期权的Delta,就是当标的股票的价格波动1点时，该认购期权的价格会上涨或下跌的数量。本文财顺期权小编会给大家详细解说不同行情下的Delta该怎么计算。
当标的股票的价格与认购期权的执行价格相同时，期权的时间价值权利金最高，这时期权是实值(或虚值)程度最浅的期权。期权的价格不是按线性方式因时逐减的因为随着期权接近到期日，时间价值权利金会消失得更快。
(1) 深度实值的认购期权的Delta接近于1
当标的股票的交易价格，比认购期权的执行价格商很多时，该认购期权的Delta就接近于1。
例如， 股票X的价格为58元买入1手执行价格为30元12月份到期的X股票的认购期权(X购12月30)的销售价格为29元。
由于股票x现在的交易价格为58元，远高于执行价格30元，所以买入的该认购期权，是深度实值认购期权。这样，如果股票x的价格波动1下,不管是上涨或下跌，该认购期权的价格都会变化大致1元。
(2)深度虚值的认购期权的Delta接近于0
当标的股票的交易价格，比认购期权的执行价格低很多时，该认购期权的Delta就接近于0。
例如，股票x的价格为58元，买入1手执行价格为90元12月份到期的X股票的认购期权(X购12月90)的销售价格为1元。
由于股票 x现在的交易价格为58元，远低于执行价格90元，所以买入的该认购期权，是深度虚值认购期权。这样，如果股票X的价格波动1下，不管是上涨或下跌，该认购期权的价格都会变化很小。
(3)平值期权的Delta 一般是1/2或5/8
当标的股票的价格等于认购期权的执行价格时，期权的Delta一般是1/2 或5/8。
例如，股票X的价格为58元，买入1手执行价格为58元12月份到期的x股票的认购期权(X购12月58)的销售价格为6元。
由于股票X现在的交易价格为58元，等于认购期权的执行价格，所以买入的该认购期权，是深平值认购期权。这样，当股票x的价格上涨I元时，认购期权的价格就会上涨0.S元，即销售价格为6.5元;如果股票x的价格下跌I元认购期权的价格就会下跌0.5元，即销售价格为5.5元。
以上就是财顺期权整理的内容了，供参考学习。 |
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