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说到打新债，下面两个时刻，应该是最让人激动的：
1、收到中签通知的那一刻，简直就像中了彩票一样；
2、新债上市的那一刻，期望能卖个好价格，赚个大鸡腿！
关于中签，拼的就是个手气，但是能不能卖得好，那可真是个技术活。
就拿前几周的东财转3来说吧，这可是个不小的鸡腿，但是很多没有经验的同学说卖飞了，有点小难受。
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卖飞难受是很正常的，别沮丧。（怎么卖才能踩中高点？）
要想多赚钱少亏钱，必须要弄清楚其中投资原理，才能够随机应变，所以这里小费深入整理了一下可转债打新的一些小技巧，供大家参考学习！
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薅羊毛，切忌无脑操作！！
可转债要不要打，取决于上市价格如何，行情好的时候可能更高，而遇到行情不好也有可能破发。
我们来看下，以前上市的某只新债：
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OMG？！卖出后居然跌了！！这时候你还会难受吗？肯定不会。
甚至还有点小开心，庆幸自己第一天就卖出了。
但如果没有当日及时卖出，心情又会是多么复杂。
还有就是虽然说具体价格直到上市那一刻才知道，然而通过一定的分析，我们是可以大体预测其价格，用来参考申不申购，中签后要不要缴费，何时卖出最合适。
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新债上市价格，应如何估算？
记住这个公式：可转债价格=转股价值*（1+转股溢价率）
1）转股价值=（可转债面值/转股价格）x正股价格
转股价值，字面意思，就是可转债转成股票之后的价值。
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其中，转股价是在发行合同中约定好的，是固定的，上市前不会变。
大家记住一个结论：转股价值越高越好，越高代表转成股票越划算！
以东财转3为例，可转债发行公告中转股价定价为28.08，收盘价是28.54时。
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（集思录）
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（新浪财经）
所以东财转3的转股价值=（100/28.08）*28.54≈101.64。
当然，不用算也可以自己查，集思录上会直接写明。
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2）可转债溢价率=（可转债实时成交价格/转股价值）-1
可转债还没有上市呢，所以溢价率我们肯定无从知晓，集思录等网站上也不会给出这个指标。
但是我们可以从正股资质、正股关注度、公司以往发债的行情、同价位转债的估值水平等方面综合考虑，给出一个相对适中的静态溢价率估值，或者可以使用一个取巧的方法，查看现存的同行业转债的溢价率。
还是拿东财转3举例，首先在集思录行业中寻找东方财富的行业“证券”；
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（集思录）
然后就可以查看到现有同行可转债的溢价率：
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（集思录）
目前市场上有五只证券类可转债，溢价率为16%-35%左右，然后我们就可以以此为参考，就可以预算出东财转3的上市价格为118~137元/张。
虽然不是很精准，但是对于134出手的小伙伴而言们是不是可以多赚几块钱呢？
注意这个数据推算的前提：
一是转债上市时正股的价格变化不大；
二是转债上市时同行业可转债的溢价率没有太大变化。
如果上市时，正股的价格跌幅较大，或者说可转债大行情不好导致同行业溢价率降低，那么换算出来的价格就可能小于100，就可能亏钱。
总结一下，可转债上市价格在临开盘前可以按照上面方法进行预测，但是对于一个月后上市的可转债价格预测是很难的。
参不参与申购，主要还是看可转债的大行情够不够好，其次是看正股的价格是不是在高位。
当然，这已经足够帮助我们判断，避免打到会破发的新债。小白也可以变成一个能预测价格的大仙！
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如何把中签的可转债卖在高点？
新债上市首日一般是短期交易量高峰，流动性较好，大量的打新策略都是按“无脑打新，首日卖出”这样写的，省去分析和计算的时间。
对于投入研究时间较少的纯打新策略来说，这样的方法仅需占用较少的资金就可以获得很高的回报，性价比还是很高的。
但对于有可转债投资经验的老司机来说，能不能再多赚一点呢？小费觉得是可以的。
（仅供参考，不作为投资建议）
至于当天选择不卖，可以分以下两种情况：
1.当转债属于核心资产时，可以适当拿一段时间。
2.满足低于110的转债、投资者手上的流动资金比较充裕、转债规模比较小、私有企业时，建议拿一下。
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实操总结分析：
1.私有企业转股意愿更强，绝大部分以强赎结束转债生涯。
2.统计回测的结果表明，低于110的转债，一百零几块基本上是低点而非高点。
3.这类转债走势有不少是V型反转，也就是开盘后几天有的甚至比开盘当天还低。手里流动资金充裕，可以避免你在需要用钱的时候，把它卖在更低的点位上了。
4.规模比较小，价格弹性比较大，规模比较大，那个价格基本是均衡价格，短时间内很难有较大的波动，一般大于20亿的转债波动率会变低。
卖出方法参考：
1、回撤止盈：比如从高点回落5%就卖出。
2、强赎止盈：拖到公司发公告强赎的那天为止，最成功的的例子：东财转2。
3、目标价止盈：设定一个目标价，比如115,120,130,170等，达到之后就卖出。
4、平台期止盈：举个例子：假设心理价位是140，转债在20个交易日之中都在135-145区间内震荡，可以选择止盈卖出。
这里只是提供了一些通用的方法，仅供参考，做好的还是采用自己的方法。
欢迎评论区留言说出自己的方法，大家相互讨论学习。
以上分析仅供参考，不作具体投资建议 |
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