期权知识星球-为什么说期权时间价值很重要？

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时间价值代表着“时间风险”与“期权增值潜力”。
当期权合约距离到期日越来越近时，对于期权卖方来说，其所面临的由于标的ETF价格波动所带来的“时间风险”将越来越小。而对于期权买方来说，其所期待看到的期权增值的可能性也越来越小。

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一、为什么说期权时间价值很重要？

投资者买入期权后，便面临着时间价值的损耗。在其它因素相同的条件下，到期时间越长，期权的价值越高。只要没有到期，期权买方就存在资产增值的可能。

但对于期权合约本身来说，如果行情不涨不跌，从上市交易的第一天起，到期时间会一天天减少，时间价值会逐步递减。因此期权是一种价值损耗性资产，买方拥有权利，但权利是有期限性的。

二、期权合约的分类

1.平值

执行价=标的ETF市价（或取最接近一档）认购期权与认沽期权为同一档。

2.实值

认购期权：执行价低于标的ETF市价的合约称之为实值合约，间隔越远叫深度实值认购期权

认沽期权：执行价高于标的ETF市价的合约称之为实值合约，间隔越远叫深度实值认沽期权

（离平值最近一档我们叫实值一档合约，依次是实值二档、三档类推）

3.虚值

认购期权：执行价高于标的ETF市价的合约称之为虚值合约，间隔越远叫深度虚值认购期权

认沽期权：执行价低于标的ETF市价的合约称之为虚值合约，间隔越远叫深度虚值认沽期权

（离平值最近一档我们叫虚值一档合约，依次是虚值二档、三档类推）