为什么看涨期权和看跌期权隐含波动率相同？

B-S期权定价模型中同一行权价、相同到期日的认购期权和认沽期权的隐含波动率应该相同。
理论上，同一标的同一行权价格的看涨及看跌期权拥有相同的隐含波动率，否则将会产生无风险套利机会。期权平价关系说明同一行权价格的看涨及看跌期权将有同涨和同跌的现象。如果隐含波动率不相同，或隐含波动率的变化不一致，则将导致看涨与看跌价格的涨跌幅度不一样，违背了期权平价关系，将造成无风险套利的机会。因此同一标的同一行权价格的看涨及看跌期权拥有相同的隐含波动率。