利好！美股大涨，A股期指涨近1%，下周大盘稳了吗？

三天的假期，还是比较舒服的，当然对于投资者来说，尤其是持仓甚至是重仓过节的人来说，如果假期里面来利好的话，那就更舒服更开心。整个5月，大盘反弹了5%，本以为在6月初会回调，结果6月行情开门红，赚钱效应还是比较不错的。虽然指数才涨了0.28%，但是个股还是涨多跌少的。
昨晚就有一个利好，美股等外围股市大涨，连同A50期指也涨近1%，如果今晚继续保持这个涨势的话，那么节后大盘要大幅高开了！

美股反弹大涨，加息利空已经完全消化了吗？

美股昨天大涨，最近的走势有点探底回升的趋势，道指低点反弹超6%，纳指低点反弹起来近10%了。而且昨天的走势还是比较超预期，低开高走，在加息利空的压力下，顽强走高。这样的走势，是不是就意味着加息利空对美股来说已经钝化了？
之前美股连续下跌，主要是受5月和6月加息和缩表的影响，但是近期看，市场对这件事情已经消化得差不多了。具体从利率的走势上看就可以看出，利率在高位已经有所企稳。只要后续不是直线拉升超3%，在这个位置横住，美股短期应该还是能企稳的。

其实股市行情，短期内跟流动性的关联程度比较高。像上面的美债十年期收益率，可以看到从2020年3月之后大幅下降，而且在后续一段时间内都维持较低的水平，也就意味着流动性比较宽松，这也是为什么美股过去两年能够持续走牛的原因。
说到这里，估计很多人会好奇我们A股的具体情况是什么样。

下面就具体看图，同样是十年期国债收益率的走势。从中应该可以看出来，我们跟对岸的流动性周期是不一样的。从2020年6月份之后，我们其实是在收而对岸一直在放，在2021年初，利率到短期顶点，叠加美债利率也是反弹，所以那个时候核心资产跌得比较多，外资和内资机构一起抛售。
回到现在，美股和A股的周期错配就更明显了，主要是所处的经济周期不一样，一边是过热一边是衰退。所以可以看到从今年4月份以后，我们的利率是在往下走的，也就是流动性比以前更好了。

从这一层面来说，流动性好的时候行情就不会太差。虽然近期大盘没有放出太大的量。个人觉得主要有两个原因，一是节前和月底效应，二是前期大盘跌得比较多，信心还没回来。现在随着指数慢慢往上走，信心就会回来，加上外围企稳之后，后面的行情还是可以稍微乐观一些的。
现在是6月份，中报披露期大部分在8月份，也就说从现在到8月的时间，短期应该是没有太多的利空消息的。加上近期利好比较多，都是发力增长的，往后看情绪是会逐渐升温的。
所以，这个做多窗口要把握好，错过了就比较可惜。
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