【2022Q1】谈当前的期权行权策略 V1.0（MySmartAdvisor ...

前言

研究了一下MySmartAdvisor的系统和目前的缴税税率，发现还是稍复杂，所以整理一下供有关同学参考。
行权方式

MySmartAdvisor有两种行权方式：

非现金行权。指出售期权对应的股票。行权时，出售行权股数，所得资金扣除费用、成本和税金(如有)后的金额为您的收益。
- 即：直接行权并卖出所有股票（可指定按市价或者指定价格等待交易），收益扣除税费后到账，即直接将期权变现。
保本行权。购买股票并出售部分股票支付费用、成本和税金(如有)，然后您将获得剩余股票。
- 即：行权，但仅售出部分股票支付税费。得到剩余股票。该方式需要支付更多的手续费，99USD打底。
- （后续股票再售出是否还有所得税我还不清楚，知道的同学可以说下）

需要说明的是：期权行权只能按授予合同范围进行，一个合同可以部分行权。手续费是按行权次数计算，所以有多个小额期权合同的在手续费上会吃亏。多次部分交易也会吃亏。
个人所得税

股权激励收入的所得税计算和工资收入不同。相关信息参见：
例解上市公司股权激励个人所得税的计算（2022年）
股权激励个税计算方法及个税税率表
目前规定是在2022.12.31日前，股权激励收入是单独计算，全年累计适用上述税率表。之后则和其他收入合并计税。
由于计税的复杂性，MySmartAdvisor提供了单独的月结单，其中包含税务明细，可以留意。
一些推论

股价低时候从所得税角度适合行权，但是不是要选择直接卖出则要看股价预期。
如果政策没有继续延期，则2022.12.31是两种收税方式的分界点，如果收入的合并计税税率更高，则选择在这之前变现可以享受单独计税。

本文成文于2022.3.12