，OPEC+产出政策方面也没有进行的新的调整和指引。需求端，美联储频繁暗示将持续加息，经济和需求前景仍然承压，市场担忧情绪没有显著缓和。在货币政策紧缩的背景下，市场对经济及能源需求前景的担忧情绪较重，为油市带来利空压制，不过地缘局势引发的供应疑虑存在反复性，令油价跌势暂缓，重回整理。本周G7会议、北约峰会以及欧佩克+会议接连召开，市场关注各方消息并权衡供需前景，油价料整理为主。今日EIA或发布上周未公布的周度石油库存数据等，注意数据对油市的波动影响。
沥青：今日国内沥青均价为4677元/吨，较上一工作日价格持稳。今日中石化价格持稳，国内市场价格大局持稳。今日齐旺达下午停产沥青，但盘锦北沥、云南石化、金承石化复产沥青，河北凯意以及江阴阿尔法提产，带动整体产量增加明显。山东地区：今日中石化价格持稳，部分报价小幅调整，市场参考价在4320-4470元/吨。供应方面，齐岭南计划下午停产沥青，区内供应小幅减少。区内主力炼厂近期释放合同，出货量增加较为明显，库存整体压力较小。虽然国际原油反弹带动沥青期货上行，但是现货价格略显疲软，大范围降雨导致刚需有所放缓，近期炼厂出货不温不火，个别品牌成交价格有所走跌。短期来看，国内沥青市场维持大稳走势为主。
PE：今日线性期货低开上行后窄幅回落，多数石化稳定，个别继续调低出厂价，贸易商报盘涨跌不一，终端工厂多谨慎观望，实盘价格侧重商谈。国内LLDPE主流价格在8500-8950元/吨。供应方面，近期石化企业检修装置略有增加，但随着部分装置复产，后期石化供应预计略有回升，但整体供应压力不大。近期港口库存到港量有窄幅增加，但华东港口成交略有好转，港口库存变动相对有限。需求方面，目前下游农膜行业淡季，订单跟进较少，管材行业受部分地区汛期影响施工受限，需求表现不及往年，包装膜行业刚需支撑尚可，下游对原料采购力度不强。
PP：今日PP期货止跌翻红整理，对现货市场情绪存在小幅提振。石化方面出厂价格部分小涨，持货方对部分牌号小幅试探性高报，下游工厂刚需接货，实盘多侧重商谈，今日华东拉丝主流价格在8480-8670元/吨。供应方面，前期茂名石化与上海石化装置均因意外出现计划外停车，石化企业装置检修损失量略有增加，但近期部分石化装置有重启计划，加之新装置产能将逐渐释放，供应端仍有增加预期。近期原油较前期涨势有所放缓，成本支撑略有松动，短期市场观望气氛浓厚。需求方面，下游行业开工水平整体不高，企业订单跟进情况未出现明显好转，需求恢复情况不及预期。
PVC：今日PVC期货回落调整，国内PVC市场氛围平淡，现货成交欠佳，价格继续回落。5型电石料，华东主流现汇自提7350-7480元/吨。本周PVC上游在库库存继续增加，累库趋势延续，企业预售订单环比减少。供应端方面，由于检修，企业暂时压力不大，然而随着价格下跌，外采电石企业已陷入亏损，后续或有挺价意向。需求端延续弱势，订单天数环比走弱。另外，随着PVC价格下跌，外商观望，出口新签单减少，消化PVC力度减弱。整体来看，市场基本面依然支撑不足。
PTA：今日PTA期货偏弱震荡，现货基差依旧较强。上游，今日PX价格收于1270美元/吨CFR中国，较上一交易日上涨19美元/吨，折合加工费380元。下游，今日聚酯产销略有回升。其中，涤纶长丝产销110%、涤纶短纤产销76%、聚酯切片产销74%。原油及PX反弹，成本支撑PTA，下游涤纶长丝工厂降价后产销回升，利于PTA价格反弹。
尿素：今日尿素主力UR209合约高开高走，盘面阶段性上扬。现货市场，周末至今国内尿素行情僵持为主，仅局部市场价格窄幅调整，国际尿素止跌上扬。供应端，尿素供应面持续高位运行，但近期雨水天气可能会影响装置稳定性，日产波动概率较大。需求方面，雨水天气虽增加农业拿货情绪，但实际跟单一般，工业多按需跟进为主，目前偏弱行情下，整体需求跟进清淡。近两日尿素市场情绪略有好转，尿素盘面存反弹可能，但上行动力不足，预计反弹力度相对有限，但短期大幅下跌也相对有限，注意宏观风险。
农产品
菜油：广东报价为12260元/吨，涨100元/吨。当前油厂维持较低开机率，国产菜籽逐步上市，或弥补进口菜籽的空缺，菜油整体处于供需双弱的态势。当前单边随相关产品波动较大。后市重点关注相关油脂走势。
豆油：华南报价在10850元/吨，涨210元/吨。现货成交一般，贸易商多观望。压榨利润不佳，预计豆油价格止跌企稳。
棕榈油：广东报价11530元/吨，跌60元/吨。目前印尼持续加速出口许可证签发，相应政策的连续发布一方面增加全球棕榈油供应，另一方面持续压制市场心态。国内6月份起买船到港逐步增多，市场基差报价快速回落。同时马来1-25日出口下降13.2%、19.6%。棕榈油市场多空转换，中期仍有进一步下跌可能。但盘面前期超卖明显，快速大幅下跌之后有超跌反弹需求，关注反弹力度。
花生米：鲁花通货米成交价格在8600-9000元/吨，部分好货成交价格在9100元/吨。产区余量基本见底，但市场需求一般，贸易商库存完全满足市场需求，贸易商观望心理明显。近期来看，各产区陆续降雨，缓解产区旱情，内贸市场需求疲软的局面下，普遍看空居多。但目前来看，鲁花油厂收购意愿良好，仍继续对花生价格起到底部支撑作用，预计花生价格涨跌空间收窄，后期重点关注新花生长势及市场需求等方面。
豆粕：油厂豆粕报价较上周五涨20-60元/吨，其中沿海区域油厂主流报价4000-4030元/吨，广东4010元/吨涨20元/吨，江苏4030元/吨涨50元/吨，山东4000元/吨涨50元/吨，天津4040元/吨涨40元/吨。后市方面，CBOT大豆市场重点关注美国大豆新作的产量预期，月底种植面积报告将是奠定产量的基石。目前市场对美国大豆新作种植面积预估普遍在9095万英亩的下方，市场平均预期9045万英亩，但仍明显高于去年的8720万英亩。国内方面，连粕M09在经历上周大跌后于3750点附近有企稳迹象，关注是否能在月底报告前展开一定程度的技术性反弹，反弹位置暂不敢过度乐观，3930附近压力很大。现货方面，受油厂豆粕库存仍在增加，部分油厂只能采取停机消化库存的被动策略，但短期来看对价格的影响相对有限。
菜粕：广西报价3510元/吨，涨90元/吨。基差偏弱。目前菜籽油厂维持低开机率，因国产菜籽部分流入大榨，可交割菜粕虽有增量但仍处于偏低水平，且成本端支撑菜粕价格。菜粕需求仍处于疲软态势，后市重点油脂、美豆及仓单。
玉米：鲅鱼圈港口报价2830元/吨，持稳。产区现货购销活跃度下降，下游采购方多暂停询单采购，产区也在观望行情。销区贸易商报价心态受盘面影响较大，报价区间开始下探，短期内稳中偏弱为主。
鸡蛋：邯郸馆陶报价3.96元/斤，持稳。主产区均价4.06元/斤，较6月26日下跌0.02元/斤，跌幅0.49%，主产区鸡蛋价格以稳为主，局部小幅调整。主销区均价4.21元/斤，较6月26日下跌0.07元/斤，跌幅1.63%，销区北京到货稳定，走货正常;上海、广东市场交投一般，价格下跌。蛋价多数稳定，部分走低。货源供应稳定，养殖单位顺势出货，市场需求一般，加之阴雨天气增多，经销商采购心态多趋谨慎。预计明日蛋价以稳为主局部小幅调整。
生猪：全国外三元生猪均价18.43元/公斤，涨0.83元/公斤。规模场出栏量不大，散户挺价压栏情绪高涨，生猪市场供销交易偏紧。下游白条多被动跟涨，实际成交一般，屠企以销定宰为主。目前养殖端在博弈中占据优势，短期猪价延续偏强上涨局面。
苹果：苹果现货市场近期寻货问价客商增多，山东产区走货稍有好转。陕西产区库内部分货源质量下滑，此类货源议价空间增大，70#起步货源价格偏弱运行，整体走货速度略有增速。大荔早熟晨阳少量上市交易，60#起步20%红度2.5-2.7元/斤，去年同期1.5-1.6元/斤。山西早熟藤木进入交易尾声，早熟晨阳价格暂稳。受到时令水果价格同比较高的影响，且近期寻货客商增多，预计短期内产地走货有所好转，苹果价格稳定运行为主。
红枣：产区：新疆主产区灰枣长势基本正常，其中若羌地区高温持续出现部分落果情况，刺激期价走高，其他产区阿克苏、阿拉尔、喀什地区生长正常，预计未来一周高温天气持续，关注主产区稳果情况。红枣出货以交割品成交为主，传统产业客户、加工厂及部分代办也开始着手期现业务。企业及加工厂货源价格稳定，交割品根据期价随行调整。销区：主销区河北崔尔庄红枣交易市场因天气影响出摊商户减少，市场到货交割品较多，根据质量不同价格参考9.30-10.40元/公斤，市场到货销售量在五成左右；如意坊市场到货8车，其中4车为交割品，根据质量不同价格参考9.30-10.50元/公斤，到货较多，客商按需拿货，质量一般的低端货出货较快。
白糖：广西市场报价5960元/吨，持稳。国内加工企业成本减少，导致其对价格的支撑作用减弱。短期跟随原油波动。
棉花：CCIndex3128B:18603，跌744元/吨。棉花现货价格下调，部分企业暂停报价，市场成交较少；下游棉纱价格下跌，市场后道订单不佳，不少纺织企业被迫限产、减产、停产，谨慎心理较强。纺织需求处于淡季，市场悲观氛围明显，棉价运行压力较大。
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