事情开始起变化，“多头旗手”高盛(349.06, -10.99, -3.05%)转向。
华尔街预测美国经济将放缓的声音有所增加。
虽然提示美国经济可能放缓的声音一直不绝于耳，因为数据显示美国经济的核心支柱——消费者的状况远比表面看起来的糟糕，但目前预测美联储将激进加息的声音占据主流，例如摩根大通(151.43, -3.57, -2.30%)与美国银行(46.07, -1.61, -3.38%)均预计美联储2022年会加息7次。
这类预测表明市场仍认为美国经济在持续稳定地增长，很少有机构担心经济可能大幅放缓甚至衰退并为市场带来风险。
然而，事情可能已经开始发生变化。一个明显的迹象是，大多头高盛开始转向看空，其在周四发布的市场报告中表示，风险资产急剧下降不仅是出于对地缘政治冲突的担忧，还包括“经济放缓的风险可能超过预期”。
周四，道琼斯(34312.0312, -622.24, -1.78%)工业指数经历了年内最为惨烈的一天——当天下跌622.24点或1.78%，收报34312.03点，为去年11月30日以来最大的单日百分比跌幅。标普500指数和纳斯达克(13716.7192, -407.38, -2.88%)综合指数当天也全线惨跌，标普500指数下跌94.75点，或2.12%，至4380.26点，纳斯达克指数重挫407.38点，至13716.72点，跌幅2.88%。
高盛表示：
“地缘政治问题、经济增长等旧有担忧再度浮出水面，推动市场在周四采取避险姿态。除了乌克兰的政治局势，费城联储制造业指数（实时经济指标）于2月份也出现了回落。尽管该指标仍处于‘扩张’区域。但在此之前，1月份的数据非常强劲。2月份的数据则与FactSet的一致预期相悖。”
高盛还认为，日益增长的地缘政治担忧，以及经济放缓可能性加大，将会共同推动恐慌指数（vix）回升至24，并使股市下跌。同时，投资者将转而拥抱债券和黄金这两种避险资产。从周四的表现来看，投资者现在倾向于投资消费必需品和股息收益类股，如能源、公用事业和房地产等。
考虑到市场对经济增长的担忧再度抬头，科技股或成为标普500指数中表现最差的板块。
高盛还表示，美股在周三收盘时出现了“缓解性反弹”，市场对1月FOMC会议纪要做出了积极回应。这表明美联储3月份加息50个基点的可能性不大。高盛将继续押注美联储会在3月会议上加息、2022年将加息7次，且2023第一至第三季度将以每季度一次的渐进速度再加息3次。
零对冲分析称，摩根士丹利(96.15, -5.00, -4.94%)和高盛本周的报告有一个共同担忧：美国经济放缓的速度将远超当前共识，随之而来的是席卷华尔街和美联储的预期失控。机构们现在必须努力重估美联储的货币紧缩意图，尤其是美国经济在美联储仍处于零利率和持续购买债券的情况下就面临衰退的话。
摩根士丹利首席美国股票策略师Michael Wilson本周一警告称，俄乌战争“会大幅增加经济和盈利出现极地漩涡的可能性”，因战争导致的能源价格飙升“将破坏需求，并可能让主要经济体陷入衰退”。
零对冲还认为，这意味着，当市场重新评估最近的数据时，市场将面临一些实质性的动荡，并且随着2022年逐渐推进，波动会变得越来越糟，从而使美联储削减加息次数，正如2018年那样，甚至可能被迫再次采取宽松和降息举措。事实上，利率市场已经有人押注2024年美联储会再次降息。
零对冲最后提出疑问：
“美联储还会继续它那激进的加息计划吗？如果继续，它真的敢把经济推入衰退吗？或正如Zoltan Pozsar所认为的一样，美联储只是在试图制造波动性（例如引发一场大崩盘），以便遏制通胀势头吗？这是美国总统拜登正在时刻提醒美联储的事情：美联储目前的唯一任务应该是打击通胀。”
来源：金十数据 |
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