期权知识星球-什么是期权时间价值？

本文来自公号：期权知识星球
期权在到期之前，权利金超过内在价值的那个部分就是时间价值，权利金减去内在价值就等于时间价值。时间价值是期货价格预期变动对期权价格变动的一种衡量。

图片来源公号：期权知识星球

一、什么是期权时间价值？
期权时间价值，也称外在价值，是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。
期权的时间价值跟转股的剩余期限、股票价格的历史波动率、以及当前股票价格的高低有关：转股剩余时间越长、价格变动越大、期权时间价值越高，股票波动率越大、期权时间价值越高；股价过高或过低，期权时间价值越低。

二、什么是期权时间价值衰减？

在一般的情况下，到期时间越长，期权的时间价值就越大。因为到期的时间越长，标的物价格向买方有利方向变动的可能性也就越大。对于卖方来说，因为只有义务而没有权利。期权被履约的可能性越大，风险也就越大，所以需要更多的时间价值。

三、期权时间价值计算公式

期权的时间价值=期权价-内涵价值。

实值期权的内涵价位为标的资产价格与行权价的差。

虚值期权的内涵价值为零。