【每日双碳】手把手教你转行（二）知识储备篇——碳交易与 ...

碳交易与碳金融

在上一篇中我已经对碳市场做了大致的讲解，说白了就是碳排放权的买卖，也具体分析了CCER开发项目怎么做，这一篇我们主要讲讲碳市场的另一个业务板块，碳交易与碳金融。之前也有很多小伙伴咨询我，对于交易所、碳金融相关的工作很感兴趣，说实话，这部分我了解并不多（知识盲区了），但是为了给大家尽可能做一个解答，也是翻了很多资料，在这里尽可能给大家做一个梳理和拓展。
1. 碳交易

1）概念

就国内而言，政府在排放总量控制的前提下，根据各行业的业务特点、历史排放数量等进行配额分配；同时，建设碳排放交易机制，在地方设立碳排放交易机构，通过政策引导、财政支持以及奖惩措施吸引企业参与碳交易。
一方面，企业需要为自己的负外部性行为承担一定的成本，管控企业超出配额部分需在履约期通过碳交易进行碳抵消，否则将遭受处罚；另一方面，有些企业可以通过技术迭代产生的排放额度结余以及通过ccer项目产生交易从而获取收益，从而激发其继续开展碳减排的热情。
2）碳市场中碳交易的流程
1.配额分配、CCER交易
2.申报生产数量
3.配额有偿分配
4.配额/CCER交易
5.配额清缴履约
6.发放生产利润
3）交易主体及角色
碳交易市场的主要n class=&#34;nolink&#34;>参与方是政府和企业（个人也可炒碳，后面我也会出专篇讲），在这个过程中，我们来看看在碳交易市场中政府和企业分别承担了什么角色，能发挥怎样的作用

政府主管部门的工作

企业-配额发放由松到紧

4）碳交易从业

从业门槛

我找到了一份关于碳交易从业者的报告（2013-2014），由于数据比较旧，可能不具备太大的参考价值，但是透过这份报告我们至少能获得关于碳交易、交易所的一些基本情况。

普遍来看，交易所的门槛比起咨询机构要高一些，学历、专业背景和对英语的要求都更加严格。如果是图中相关专业（能源、电力、化工、环境）的同学，又具备比较好的英语能力，大家可以勇于尝试，这里并没有提到金融专业，图片并没有提到金融专业，可能跟当时的交易大环境不好有关。
据面试过深圳碳排放交易所的小伙伴反馈，现在还是偏向于金融专业，英语要求较高，终面是英文面试，会问一些关于市场交易的想法，比如交易个股需要考虑哪些因子。

B. 职位与薪水

这是大家十分关心的待遇部分，再强调一下，这份是2013-2014年度报告，而不是3060宣言之后，因此数据仅能作为部分参考！！！大家可以根据市场行情做一下预估。据面试过深圳碳排放交易所的小伙伴反馈，现在还是偏向于金融专业，英语要求较高，终面是英文面试，会问一些关于市场交易的想法，比如交易个股需要考虑哪些因子。

2013年开始只有六个碳金融试点，去年开始有了全国性碳交易平台，当时的碳市场发展的非常基础，[1] 并没有向碳金融方向拓展，因此还未有金融机构参与，而现在的情况是更多金融机构已经介入，交易所也会青睐有金融背景的同学。
C. 业务类型

2014年的情况碳金融业务还处于起步，目前已经日渐成熟，但是业务类型更偏向现在的证券业务，是作为一种企业贷款融资的手段。
2. 碳金融
1）概念
碳金融是一种金融资本的新形式，将金融资本与低碳经济紧密连接起来。主要包括低碳经济投资、融资融券和碳金融衍生品的交易两方面。
从本质上来看，碳交易本身就是一种金融活动，然而碳交易的特殊性赋予了它更深层次的内涵，金融资本作用的目标不再单单局限于资本增值与经济利益最大化，而是更加集中于为实体经济的绿色发展提供资金支持。
金融资本不仅通过直接或间接的方式对开发碳资产的项目和企业进行投资，此外，来自不同项目和企业产生的碳减排量进入碳金融市场进行交易，被开发成碳现货、期货等金融工具。在碳交易的各个环节中，金融机构更是广泛参与，不断开发新的金融产品和服务，帮助企业开发管理碳资产，实现碳资产的保值增值，从而减少碳资产流失等带来的风险与损失，实现经济利益和社会利益的共赢。
2）企业碳资产管理

（1）碳资产管理机构
企业内：碳资产管理工作领导小组/碳资产管理办公室
一个公司的碳资产管理部门，至少包含以下岗位（角色）

企业外：碳资产公司（也就是乙方为企业客户提供碳资产管理服务）
（2）碳资产管理的目的
帮助企业深入参与碳排放权市场交易，提高碳资产利用效率降低企业环境和能源管理成本，提高应对环境和能源风险能力提高产品认可度与竞争力，破除“绿色贸易壁垒”。同时可以赋予企业绿色品牌价值，助力企业履行社会责任和提高社会形象。
（3）碳资产管理的具体内容（这也是咨询单位为客户企业提供的服务内容）
一般来说分为四个板块，数据管理、政策分析、交易管理和资产管理。

A. 数据管理：

质量控制计划的编写和执行，
月度年度排放量测算和中长期预测，
二氧化碳年排放报告的编写，
碳排放核查及相关数据及文件准备，
合理利用规则选取有利于企业排放数据，
协助第三方核查、开发和维护数据信息化系统。

B. 政策分析

碳达峰和碳中和相关减排政策研究，
企业双碳目标设定和路径选择，
碳市场和碳交易相关政策分析和解。

C. 交易管理

跟踪碳市场动向和交易最新信息，结合实际盈缺预测和基本面分析制定交易策略，根据交易策略完成交易现货远期期权等，利用借碳，掉期、套期保值等方式对碳资产进行保值增值，通过抵押质押回购等手段进行碳资产融资。
场内和场外交易风险的防范和控制。

D. 资产管理

交易账户开设和维护，下发配额核算和申诉，新增企业和设施配额申请，监督配额足额按时上；
有计划开发和管理CCER项目对碳交易税务和会计记账进行指导。

3）碳金融/绿色金融工具介绍

目前金融市场上的碳金融工具主要分为三种：原生工具、衍生工具和创新工具。

（1）原生工具
A. 碳配额/减排量现货：
碳现货是指碳排放权现货交易合约具体指交易双方对排放权交易的时间、地点方式、质量、数量、价格等在协议中予以约定并达成交易随着排放权的转移，同时完成排放权的交换与流通。
B. 碳债券：
是指政府、企业为筹集低碳经济项目资金而向投资者发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证，其核心特点是低碳项目的减排收入与债券利率水平挂钩。
C. 碳基金：
碳基金是一种由政府、金融机构、企业或个人投资设立的，通过购买碳减排信用额，投资于温室气体减排项目或投资于低碳发展相关活动，从而获取回报的投资工具。
（2）衍生工具
金融基本衍生工具是对一种特殊类别买卖的金融工具的统称。这种买卖的回报率是根据一些其它金融要素的表现情况衍生出来的，比如资产(商品、股票或债券)、利率、汇率或者各种指数(股票指数、消费者指数，以及天气指数)等。主要类型有期货、期权权证、远期合约和掉期等。
A. 配额/减排量远期：
远期/远期合约是指一种交易双方约定在未来的某一确定时间,以确定价格买卖一定数量的标的物的合约。
举个例子：中国国内的CCER购买合同
B. 配额/减排量期货：
期货通常来讲是包含金融工具或未来交割实物商品销售(一般商品交易所内进行)的金融合约。
C. 配额/减排量期权：期权是指期权的买方在向期权卖方支付权利金后，有权在约定的期限内,按照事先约定的价格，买入或者卖出一定数量特定商品的权利。特点是买方有权利无义务来进行交易。
（3）创新工具
A. 碳质押/碳抵押
碳资产质押或抵押贷款是指企业以已经获得的或未来可获得的碳资产作为质押物或抵押物进行担保，获得金融机构融资的业务模式。

区别	抵押	质押
占有权转移	不转移	转移
标的物	动产和不动产	动产和权利
生效条件	登记才生效	占有即生效
权利实现	向法院申请拍卖	直接变卖

B. 碳配额托管
碳配额托管(借碳)指将控排企业持有的碳排放配额委托给专业的碳资产管理公司，以碳资产管理公司名义对托管的配额进行集中管理和交易，从而达到将控排企业碳资产值的目的。2014年底起深圳、湖北、上海、广东和福建分别出台了相关托管细则并均有实际托管业务发生。
C. 碳信托
信托,就是受人之托、代人管理财务是一种特殊的财产管理制度和法律行为,同时又是一种金融制度。
国际社会的碳基金一般都是通过信托运作的一种资金信托计划基金发行受证监会监管，信托理财主管机构是银监会。
D. 碳保险保证担保
原始CDM交易中,由于项目成功具有一定不确定性,一些金融机构为项目最终产生的减排单位数量提供担保。
为了让大家更直观地了解具体工作，我也找了市面上比较常见的碳资产管理培训介绍，课程模块给大家看一下，基本能够涵盖目前市面上企业和政府涉及的各种相关业务。

如果有非常想转入碳金融岗位但又不具备相关背景和经验的小伙伴，我建议还是找正规机构参与系统培训，培训机构我不做任何推荐，请大家自行甄别。
丛谈碎碎念：以上就是本篇关于碳交易与碳金融的所有内容，又是一篇长文，这篇写起来还是有点痛苦的，因为我本身缺乏金融知识，前期对这部分研究也不多，所以从找资料-看资料-看懂部分-输出的过程比起前两篇困难了许多，内容上也相对枯燥了一些，我尽可能的通过绘制图标的方式让文章阅读性变强，只能说这篇给大家起到一个概念拓展的作用吧，感兴趣的小伙伴可以再去交易所网站等获取更多信息。
大家可以多阅读几遍好好消化知识，也可以收藏方便闲暇时间再读。可以点点“同意”哦！
想获取碳交易从业者的报告（2013-2014）的小伙伴请去公众号后台发送“碳交易从业”获取文件。想获取中华人民共和国金融行业标准-碳金融产品的小伙伴请去公众号后台发送“碳金融”获取文件。
码字不易，请珍惜。欢迎关注我的同名微信号：丛谈从碳。知乎比较容易404，随缘发。