美股，引火烧身，暴雨将至；A股反转，苦尽甘来

截至当地时间4月29日收盘，美股三大股指开启暴跌走势，道指跌2.77%，标普500指数跌3.63%，纳指跌4.17%。本次暴跌由明星科技股领跌，亚马逊大跌逾14%，创2006年7月以来最大单日跌幅。芯片类企业跌幅尤其巨大，英特尔跌6.94%，英伟达跌6.24%，高通跌5.74%，AMD跌4.6%。其它科技股苹果跌3.66%，奈飞跌4.59%，谷歌跌3.72%，meta跌2.56%。

美股年初以来持续下跌，纳斯达克指数4个月以来下跌22.6%，完全覆盖2021年全年的涨幅。

纳斯达克指数年线

美股本轮下跌，宏观上可以归结为货币收紧、加息等政策引起，但实际上美国的量化紧缩政策是2017年下半年推出的，几年来并未对股市造成较大影响。
实际上，4月29日的暴跌，直接原因是美股明星科技股集体走低引起，而美股明星科技股的暴跌是由业绩预期破灭引起的。
例如，大跌逾14%的亚马逊此前发布的2022财年第一季度财报显示，报告期内，亚马逊净亏损为38.44亿美元，上年同期的净利润为81.07亿美元，转盈为亏，是亚马逊7年来首次季度亏损。

那么，美国企业，尤其是美国科技企业的业绩连续增长十年，这次是否到达尽头了呢？
看似复杂的问题，其实回答起来并不难，只不过有个前提。
那就是，如果美国继续采取封锁政策，美国科技企业的好日子就到头了。
1、得市场者得天下
不可否认，当今世界上最好的科技企业集中在美国，但世界上最大的市场一定不在美国。美国是科技大国，但人口只有3.3亿左右，与中国14亿人口相比，称不上人口大国。世界上最大的市场一定在人口众多又具备一定消费能力的人口大国。
无疑，这个国家是中国，中国有当今世界最大的需求市场，我们需要粮食、石油，当然也需要芯片之类的高科技产品。
虽然美国是世界上科技产品最大制造国，但由于国内人口数量相对较少而需求有限，必然导致国内科技产品生产过剩，即使是高科技产品也是如此。只要是商品就会符合市场规律运转。
而自特朗普上台以来，对美国科技产品、尤其是高科技产品实施保护政策，完全违背了市场规律，保护一时尚可，若作为长期国策实施，对世界上最大需求的市场进行封闭，长期违背市场规律，简直不可思议。俗话说，“酒香也怕巷子深”，封存在自己家里不卖给别人，愚蠢至极。
工业革命、计算机革命、网络革命，每次产业革命，无不是得市场者得天下。
2、业绩预期破灭，信心丢失，美股暴雨将至
如果拜登沿用如此愚蠢至极的政策，没有增量市场，即使是强如可口可乐、麦当劳一样的伟大企业如果当初困在美国本土，也会没落。
同理，已经挺了4、5年的美国科技企业，如果继续被迫放弃中国市场，他们的好日子就真的到头了，业绩必然大跌，投资者预期破灭，美股暴雨将至，经济萧条不可避免。
反观中国，与美国国内需求空心化相反，我国大量的高质量需求无法得到满足。
1、上半年企业业绩不理想
2022年以来，由于疫情反复，产需均受到了一定影响。但可以确定的是疫情一定会过去，随着防疫工作的深入、经验的积累、药品疫苗相继推出，相信疫情离去的日子不远了。
受疫情影响，今年1季度、甚至上半年国内企业的业绩可能不理想，今年以来A股的走势已经验证了这点。
2、经济刺激政策会相继出台
针对经济下滑，为促进实体企业健康发展，除继续减税降费外，央行4月25日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点，4月29日中共中央政治局会议，定调引入长期投资者促高质量发展。
预计国家将持续推出经济政策支持企业的发展，组合拳才刚刚开始。
3、股市融资功能必须良性发展
本轮下跌，最深直接跨越3000点大关，直奔2800点而去，像一根针一样挑战市场底线。28日晚，管理层直接出台政策，沪深A股股票交易过户费下调50%，叠加29日会议利好，上证收复3000点。

只有实体企业好了，才能救市，股市才能上涨，但股市经常提前于实体企业复苏。A股本次反转的概率大于反弹概率，虽会受美股暴跌影响会有所反复，但A股苦尽甘来的日子不会远了。
但需要指出的是，这次股指反转后受益的必将是少数真正的价值投资者。
因为，4月29日政治局会议定调“引入长期投资者”是有深意的，长期投资者投资的长期品种必定是真正好公司、蓝筹股。
10年以来，A股市值不断壮大，却踏步3000点，就是因为A股市场好公司太少，坏公司太多却又不退市分流资金，造成A股只长胖不长高的软骨病。这点与美股恰恰相反，美股上市门槛低，退市门槛更低，十年以来退市的坏公司不计其数，股指才能上涨5倍之多。
A股得的软骨病，必须得治彻底医治，否则，A股市场将慢慢失去融资功能，2008年、2015的的教训今犹在。
现在正好是解决这个问题的最佳时期。
近期，随着A股下跌，大量的高价新股破发，甚至频频上演被弃购，这是对投资者最好的风险教育。
注册制方向非常正确，市场上只有商品丰富了才是好市场，但市场上的歪瓜裂枣必须被淘汰才能维持一个好市场。
综合来看，A股积势已久，此次必将反转，苦尽甘来。但长期受益的，一定是那些手持好公司股票的少数价值投资者。

期权匿名回答 · 2022-5-1 13:39:52

美股到头了，一定的

美股，引火烧身，暴雨将至；A股反转，苦尽甘来

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