这只专注α的主动基金，投资新能源的好选择

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我一直觉得，未来是属于新能源的。
而这段时间，我又更加坚定了这种想法。
前不久美国公布了5月份的CPI数据，同比上涨8.6%(数据来源：美国劳工部劳工统计局)，大超预期。其中为CPI做出较大贡献的就是原油价格。
以WTI原油期货价格为例，今年3月中旬，WTI原油期货价格创出了近十年的最高价格130美元/桶，虽然后续价格有所回落，但目前依然维持在120美元/桶的历史高位。（数据来源：Wind）
数字可能比较冰冷，真正刺痛到我的是一段法国媒体的采访：受访人绝望地表示，因为物价油价涨得太快了，目前的收入仅能勉强维持生计。
能源转型已迫在眉睫。
同时，产业端的反馈也显示出对新能源的支持。
乘联会的数据显示，今年第一季度全国乘用车市场累计零售491.5万辆。其中传统燃油车销量385万辆，同比下降18%，新能源车国内零售107.0万辆，同比增长146.6%。
5月中旬，欧盟委员会公布名为“RepowerEU”的能源计划，其中2025年光伏目标装机量320GW，到2030年达到600GW。
一面是苦高油价久矣，一面是产业端持续的正向反馈。
新能源的行情被彻底点燃。

自4月下旬低点以来，新能源电池、新能源车、光伏等新能源行业指数均大幅跑赢A股主流指数。
一
经过事件与股市的发酵，新能源行业重新获得了投资者的关注。
至于如何参与新能源的投资机会，我认为在这个时间点，主动基金或许是一个更好的选择。
2021年以前，是新能源行业的整体行情，那个时候，无论是什么股票，只要与新能源沾边，基本上都在疯狂上涨。
但是2022年以来，行业内的分化更加明显，新能源的机会更多的从行业的β收益，倾斜到个股的α收益。
比如新能源车行业下的两只细分行业龙头：某整车龙头与某电池龙头。

这两只股票，2020-2021年的表现差异很小，但是进入2022年以来，它们之间的走势出现了大幅分化，一只亏了近25%，另一只赚了近30%。
除了细分行业之间会出现α收益之外，细分行业内的个股之间也可能出现收益差。

比如上表中三家电解液公司，2022年年初至今的表现差距同样很大。
一个逐渐显现的事实是：对于内部逐渐分化的新能源行业，追求行业β的时代已经过去，而存在α收益的主动基金，显然是更好的选择。
二
目前市场上主动权益基金数量繁多，重仓新能源行业的基金经理也越来越多。
之前的两年，是新能源的一波整体行情，很可能是β收益掩盖了基金经理的管理水平。
而在新能源出现分化的今天，如何通过择基获取α收益，则是所有投资者都要面对的一个问题。
当潮水褪去，就知道谁在裸泳。
在我看来，选择基金无非就是两点：选择权益大厂，选择与基金产品风格适配的基金经理。
就这样，我找到了一只满足以上两点的新能源基金，中欧明睿新常态（A类：001811，C类：005765），其基金经理刘伟伟是2021年2月开始参与管理该基金，现在是由刘伟伟和周蔚文共同管理。
从目前公开披露的信息来看，这是一只典型的专注新能源行业的基金，最新披露的季报里前8大重仓股均为新能源行业内的上市公司。(数据来源：基金定期报告)

从管理人的实力上看，中欧基金是国内较出色的主动权益大厂，研究能力和管理水平自不用说。
所以，下面我们重点说说这只基金的基金经理。
中欧明睿新常态目前在管基金经理的其中一位为刘伟伟，对于大部分投资者来说，这个名字可能有点陌生。
但这不妨碍他是一位十分擅长新能源行业的基金经理。
刘伟伟从业10年，专户管理经验4年，自2021年开始管理公募，虽然管理公募年限不长，但是对新能源行业的研究经验却非常丰富。
他从2012年就开始研究新能源电力设备领域，是市场上最早的一批新能源研究员。
专业出身这件事，非常重要，特别是对于研究门槛本身就很高的新能源行业。
新能源是一类行业的统称，下属行业包括新能源车、光伏、储能以及目前尚处于起步阶段的氢能源等等。
就拿其中的新能源车行业为例，整个产业链非常庞杂。
从上游原材料锂、镍、钴、电解液，到中游电池、电驱、电控，再到下游智能座舱、人车交互、整车，而穿插在他们中间的行业又包括了电子元件、芯片等等。
所以，从事新能源投资不仅要做到对新能源产业的研究足够深，还要做到对产业链中细分行业与公司的覆盖足够宽。
这正是刘伟伟的优势。8年前他加入中欧基金后，除了依然专注于新能源行业外，研究范围也同时延伸至有色、化工、电子、计算机等板块。
相当于做到了对新能源上中下游产业链的全面覆盖。
刘伟伟自2021年2月8日开始管理“中欧明睿新常态”后，开始加重对新能源上下中游产业链相关个股的布局。
在近4个报告期内，新能源车和光伏占比基本都在7成及以上，2021年Q3更是前十大重仓股全部投的新能源车和光伏。

数据来源：基金定期报告

也正是因为对新能源行业的偏爱，中欧明睿新常态跑出了远超业绩比较基准的收益率：
中欧明睿新常态A过去1年涨幅25.84%，超越同期基准近40%（同期基准表现-14%，来源基金定期报告，统计区间：2021/4/1-2022/3/31）。
三
十年十倍，这是刘伟伟对新能源行业的判断。
巧合的是，任泽平在2022年新能源汽车产业链投资年会同样发表了看好新能源的演讲。
那么，新能源的底气到底在哪里？
我看到了苹果小米进军新能源车制造，看到了分布式光伏设备的整县推进，看到了阳光电源的储能电站，看到了中石化打造中国第一氢能公司的战略目标。
当全球知名的一批公司都参与进来，你很难不认同他们对于这个行业的共识。
有人说，电化学储能和氢能没有未来，但如果把时间线倒推5年，当时的市场也是这么评价电动车和光伏的。
谁又敢笃定，5年后的储能不是现在的新能源车、10年后的氢能不是现在的光伏呢？
对于新能源这个行业来说，争议一直存在，但前进从未停歇，更大的好戏还在后头。
原创米斯特李拾三圆