期权论坛

2022-6-18

期权匿名回答

作为可转债教练，废话不多说，直接上干货。花2min读完，你就掌握可转债的买入和卖出策略。本文目录一可转债怎么买？ ① 我的故事 ② 如何挑选可转债 ③ 可转债买入具体操作二可转债怎么卖？ ① 新债卖出策略 ② 老债卖出策略一可转债怎么买？（1）我的故事：防守型投资的重要性在开始之前，先来讲个故事：从前，有一位南方七线的小镇青年，他很小的时候就对投资理财感兴趣了。小学开始每天记账；初中开始基金定投； http://pic2.zhimg.com/v2-37f7f7ecd82ffe7295627132d37f4368_r.jpg?source=1940ef5c 小学的记账本高中在A股市场投资新能源资产，收益400%；大学投资区块链，资产翻了200倍，赚到人生中第一个7位数；毕业成为了南方一线城市的商业银行主管，通过理财服务社会各色阶层；以往的他只对股票，区块链这类高风险资产感兴趣，是一个典型的进攻型投资者，后来，在一次市场剧烈的波动下，他赔了近7位数的学费，濒临破产。那段时间，他蜷缩在广州的出租屋之内长达半年，失落，焦虑，焦躁充斥着整个空间，他一直在反思，投资理财的本质。后来他读到了易经里面说的阴阳转换，攻守转化，才恍然大悟，原来自己一直只重视投资进攻，忽略了投资理财上面“防守”的重要性。 http://pic1.zhimg.com/v2-1ea718574b7f95a0d790e2ac65e55a13_r.jpg?source=1940ef5c 于是他开始大量搜集防守型的投资工具，后来终于发现了——可转债，一种上涨无限，下跌有限的投资品种，并研发了一套可转债投资策略，帮助了100+学员实现财富增值。你没猜错，那个小镇青年就是我本人。这个故事，是为了让你懂得，投资上，进攻和防守同样重要，而可转债是作为防守型的工具的选择。（2）可转债是什么？通俗地讲，可转债就是一张欠条，相当于我们把钱借给了上市公司，到期可以拿回本金+利息，而且，这张欠条有个特点，就是可以兑换成股票，享受股票的上涨，享受到公司发展的利润。 http://pic1.zhimg.com/v2-e9f73d6cb3825838bac12ab76c038a83_r.jpg?source=1940ef5c （3）可转债有什么特点？可转债是怎么赚钱的？可转债特点总结成一句话，就是近乎安全保本，操作简单，潜在收益率高，门槛低 ① ：安全保本自从1992第一只可转债（保安转债）在中国内地发行，至今30年时间，所有完成使命，成功转股的116只可转债都是保本的。（法律规定，无论怎样，上市公司必须要以100元面值来计算利息并且归还本金，所以，假如我们以低于100元的价格买入可转债，是100%保本，而且是无风险的套利机会，注意是跌破100元才是无风险哦） ② ：收益率高 1992至今，共有279只可转债发行，如果我们无脑操作，每一只可转债都在上市第一天买，最后一天卖，年化收益率可以达到38%（股神巴菲特是20%） ③ ：简单易学不用研究一大堆数据，你要做的，就是花几分钟时间按固定的标准，执行买入和卖出操作即可。 ④ ：标的稳健是证券市场的产物，受到国家监管，有严格的发行，和评级机构，投资者的利益受到证监会的严格保护。 ⑤ ：投资机会只要还没有进入极度疯狂的牛市，可转债这种投资工具就一直都有投资机会，穿越牛熊。 ⑥ ：门槛低 1000元即可投+开通证券账户，打新债也是同样的条件，并不需要像打新股一样的苛刻条件（打新股需要账户20天内，平均每天要有1万元，打新债只要1000元，无时间限制，当天转入即可）（4）可转债赚钱方式 http://pic2.zhimg.com/v2-11c125ef3adefe006d062d07752ccab5_r.jpg?source=1940ef5c 主要分为两种方式：第一种，可转债打新，单个账户每年低风险能够躺赚几千元，前面也给大家说了案例了，这个专栏主要就是手把手教大家学会可转债打新。第二种，可转债交易，也就是我们经常说的买卖老债，按照一定的策略，能够做到15%的年化收益，可转债打新越来越难，但可转债交易才刚开始，不过，有门槛，需要系统学习。（5）如何挑选可转债？目前市场上289只可转债，其实无非分为四大类，而基本目前市面上的可转债投资策略，都是围绕这四大类展开，千变万化，所以，这个底层逻辑图你要搞懂了。 http://pic1.zhimg.com/v2-d1c56792d81a40235d3fa561e82e6e46_r.jpg?source=1940ef5c 以X轴代表价格，Y轴为溢价率进行划分，所有可转债被划分为四个区间：【区间一：双高转债】（危险区，低风险投资者远离） http://pica.zhimg.com/50/v2-7cdd804b341cf4ff6846026bfd1a5454_720w.jpg?source=1940ef5c ①投资星级：★ ②特征：高价格，高溢价率，价格130以上，溢价率50%以上，这个区间已经脱离了债性，股性，买入没有保底，正股和转债严重不统一，特点是剧烈高波动，低风险投资者最好远离，这区间的策略一般为T+0的套利玩法； ③代表：横河转债，模塑转债，蓝盾转债，特发转债【区间二：债性转债】 http://pica.zhimg.com/50/v2-239ca42000213e80d2065a5892472f07_720w.jpg?source=1940ef5c ①投资星级：★★ ②特征：低价格，高溢价率，价格100以下，溢价率50%以上，基本上是价格越低，债性越强，低于100元有回售条款作为风险保障，这个区间的到期收益率较高，但是缺乏弹性，就像一面平静的湖水，一点波澜都没有，可以作为防守型的选择，策略多为博下修； ③代表：亚药转债，搜特转债，亚太转债，海澜转债【区间三：中性转债】 http://pica.zhimg.com/50/v2-dd5c13a1f95aab5d28ea68414ba9e6ce_720w.jpg?source=1940ef5c ①投资星级：★★★★ ②特征：低价格，低溢价率，不同时期的双低标准不同，没有统一的标准，这个区间兼具了可转债的债性，也具备了上涨无限的股性，就像盾牌和长矛兼备，进攻和防守兼备，缺点是时间，你必须有耐心，和持久作战的打算，如果你是想短期盈利的，对不起，去区间一玩吧； ③代表：蓝晓转债，唐人转债，博彦转债【区间四：股性转债】 http://pic2.zhimg.com/v2-f24c2a5366ecb22191267da269040049_r.jpg?source=1940ef5c ①投资星级：★★★ ②特征：高价格，低溢价率，最大的特点就是上涨的时候特别凶狠，因为股性较大，作为牛市的时候需要配置，就是攻城略池的炮兵，缺点是，遇上行情不好的时候，跌得会比较猛； ③代表：鸿达转债，百达转债，孚日转债，洪涛转债下面，我给你两种可转债的基本投资策略，发掘优质潜力的转债。 http://pic1.zhimg.com/50/v2-86c3b1f96c49a7a70cabb7120756eb41_720w.jpg?source=1940ef5c ① 投资的攻守思维宏观上，进攻是投资，防守是现金流；微观上，进攻是收益，防守是风险。只重视进攻，市场一旦下跌，就是万丈深渊，只重视防守，市场一旦上涨，享受不了功成名就。以前我只热衷区块链资产，期货等高风险投资工具，只进攻，忽视防守，导致市场波动亏了7位数，血淋淋的教训，但同时，也让我收获了投资的：攻守思维。做投资既要注重进攻，也要注重防守，进攻带来收益，防守保证稳健。 http://pic2.zhimg.com/v2-4f8f4325cbd5a3086febfda11943bf73_r.jpg?source=1940ef5c 可转债投资策略，也要注重进攻与防守。 ②可转债的投资策略 1 防守型可转债：防守型的策略就是跌无可跌，或者说下跌空间有限，比较大机率稳健获得收益，特别是那些价格低于100元，评级为AA级以上的可转债，它的特点是，在熊市中大幅跑赢指数基金，表现最差的，最大跌幅也在10%以内。为什么要选择100元以下？投资上面有个名词叫安全边际，就是说我们选择标的的时候，要选择尽可能的低价去给自己留足空间，因为几乎跌无可跌了，再跌下去公司就要破产了。所以，对于可转债来说，发行面值均为100元，到期也是按照100元面值来归还本金+利息，因此，只要我们低于100元的价格来购买，那么我们就拥有了安全边际，最差也能赚个到期付息的差价。 2 进攻型可转债：进攻型的策略就是，忽略短期的波动，看重上涨的收益，侧重博取高收益，不在意到期的利息，在意的是能否顺利转股。【进攻型可转债的标准】 1 双低策略（转债价格<110元，溢价率<20%）； 2 上市已满半年，转债剩余期限越短越好； 3 评级至少为AA级； 4 到期收益率大于0；进攻型可转债和防守型可转债一样，都是保本的。但在持有的过程中如果碰上下跌，跌幅会比防守型可转债要大一些，相对地，在牛市当中，涨幅也会比防守型可转债要高一些。为什么要低于110元呢？最主要的就是：为了让进攻型可转债在下跌的行情中，不至于跌太多 110元的进攻型可转债，如果跌到了100元，实际上，它就会变成“防守型可转债”。防守型可转债的标准之一，就是价格低于100元。（PS：如果在市场热度比较高挑选不到合适的转债，可以适度放款标准：价格区间在110-120元）（3）可转债具体买入操作具体买入操作，可以参考这篇回答，用券商app就可以进行买入可转债怎么买？（ps：恭喜你看到这里，下面我们讲解可转债卖出策略，建议你先收藏本文，对照着操作）二可转债怎么卖？可转债的卖出策略具体分为两个方面：新债卖出策略和老债卖出策略先说第一种：新债卖出策略（1）新债卖出策略如果是打新中的可转债，一般上市当天会有5-50%左右的涨幅，普通小白打新一年，获得几千块钱的无风险盈利比比皆是。 http://pic3.zhimg.com/v2-68d95a9b225ca7f9bc2424fbf136d8dd_r.jpg?source=1940ef5c 2020年一季度新债上市表现那如果要卖掉新债，应该怎么操作呢？分为以下两种情况： ①如果正股基本面好，概念好，行业好，而自己没有资金压力，可以选择继续持有； ②如果正股基本面一般，首日涨幅达到15%以上，可以选择直接挂单卖掉，落袋为安；（PS：如果要卖，选择在开盘半小时内，观察买卖盘力度，如果短期抛压不是很大，会有继续拉升趋势，盈利15-30%就选择卖出） http://pic2.zhimg.com/50/v2-443cda8aa81f16226e8b2065a13e5625_720w.jpg?source=1940ef5c 第二种：老债卖出策略①：假如在100元面值附近买入的话，当可转债价格在100-130的区间我们可以耐心持有，当可转债涨到130元以上时，上市公司一般会发布强赎公告，这个时候可以卖出可转债，获利30%以上； ②：假如市场热度偏高，整体市场情绪高涨，那么，即使转债没有达到130以上，没有等到强赎，也建议大家进行卖出或者减仓的操作，因为这个时候市场对于整体估值偏高，如果已经有盈利，建议先卖出落袋为安，可以卖出三分之一，锁定利润； ③：假如市场正值熊市，正股持续下跌，上市公司下调了转股价，这个时候转债价格会有一波拉升，可以适度卖出减仓，但是没必要清仓； ④：假如正股有利好消息，持续上涨，甚至超过130元了，但是没有发布强赎公告，这个时候我们怎么尽可能地卖在高位呢？我教大家两个方法： http://picx.zhimg.com/50/v2-26f02c92eeb54ba1806dfb0aae4ba065_720w.jpg?source=1940ef5c 【10块回撤卖出法】超过130元后，在一周内，记录转债的最高价，当最高价下降10块钱，我们卖出三分之一，例如，当可转债超过130元后，在一周内涨到了150元，然后横盘，那么我们可以选择在140-150元的区间，卖出三分之一；【20块回撤卖出法】超过130元后，在一周内，记录转债的最高价，当最高价下降20块钱，我们卖出剩下的三分之一，例如可转债超过130元后，在一周内涨到了150元，然后横盘，那么我们可以选择在130元附近，卖出剩下的三分之一；这个买卖策略效果怎样？上才艺！ http://pic3.zhimg.com/v2-63a687991d15378573cc73d2c4d0e40b_r.jpg?source=1940ef5c 值得注意的是，以上策略不是相割裂的，我们要结合市场热度来进行卖出，例如很多小白在市场热度已经过高的情况下，捂死转债不卖出，其实这个时候，更应该适度的减仓，因为这个时候市场下跌的风险会将我们的利润吞吃。好啦，码字不易，麻烦大家动动小手点个赞+收藏一下，感谢大家的支持，另外，经常有朋友问我关于可转债的投资问题，我统一回复一下。 http://pic3.zhimg.com/50/v2-b5c48c7418ea15e5854828325c64f4bd_720w.jpg?source=1940ef5c 也许你看过很多零碎的可转债干货，还报了一堆课程，依然没有成果，我非常懂你的心情，因为我也是这么过来的，曾经的我也是投资理财小白，而如今我把可转债入门到精通做成了一套可复制的方法论，已经带领近百位朋友手把手实现年化收益15%的可转债投资。【文末福利】如果你对现在的收入状况不满意，想通过投资理财赚钱，下面这几篇干货送给你： 1 请问你是从多大开始理财的？——200倍收益，7位数学费，我的10年理财路经验分享 2 投资防骗指南：常见的5种投资陷阱，愿你能够避开踩雷... 3 为什么听了这么多理财课，你依然穷得叮当响？ 4 存不下钱？教你制作个人财务的两张表，从此告别月光族 5 母亲节，分享4个理财观，愿天下妈妈能够当好各自家庭的CFO 6 可转债打新，看这一篇就够了（附可转债打新最全攻略） 7 可转债，拒绝无脑打新！可转债策略打新方法——180s教你分析新债，系统掌握可转债申购 8 只会可转债打新，你就错过了一百万...这张图，包含了挑选可转债的秘密，首次公开【文末福利】此外，我还准备了价值299元的《23本绝版投资理财资料》+和价值499元的《可转债投资入门手册》，帮你升级投资理财思维，让你也能够拥有顶级投资人的思维和心态，实现投资赚钱的目标。需要的朋友可以私信我“可转债”三个字，免费分享给你，资源宝贵，每天仅限6个名额。 ①《23本绝版投资理财资料》在我10年投资实战经验当中，整理汇集了世界上顶级投资经典的资料，帮助你培养正确的投资理财思维和心态。 http://pic1.zhimg.com/v2-cd57a373668c13eb1abeb6f6d18a24db_r.jpg?source=1940ef5c 23本投资理财资料 ②《可转债投资入门手册》可转债投资入门，打通可转债最基础的入门概念，已经有100+小伙伴凭借手册打开了可转债大门，开启了年化15%的可转债投资之路。 http://pic2.zhimg.com/v2-be13173bf6abd96a0a4ed8dc7db13912_r.jpg?source=1940ef5c http://pic1.zhimg.com/v2-f35fc91cb566b2c736ea8170b8fdbac5_r.jpg?source=1940ef5c 可转债投资入门手册目录我是@有财华的宇宙哥，前500强商业银行经理，AFP理财师，专注可转债，指数基金低风险理财，发愿帮助工薪阶层打造理财收入，每月多赚1万块，公重浩：有财华的宇宙哥。回复
2022-6-18

期权匿名回答

交易方式：T+0 具体交易流程（我以东方财富App为例，其他都类似）： 1.可转债上市当日会有短信通知 http://pic1.zhimg.com/v2-80ba2eef774ae3902b6e9be1f155e20e_r.jpg?source=1940ef5c 2.打卡APP，交易-资金持仓 http://pic3.zhimg.com/v2-7b664103809de06262af7f652f9fe604_r.jpg?source=1940ef5c 3.选中你要卖出的可转债，点击“卖出” http://pic1.zhimg.com/v2-1a7b91a78aa6b513588b293c2f09cc14_r.jpg?source=1940ef5c 4.选择卖出张数，或者“全仓” http://pic1.zhimg.com/v2-aedb6716b20a17f3efde45ae4f0f0755_r.jpg?source=1940ef5c 5.会有个确认弹窗，点击“确认卖出” http://pic1.zhimg.com/v2-746c297a81bbde45da296c0b0d45958a_r.jpg?source=1940ef5c 6.委托挂单成功 http://pic3.zhimg.com/v2-686acc56c8a114fdd3dac155ef8479be_r.jpg?source=1940ef5c 7.最终卖出成功后，资金在“交易-资金池-可用”查看回复
2022-6-18

期权匿名回答

买完可转债，一般要等 1 个月左右，可转债才会到手。我建议你：上市当天不管涨多少都可以卖出，打新就是薅个羊毛，不要恋战。具体操作如下： http://pic1.zhimg.com/v2-c88780b990781224ae5f4b596a9160bf_r.jpg?source=1940ef5c 如果上市当天 “破发” 了，也就是跌破 100 元面值，一般也建议卖出。根据过往经验，一般也就跌几个点，你先回收本金，等待下一次打新就好。如果你连小幅度的亏损都接受不了，也可以一直拿着。可转债的期限一般是五六年，期间会有很多解套的机会，最差的情况就是等到期还本付息。现在打新的人越来越多，中签率也越来越低... 那么如何提高打新收益呢？这里直接告诉大家一个 “作弊” 方法：多找几个人的身份证，多开几个账户一起打新。当然，最好找家人开户，爱人和双方父母加起来已经有 5 个了。如果找外人，多少有点不方便，而且一旦涉及到利益，有时候就扯不清了。账户开好后，最好每个放两三千块，如果中签了，可以自动扣钱，等转债上市卖出后，资金就可以循环利用。还有一种提高中签率的方法是 “配售”。可转债是上市公司发行的，每只可转债都有对应的股票。如果你买了股票，上市公司可以按一定比例，直接给你可转债的购买名额。换句话说，如果你是上市公司股东，就相当于自己人了，有可转债这种赚钱的机会，肯定优先给自己人嘛。不过也先别激动，如果你只想搞些低风险投资，建议不要为了打新债而买股票。因为股票跌起来很凶，可转债打新的那点收益根本兜不住，分分钟“捡了芝麻，丢了西瓜”。好的，可转债打新就讲到这里了，相信大家学完就能马上操作。运气好的，每个月多赚几百块，多加点鸡腿。如果你想赚更多，那就接着往下看! 我花了半个月时间，写下了这篇可转债入门级实操攻略万字长文，从入门到精通，教你搞懂可转债的所有诀窍，保证简单易懂，没有任何套路营销。可转债是上市公司发行的一种债券，你可以把它转换成股票。你可以这样理解，上市公司向我们借钱，打了一张借条，每年会给我们支付利息，到期会归还本金+利息。如果公司发展不错、利润上升了，上市公司股票上涨了，你就可以卖出获利。如果你能一直坚持投资下去，在 1 - 6 年的时间内，大概率能获得 30% 以上的收益。全文目录如下：一、低风险高收益的4种理财方式 1、可转债 2、新股打新 3、国债逆回购 4、债券基金二、可转债到底是什么？三、投资可转债有哪些优点？优点 1：上不封顶，下有保底优点 2：安全性极高优点 3：超低门槛，1000 元起投优点 4：一键打新，操作简单四、投资可转债有哪些缺点？五、可转债适合哪些人群？六、可转债入门：手把手教你打新步骤1：证券开户步骤2：申购可转债步骤3：中签缴款步骤4：上市卖出七、如何增加可转债的打新收益？如何提高中签率？八、可转债进阶：底层逻辑先搞懂 1、如何看懂可转债价格？价格1：可转债面值价格2：赎回价价格3：可转债价格价格4：正股价价格5：转股价价格5：转股价价格6：转股价值 2、可转债为什么能赚30%？九、如何买卖可转债，赚30%收益！ 1、如何买入可转债？ 2、如何卖出可转债？ 3、投资可转债，就没有风险吗？十、写在最后的心里话文章篇幅有点长～看不完可以先收藏起来，等有时间慢慢研究；但不要只收藏不点赞，更不要忘记看！ http://pica.zhimg.com/v2-87e3d7e884d27d2a47629c050eaaa3d7_r.jpg?source=1940ef5c 一、低风险高收益的 4 种理财方式如何获得更高的收益，同时承担尽量少的风险，这是所有投资者的毕生追求。我整理了低风险高收益的 4 种理财方式： http://pic2.zhimg.com/v2-b93c59e52865d9b4792446e6e0d87fd0_r.jpg?source=1940ef5c 下面简单介绍一下： 1、可转债既有债券的安全性，又有股票的收益性。既可以参与打新，也可以像炒股一样赚差价。 2、新股打新打中新股就像中了彩票一样开心，因为收益非常高，大概率几个涨停板。 3、国债逆回购即金融机构把国债抵押给你，找你借钱，给你利息。一般在月末季末收益率能达到3%以上。 4、债券基金通过基金公司分散投资多只债券，短期收益有波动，长期持有收益非常不错。低风险投资并不是完全没有风险，就算新股也曾经有跌破发行价的记录，所以这里的低风险都是相对于股票、期货等品种而言。今天我要重点介绍的是可转债，只要搞懂了，没有人敢再说你是小白。二、可转债到底是什么来头？顾名思义，可转债首先是一种债券。它是上市公司向我们借钱打的借条，每年需要支付利息，到期需要归还本金。以最近发行的韦尔转债为例，大家重点看红框： http://pic1.zhimg.com/v2-38356db07c47460682a5d03fbc805f46_r.jpg?source=1940ef5c 这张债券表示，上市公司韦尔股份向我们借入 24.4 亿元，期限是 6 年，每年给我们 0.2% - 2.0% 的利息。看到这里，可能有人就会迫不及待地跳出来：这利息也太低了，还不如投余额宝呢！是的，可转债的利息就是低得可怜，我们投资可转债也不是图它的利息。真正吸引我们的，是它的 “转股” 技能：在未来某一天，我们可以按照约定的价格，把可转债兑换成股票。比如说，一张可转债价值 100 元，我们可以按每股 10 元的价格兑换，最终得到 10 张股票。当然，单单这样说，大家可能完全感受不到可转债好在哪里？心急吃不了热豆腐，下面我们继续探讨。三、投资可转债有哪些优点？世间没有无缘无故的爱，也没有无缘无故的恨。可转债之所以受到这么多投资者的青睐，归根结底是有以下优点：优点1：上不封顶，下有保底前面说到，我们可以把一张 100 元的可转债，按每股 10 元的价格，转换成 10 张股票。不过，这不是强制要求的，转不转由我们自己决定。如果市场上的股价低于 10 元，我们老老实实拿着债券就好。就算上市公司亏出血，只要不倒闭，到期就得还本付息。这也是所谓的 “下有保底”。而如果股价涨到了，比如说 12 元，我们就可以按每股 10 元的价格，把债券转换成股票，卖出就能马上赚 20%…… 当然，12 元只是举例，股票的价格可以涨得很高，20 元甚至更高都是有可能的。因此也可以说，“上不封顶”。可转债 “进可攻，退可守”，根据历史经验，想赚个 20% - 30% 并不难。优点2：安全性非常高细心的读者可能已经发现了，上面的分析有一个 bug，“下有保底”的前提是：上市公司有能力还钱。可是，万一公司倒闭了怎么办？这点监管层已经提我们想好了，可转债不是随便一家公司都能发行的。它的要求非常严格： http://pica.zhimg.com/v2-22a7fdf3b24fa08741ac763de4efde77_r.jpg?source=1940ef5c 以第一个条件为例，“净资产收益率＞ 10%”，相当于股东投进公司的钱，每年能赚 10%，这家公司的盈利能力非常优秀。第二个条件，“资产负债率 ≦ 70%”，意思是把公司 70% 的资产变卖，就能还清所有债务，离倒闭还差得远。事实上，这么多年来，我国发行了上千只可转债，目前还没有出现到期还不上钱的情况。优点3：超低门槛，1000元起投投资理财都是有门槛的，像银行理财产品，一般要求数万块的起投金额。对于刚工作的年轻人，或者手头拮据的朋友，往往会陷入“没钱可理”的窘境。而可转债的门槛非常低，1000 块就可以开始投资了。投资主要分两种： [*]上市前“打新”：上市公司发行可转债时，我们参加抽签申购，相当于购买一手货源； [*]上市后“买卖”：可转债上市交易后，我们从其他投资者手中买入，再卖给其他投资者，赚取差价，相当于炒作二手货源。可转债的面值是 100 元，最低交易量是 10 张，也就是说，我们有 1000 元就可以投资了。而且打新采用 “信用交易”，申购时账户里可以没有钱，等我们真的中签了，再把钱存进去就行。因此也有人说，可转债是 “0 元起投”。优点4：一键打新，操作简单有些人炒股比上班还要忙，每天要看各种新闻消息、研究上市公司基本面、每天盯盘研究走势…… 而可转债打新早就实现 “一键操作”，堪称“无脑”级别。在后面的第四段，我们会详细讲解。那打新的收益又是怎样的呢？我们看看最近 3 个月的数据： http://pic3.zhimg.com/v2-ad449cd9504224c74c3d3241d9ae31db_r.jpg?source=1940ef5c 最近 3个月一共发行了 47 只可转债，其中 41 只在首日上涨，涨得最多的达到 40%，另外亏损的有 6 只，亏得最多的也仅仅 8%…… 由此可见，可转债打新收益不错、操作简单，十分适合普通投资者。四、投资可转债有哪些缺点？如果你觉得打新收益还不错，想一上来就满仓，现实可能会让你失望。打新最大的缺点是 “限购”，就像炒房一样，大家都知道能赚钱，但房子并不是你想买就能买。无论你是千万富翁，还是普通打工人，打新都要排队抽签，即便钱再多也不会提高中签率。现在参加打新的人越来越多，每次能中一两签已经很不错了。一签可转债也就 1000 块，即便每个月都能中签，每签都翻个 10 倍，对大资金来说，也索然无味…… 五、可转债适合哪些人投资？正因为可转债有以上优缺点，我建议以下朋友重点考虑： ① 没时间理财的人无论是上班路上，还是在家带娃，都可以抽出一两分钟打个新，每月给家里赚点买菜钱。 ② 低风险投资者可转债下有保底上不封顶，适合不想承担太多风险，但想获得比余额宝更高收益的朋友。即便不小心被套，只要放上几年，到期也能拿回本金和利息。当然，如果你的买入价格太高，亏钱也不是不可能。这个问题我们会在第 6 段详细分析。六、可转债入门：手把手教你打新虽然打新不能赚大钱，但如果操作得好，每年赚个几千上万不成问题。更关键的是，它几乎不占用你的时间，偶尔动动手指，就能多收三五斗，何乐而不为？这里我们再来复习，手把手教你打新的方法步骤：步骤1：证券开户想打新，首先你得有一个证券账户，常见的证券公司有这些： [*]老牌券商：中信证券、华泰证券、申万宏源证券、国泰君安证券、国信证券、广发证券、招商证券、中信建投证券、海通证券等。 [*]新兴互联网券商：国金证券、华林证券，东方财富、同花顺、大智慧等。如果你看重线下服务，可以找一家自己方便的。如果你想节省手续费，哪家便宜开哪家就好。下面以某证券公司为例，讲解开户的完整流程。为了避免广告嫌疑，名字就不说了，各家公司的操作都差不多。首先，你得下载一款证券 APP，然后就可以用手机开户了。 http://pic2.zhimg.com/v2-d1318810c1fceefbe24113b14534b806_r.jpg?source=1940ef5c 如图所示，整个过程还是比较简单的，只要有身份证和银行卡就能开户。不过要注意，开户后还要开通可转债交易权限，要不然是无法打新的。 http://pic3.zhimg.com/v2-3bd957b3a68d7145f518a4caf3a24fe3_r.jpg?source=1940ef5c 一般来说，开通权限需要分两步。中国有上海和深圳两个证券交易所，所以要分别开通沪市和深市权限。步骤2：申购可转债账户和权限开好后，可谓万事俱备，只欠东风了。我们怎么知道啥时候有新债申购呢？这里推荐大家使用“集思录”网站，在“实时数据 → 可转债 → 待发转债”里，就能查看最近发行的新债： http://pic3.zhimg.com/v2-fb6a5398331df5ac84f365cedb602f2e_r.jpg?source=1940ef5c 到了发行日的交易时间，我们就可以在证券 APP 打新： http://pica.zhimg.com/v2-efbe9bf0bcb10723508123a5a7708297_r.jpg?source=1940ef5c 以上图为例，当天有一只“韦尔发债”，每张 100 元，最多申购 1万张。我们直接点"申购"，就能一键打新。有人可能会担心，我申购这么多，万一真中了，哪有 100 万交钱？这就有点不了解行情了。除非是你命运选中的幸运儿，或者是行情和转债质量都特别差，一般情况下，能中一签已经很不错了，如果中两签，那就属于超水平发挥了。所以，尽管按最大数量申购吧，多占一些坑位，抽中的机会就更大。步骤3：中签缴款申购后第 2 个交易日，就会公布中签结果，一般券商都会通过短信通知： http://pic3.zhimg.com/v2-2d1a52d134c8a611336456c5538b1b5e_r.jpg?source=1940ef5c 如果没收到短信，可以在证券 APP 查询： http://pic1.zhimg.com/v2-658748b943a111eaacc91d6ad08ca439_r.jpg?source=1940ef5c 确认中签就要交钱了。一张可转债 100 元，中一签就是 10 张，需要缴款 1000 元。同理，中两签是 2000 元，以此类推。缴款需要用到 “银证转账”，把钱从银行转到证券账户。 http://pica.zhimg.com/v2-1bfa3db06b348b0ba59e44a879e3b8de_r.jpg?source=1940ef5c 这里重点提醒：千万不要忘记缴款！如果在 12 个月内，累计忘记 3 次，未来 6 个月都不能打新！如果你平时太忙，担心自己忘记，可以预先放一两千在证券账户里。步骤4：上市卖出交完钱等于“提前订货”了，但货物还没到你手上，也无法卖出。一般等 1 个月左右，可转债才会到手。我们建议，上市当天不管涨多少都可以卖出，打新就是薅个羊毛，不要恋战。具体操作如下： http://pic3.zhimg.com/v2-c88780b990781224ae5f4b596a9160bf_r.jpg?source=1940ef5c 如果上市当天 “破发” 了，也就是跌破 100 元面值，一般也建议卖出。根据过往经验，一般也就跌几个点，我们先回收本金，等待下一次打新就好。如果你连小幅度的亏损都接受不了，也可以一直拿着。可转债的期限一般是五六年，期间会有很多解套的机会，最差的情况就是等到期还本付息。七、可转债进阶：底层逻辑先搞懂高手和小白最大的区别，是懂得可转债投资的底层逻辑。市场情况瞬间万变，如果你不懂逻辑，你就无法冷静思考，分分钟迷失在茫茫大海之中…… 先给大家泼一盘冷水，这部分内容会非常枯燥，但我们仍然希望你坚持看完，因为痛苦过后，往往是脱胎换骨的成长。 1、如何看懂可转债价格？随便打开一只可转债的资料，相信新手都会懵逼，单单价格就有 5 个，如果你还记得可转债面值是 100 元，那么价格就有 6 个了…… 以财通转债为例： http://pic2.zhimg.com/v2-a4dd6cdead4e089a0344977efe892522_r.jpg?source=1940ef5c 更懵逼的还在后面，如果你打开股票 APP，输入财通证券的代码，你会发现还有 1 个价格…… http://pic2.zhimg.com/v2-bd23000eb6c62a413aa80073d0cf7848_r.jpg?source=1940ef5c 新手看到这里，相信已经崩溃了，因为完全搞不懂有啥区别，到底要看哪个？下面我们一起来捋一捋：价格1：可转债面值可转债的面值是 100 元，固定不变。这个很好理解，你可以想象，一张可转债就是一张 100 元的 RMB。价格2：赎回价如果我们一直持有这张可转债，到期的时候，上市公司会按赎回价从我们手上买回，相当于还本付息了。以财通转债为例，第 6 年到期，赎回价是 106 元。需要提醒的是，这个价格已经包含了第 6 年的利息 2.5 元，不会再额外付息。价格3：可转债价格对于老版的 RMB 或者纪念币，就算面值是 100 元，一旦拿到市场上卖，就不是这个价格了。可转债也是同样的道理。我们打新是直接从上市公司拿到一手货源，明码实价，但拿到市场上卖，那就随行就市了。以财通转债为例，它最新的价格是 112.65 元，而且像股票一样，一直在变动。 http://pic2.zhimg.com/v2-5f6fbecf13d2f9d443cb05ec8b75a1a9_r.jpg?source=1940ef5c 价格4：正股价可转债是上市公司发行的，每只可转债都有对应的股票，也叫做 “正股”，比如财通转债对应财通证券。顾名思义，正股价就是财通证券的股票价格，这个价格也是变动的。 http://pic1.zhimg.com/v2-a9a4cc6011b94daf9e9d95b0c2e9e713_r.jpg?source=1940ef5c 价格5：转股价我们知道，可转债可以转换成股票，但是按什么比例来转呢？一张财通转债的价格是 112.65 元，一张财通证券的股票是 12.20 元，傻子也不会直接兑换吧。这时候我们就要用到 “转股价”，这里面有一道公式：（股票）转换数 = （可转债）面值 ÷ 转股价我通过“集思录”网站，可以查到财通转债的转股价是 13.33 元，代进公式里就能得出：一张可转债可以兑换 100 ÷ 13.33 = 7.5 张股票。那么，这个转股价又是怎么来的呢？在可转债发行的时候，上市公司会规定一个 “初始转股价”。它不能低于，可转债“募集说明书”公告日之前 20 个交易日的均价，和前 1 交易日的均价。说起来有点绕，反正我们知道这个价格不是拍脑袋的就行了。另外，这个价格也不是一成不变的，如果正股价大跌，上市公司可以把转股价降低，这个后面细说。价格6：转股价值可转债不是纪念币，我们买可转债不是为了收藏，终有一天是要卖出的。而卖出的方式有两种： [*]直接卖出可转债：在证券 APP，按可转债价格卖出。 [*]转换成股票卖出：先转换成股票，再按正股价卖出。那么，我们怎么卖比较好呢？这个时候就要看 “转股价值” 了。它也有一道计算公式：转股价值 = 转股数 x 正股价这样说可能大家没啥感觉，我们回到财通转债的例子，注意红框： http://pic3.zhimg.com/v2-ab8decfcdbe349f5942834f60ecd9ddd_r.jpg?source=1940ef5c 假设我们打新中签了，手头上有面值 100 元的财通转债。如果不转股，直接卖出，可以得到 112.65 元，赚 12%；如果转股再卖出，那就只有 91.52 元，傻子才会转…… 转股价值，说白了就是看转股到底有没有价值，值不值得转股。不知道你搞懂了吗？好的，这部分我们讲了 6 种不同的可转债价格，它们环环相扣，是可转债赚钱的基石。 http://pica.zhimg.com/v2-abee7b4c563cfeb9b531a68e0df0e173_r.jpg?source=1940ef5c 2、可转债为什么能赚30%？前几年，网贷特别火的时候，网上有这样一句流行语：我凭本事借的钱，为什么要还？说起来有点不可思议，可转债之所以能赚钱，也和这句话密切相关。而这里的“我”，指的是上市公司。上市公司打开门做生意，几乎没有不缺钱的，想上新项目钱从哪来？自己慢慢存钱吗？机会早就过去了…… 发行可转债募集资金就是很好的方式。可是借钱一时爽，还起钱来谁不肉痛？像中信银行，之前一次过募集 400 亿，还钱的时候要拿出这么多现金，太难了！因此，对于上市公司，内心总有一种 “不想还钱” 的冲动。那么，如何合理合法地 “欠债不还” 呢？答案也很简单，只要让投资者把债转股，债主变成股东，大家就是一家人了，再谈还钱就伤感情了…… 原理大概就是这样，为了促成这件事，可转债设置了 3 个精妙绝伦的条款。以蔚蓝转债为例： http://pic1.zhimg.com/v2-5fff1d430280e88fb55d7669b565dc65_r.jpg?source=1940ef5c 下面逐个看看：（1）强制赎回条款：投资胜利的号角这是可转债的核心条款，上市公司为了达到借钱不还的目的，会想尽办法促成强制赎回。当触发强赎的时候，可转债价格都在 130 元以上了，因此这也是我们投资胜利的号角。我们来看看蔚蓝转债是怎么写的：在转股期内（发行 6 个月后），如果正股价在连续 30 个交易日中至少有 15 日，不低于转股价的 130%，那么上市公司可以按强制赎回价，例如 100 元，从我们手上买回债券。什么意思呢？比如说，正股价是 13 元，转股价是 10 元，正股价已经是转股价的 130%，这个时候转股价值也达到了 130 元。转股价值 = 转股数 x 正股价 = 面值/转股价 x 正股价 = 130 元也就是说，如果我们卖出可转债，马上能拿到 130 元，如果不卖，上市公司就会用 100 元的价格，从我们手上赎回可转债。具体的强制赎回价，一般可以在可转债的《募集说明书》或者《强制赎回公告》里面查到。需要注意，它和到期赎回价不一样。所以说白了，强制赎回条款就是上市公司逼我们转股，这样大家就是一家人了，不需要还钱了。上市公司为了“逃债”，会想尽办法来促成“强赎”，可是正股价怎样才能涨到 130% 呢？这事说容易不容易，说难也不难。可转债的期限一般是 5、6 年，只要中间遇到一轮牛市，别说 130%，300% 都有可能。而且上市公司还可以通过连续发布利好消息等方法，来变相“操纵”股价。就算碰上熊市，上市公司还有另一个秘密武器 —— 转股价下调条款。（2）转股价下调条款：没有转不了的债当正股价长期低于转股价，为了促成强赎，上市公司就要拿出“下调转股价”这个秘密武器了。还是以蔚蓝转债为例：当正股价在连续 30 个交易日中，至少有 20 日低于转股价的 85%，公司有权下调转股价。比如说，转股价是 10 元，如果正股价持续低于 8.5 元，上市公司就可以调低转股价，比如调到 7.5 元。这时候再配合发布一些利好消息，正股价就有望达到 130% 的强赎条件了。不过，虽然上市公司想促成转股，但不到最后关头并不想调低转股价。因为这意味着 “贱卖” 自己的股份。这种情况下，我们投资者就会很被动，为了制衡上市公司的权力，很多可转债还有一个 “回售条款”。（3）回售条款：投资者的强制退货如果正股价都跌成屎了，上市公司还不肯下调转股价，我们就可以把可转债 “强制退货”。我们再来看看蔚蓝转债的回售条款：在可转债最后两个年度,如果正股价在任何连续 30 个交易日，低于转股价格的 70%时，投资者有权将可转债全部或部分，按面值加上当期利息，回售给公司。正股价跌到转股价的 85%，上市公司还可以赖着不下调，但如果跌到 70% 还不下调，投资者就有权把可转债强制退货。上市公司发债就是为了圈钱，万一真的回售了，这活不就白忙了吗？到了这时候，上市公司一般就乖乖下调转股价了。所以到这里大家会发现，上市公司为了借钱不还，可谓无所不用其极，有时候甚至连节操都不要了。另一方面，投资者也看不上可转债那点利息，自然也渴望转股成功，两者可谓一拍即合。八、如何买卖可转债，赚30%收益有人说，欲望和贪婪推动着社会进步。前面我们练了这么久基本功，当然不是为了每年多赚几千块。下面我们来看看，理财小白如何买卖可转债，才能赚更多钱？ 1、如何买入可转债？当我们投资时，应该先考虑：怎样才不会输？具体说到可转债，是否存在一个足够便宜的买入价，能让我们立于不败之地？这里以浦发转债为例： http://picx.zhimg.com/v2-663e2d6c466c875f9455660958ded2be_r.jpg?source=1940ef5c 如果我们打新中签，按 100 元面值买入可转债，无论中途怎样跌，只要到期就能拿回本金，这种情况是绝对不会输的。由于到期时，浦发银行会以 110 元赎回这些债券，所以我们只要在 110 元之下上车，那也不会输。进一步来说，我们每年都会收到债券利息，所以只要我们的买入价少于“本金+剩余利息”，那也是非常安全的。比如，浦发转债的利息如下： [*]第一年：0.2 元 [*]第二年：0.8 元 [*]第三年：1.5 元 [*]第四年：2.1 元 [*]第五年：3.2 元 [*]第六年：4 元（包含在赎回价 110 元里）由于前 5 年利息需要扣税 20%，总的本金加利息是 116.24 元。当然，如果你不是第 1 年买入，相应的“本金+剩余利息”也会减少。总的来说，这 3 个买入价就像 “三层保护垫”，只要你的买入价足够低，就算中途再暴跌，持有到期都是安全的。 http://pic3.zhimg.com/v2-72ec97ba12f17994c10d86497de7831a_r.jpg?source=1940ef5c 2、如何卖出可转债？我们在第 5 段说过，上市公司并不想还钱，它会想方设法促成“强制赎回”，这时候可转债的价格基本都在 130 元以上了。根据历史统计，绝大部分可转债价格最终都能突破 130 元，有部分甚至能超过 200 元。所以，我们马上就能得出一个卖出策略：当可转债价格超过 130 元时，就可以卖出。另一方面，我们要关注上市公司的强赎公告，这个在证券 APP 或者集思录都能查到。 http://pica.zhimg.com/v2-aab317df8129ee8be9f5a8584f06407a_r.jpg?source=1940ef5c 从公告到强赎一般有十几天时间，我们一定要在强赎之前卖出。要不然，原来可以卖 130 元，说不定就变成 100 元，那就真的亏大了！ 3、投资可转债，就没有风险吗？当然不是！凡事都没有绝对。投资可转债，最大的风险就是上市公司倒闭，卖光资产后，仍然还不起债。虽然前面说过，能发可转债的公司，资质都非常优秀，但在可转债的历史上，还是有极少数公司差点毁约。比如 2008 年，有传言南山铝业即将破产，导致南山转债曾经跌至 82.7 元。虽然最后得到澄清，价格一路上涨到 199 元，但倒在黎明前夕的人也不在少数…… 因此出于谨慎原则，我们建议你分散投资几只可转债，而不是孤注一掷。另一方面，虽然可转债持有到期就很安全，但是中途价格波动还是不容忽视的。以起步转债为例： http://pic1.zhimg.com/v2-b6a9cf8fc202d3d6878bdeb47c4a605e_r.jpg?source=1940ef5c 这只转债在今年 5 月，最低跌到 99.25 元，10 月最高涨到 210 元，最近又重新跌回 100 元左右，这个价格波动一点都不比股票小。如果你的可转债也出现暴跌，甚至跌破 100 元面值了，首先要问两个问题：第一：现在是不是熊市？第二：这家公司的经营是不是出了问题？如果都不是，而且你的买入价也不高，那还可以继续持有，用时间换空间。所以投资可转债，最好做好中长期持有的打算，如果你不想投资这么长时间，最好一开始就不要进场。以上就是比较适合新手的可转债投资方法，由于信息量比较大，建议大家反复阅读，有问题随时留言沟通。九、写在最后的心里话任何投资都没有 100% 的必胜法，可转债已经属于比较容易赚钱的品种。赚自己能赚的钱，安全、简单、快乐的投资，才是对人生最好的回馈。洋洋洒洒写了上万字，可能并不会立马让你赚大钱。但深蓝君坚信，授人以鱼，不如授人以渔。希望你能掌握可转债投资这门技能，能够对你有用，让大家在投资的道路上少走点弯路。除了保险，我也希望能帮你更多：）如果我的回答能帮到你，记得收藏起来，也请记得点个赞鼓励下，也可以分享给有需要的亲朋好友～我是深蓝君，专注保险测评，日常科普保险干货。如果回答对你有用，欢迎点赞支持！以下精华文章，尽是深蓝君总结多年的从业经验后创作而成；在买保险之前看一看，绝对可以帮你省下几万的冤枉钱！保险购买攻略： [*]普通人买保险应该避开哪些坑？ [*]婴幼儿买什么保险？ [*]想给父母买份保险, 哪个险种比较好? 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2022-6-18

期权匿名回答

http://pic3.zhimg.com/v2-9edc027b6a1acf1b1dc5389e491adc9d_r.jpg?source=1940ef5c 说到打新债，下面两个时刻，应该是最让人激动的： 1、收到中签通知的那一刻，简直就像中了彩票一样； 2、新债上市的那一刻，期望能卖个好价格，赚个大鸡腿！关于中签，拼的就是个手气，但是能不能卖得好，那可真是个技术活。就拿前几周的东财转3来说吧，这可是个不小的鸡腿，但是很多没有经验的同学说卖飞了，有点小难受。 http://pic3.zhimg.com/v2-82d1cd06fca51427b7f9eaa72985d201_r.jpg?source=1940ef5c 卖飞难受是很正常的，别沮丧。（怎么卖才能踩中高点？）要想多赚钱少亏钱，必须要弄清楚其中投资原理，才能够随机应变，所以这里小费深入整理了一下可转债打新的一些小技巧，供大家参考学习！ http://pic3.zhimg.com/50/v2-8ff923a52cdcb111cec21c8a590d8ba9_720w.jpg?source=1940ef5c 薅羊毛，切忌无脑操作！！可转债要不要打，取决于上市价格如何，行情好的时候可能更高，而遇到行情不好也有可能破发。我们来看下，以前上市的某只新债： http://pic2.zhimg.com/v2-eadc89131153706996c0c135d2218485_r.jpg?source=1940ef5c OMG？！卖出后居然跌了！！这时候你还会难受吗？肯定不会。甚至还有点小开心，庆幸自己第一天就卖出了。但如果没有当日及时卖出，心情又会是多么复杂。还有就是虽然说具体价格直到上市那一刻才知道，然而通过一定的分析，我们是可以大体预测其价格，用来参考申不申购，中签后要不要缴费，何时卖出最合适。 http://pic1.zhimg.com/50/v2-d05376ec66cdda1c010c96dec8999444_720w.jpg?source=1940ef5c 新债上市价格，应如何估算？记住这个公式：可转债价格=转股价值*（1+转股溢价率） 1）转股价值=（可转债面值/转股价格）x正股价格转股价值，字面意思，就是可转债转成股票之后的价值。 http://pic1.zhimg.com/v2-7b7dbd8efa451ef80fcd01954d0f56d7_r.jpg?source=1940ef5c 其中，转股价是在发行合同中约定好的，是固定的，上市前不会变。大家记住一个结论：转股价值越高越好，越高代表转成股票越划算！以东财转3为例，可转债发行公告中转股价定价为28.08，收盘价是28.54时。 http://pic2.zhimg.com/v2-974bf8ae383bf6ea39522141ccedc788_r.jpg?source=1940ef5c （集思录） http://pic1.zhimg.com/v2-049a1353099cbd6121f4e8af2d957c1c_r.jpg?source=1940ef5c （新浪财经）所以东财转3的转股价值=（100/28.08）*28.54≈101.64。当然，不用算也可以自己查，集思录上会直接写明。 http://pic2.zhimg.com/v2-959400313ce16757b0d64d90ad3ee352_r.jpg?source=1940ef5c 2）可转债溢价率=（可转债实时成交价格/转股价值）-1 可转债还没有上市呢，所以溢价率我们肯定无从知晓，集思录等网站上也不会给出这个指标。但是我们可以从正股资质、正股关注度、公司以往发债的行情、同价位转债的估值水平等方面综合考虑，给出一个相对适中的静态溢价率估值，或者可以使用一个取巧的方法，查看现存的同行业转债的溢价率。还是拿东财转3举例，首先在集思录行业中寻找东方财富的行业“证券”； http://pica.zhimg.com/50/v2-fb725152e7b60f6aa764266d8d9a4319_720w.jpg?source=1940ef5c （集思录）然后就可以查看到现有同行可转债的溢价率： http://pic1.zhimg.com/v2-1053ed9912f4b8e0fa497f77a37b3f40_r.jpg?source=1940ef5c （集思录）目前市场上有五只证券类可转债，溢价率为16%-35%左右，然后我们就可以以此为参考，就可以预算出东财转3的上市价格为118~137元/张。虽然不是很精准，但是对于134出手的小伙伴而言们是不是可以多赚几块钱呢？注意这个数据推算的前提：一是转债上市时正股的价格变化不大；二是转债上市时同行业可转债的溢价率没有太大变化。如果上市时，正股的价格跌幅较大，或者说可转债大行情不好导致同行业溢价率降低，那么换算出来的价格就可能小于100，就可能亏钱。总结一下，可转债上市价格在临开盘前可以按照上面方法进行预测，但是对于一个月后上市的可转债价格预测是很难的。参不参与申购，主要还是看可转债的大行情够不够好，其次是看正股的价格是不是在高位。当然，这已经足够帮助我们判断，避免打到会破发的新债。小白也可以变成一个能预测价格的大仙！ http://pic2.zhimg.com/50/v2-74be6ea3009a36a06bc80c6baabca655_720w.jpg?source=1940ef5c 如何把中签的可转债卖在高点？新债上市首日一般是短期交易量高峰，流动性较好，大量的打新策略都是按“无脑打新，首日卖出”这样写的，省去分析和计算的时间。对于投入研究时间较少的纯打新策略来说，这样的方法仅需占用较少的资金就可以获得很高的回报，性价比还是很高的。但对于有可转债投资经验的老司机来说，能不能再多赚一点呢？小费觉得是可以的。（仅供参考，不作为投资建议）至于当天选择不卖，可以分以下两种情况： 1.当转债属于核心资产时，可以适当拿一段时间。 2.满足低于110的转债、投资者手上的流动资金比较充裕、转债规模比较小、私有企业时，建议拿一下。 http://pic1.zhimg.com/v2-f55a24012c1f7d56c20ddde26679d5f1_r.jpg?source=1940ef5c 实操总结分析： 1.私有企业转股意愿更强，绝大部分以强赎结束转债生涯。 2.统计回测的结果表明，低于110的转债，一百零几块基本上是低点而非高点。 3.这类转债走势有不少是V型反转，也就是开盘后几天有的甚至比开盘当天还低。手里流动资金充裕，可以避免你在需要用钱的时候，把它卖在更低的点位上了。 4.规模比较小，价格弹性比较大，规模比较大，那个价格基本是均衡价格，短时间内很难有较大的波动，一般大于20亿的转债波动率会变低。卖出方法参考： 1、回撤止盈：比如从高点回落5%就卖出。 2、强赎止盈：拖到公司发公告强赎的那天为止，最成功的的例子：东财转2。 3、目标价止盈：设定一个目标价，比如115,120,130,170等，达到之后就卖出。 4、平台期止盈：举个例子：假设心理价位是140，转债在20个交易日之中都在135-145区间内震荡，可以选择止盈卖出。这里只是提供了一些通用的方法，仅供参考，做好的还是采用自己的方法。欢迎评论区留言说出自己的方法，大家相互讨论学习。以上分析仅供参考，不作具体投资建议回复