自动化策略之【网格交易】

一、网格策略的定义

网格策略，简单的说就是：自动化的低吸高抛，尤其适用于当前的震荡行情。
和传统的高抛低吸策略不同的是，网格策略是自动化的交易，可以避免被情绪或者其他信息所干扰。

二、网格策略的重要概念

①初始基准价：网格交易第一次运行的参照价格，操作系统会根据设置的初始基准价，计算第一次买入或卖出的委托价格。
②价格区间：网格策略的运行区间，当市场价格超过设定的运行区间，策略将会休眠或提前结束。
③网格步长：也就是每一个网格的大小。假设是按照下跌5%设定买入触发条件，上涨5.26%设定卖出条件，也就是价格回到上一挡基准价卖出，那么我们每一笔的买入卖出就有希望获取5.26%的收益率。
三、网格策略如何执行？

（1）筛选投资标的；

标的的选择应该符合以下几个特征：①可交易；②波动性较大；③费用低。
由于网格是自动化的高频交易，如果费用高，很可能会把利润给吞噬掉。
因此，满足这些条件最好的选择是指数基金（场内ETF），其次是可转债，最后才是股票。
（2）执行网格策略；

将资金分成若干份，在交易之前设定好每份资金的买入卖出价。也就是说每一份的买入价格，都是上一份资金的卖出价格。一环接一环，连续不断，不管价格如何变动，捕获网格之间的利润。
如果以ETF作为投资标的，产品那么多，关于如何选择以下几点可供参考：
①首先是长期前景向好的行业类ETF：之所以选行业主题类的ETF，最大的优势就在于其波动率相较于大盘宽基类沪深300或者上证50更大，这样网格才可能经常触发，并且步长可以设定得更大一些，也有望获得更高的收益率。
②其次就是成交活跃：每天市场成交金额超过1亿元最好，这样成交更加方便快捷。

（K线数据来源：wind，仅供参考，历史业绩不代表未来，投资有风险，入市需谨慎）

再来看看：以某ETF为例，以2021年3月3日收盘价2.075为初始基准价格，并买入第一笔，设定价格区间为1.701-2.449，网格步长为5%的交易策略。（注:图中的红色小圈表示买入，绿色小圈表现卖出，买入价格是按照基准价格下跌5%计算，而卖出价格是按照基准价格上涨5.26%计算，也就是回到上一基准价格卖出。）
假设，有4万元的本金。由于包含初始基准值价格在内其下方的价格档位总共4个，可以将资金分成4份，每份1万元。从图中可以看到，总共是买卖了6次，由于每笔买入金额是1万元，在不考虑各项交易费用的情况下，每笔的收益率是5.26%，收益金额为526元。因此总收益金额是3156元，收益率是7.89%。而同期，按照初始基准价格全仓买入的收益率仅为5.26%，明显低于网格策略。
在这种震荡的行情下，网格策略的优势体现比较明显。
对于投资者来说，只需要提前设定好相应的参数即可，不需要判断时机，利用行情的波动在网格区间内低买高卖，通过反复循环差价赚取利润。很多投资者会选择择时交易，但却还是亏损甚至亏损严重。
网格交易可以让投资人被动做到高抛低吸，降低投资人对股票波动方向的误判损失。
当然，网格的自动化交易既有优势，也有相应的缺陷。
【网格交易的缺陷】

主要体现在以下两点：
①不适合单边行情：行情单边下跌时，补仓的资金压力大，存在破网动弹不得的可能。而行情单边上涨时，容易卖飞手中的筹码。比如，上方的例子，在5月19日就提前卖光了手中筹码，没能享受后续的上涨。
②资金的使用效率不高：如果市场走势没有进入投资者设置的网格位置，可能一年下来资金使用率只有20-30%。
如何规避网格策略的问题，提高最终的收益？最重要的一点就是要对策略进行不断调整，包括涨跌参数、价格区间、仓位策略等等。具体如何操作，下期见。