员工奖金期权激励计划

导读
      期权是在金融领域中将权利和义务分开进行定价，权利的受让人可以在规定时间内决定是否进行交易，而义务方必须履行。期权模式又分为股票期权和股份期权，而前者是目前国际上最为经典、使用最为广泛的股权激励模式。它是指企业所有者授予激励对象购买本公司股票的选择权，具有这样选择权的人，可以在规定的时期内（锁定期），以事先约定好的价格（行权价）从公司购买一定数量的股票（行权），也可以放弃购买股票的权利，但股票期权本身不能转让。本案例中的“员工奖金期权计划”为公司按有关的期权计划给予获授员工有条件地参与公司经营利润分配的权利，并考虑在将来的适当时机，将员工获授的相应期权资金以比较优惠的价格来转换为公司的股权。
简介
      上海光和光学制造股份有限公司（以下简称“光和光学”或“公司”）是一家集研发、生产、销售为一体的高新技术企业，专业提供平面光学玻璃的加工销售，及玻璃加工相关原材料和设备的代理销售服务。该公司为完善其治理结构，欲通过员工奖金期权激励计划，留住人才、聚集人才，提高团队的凝聚力和战斗力，以维持企业的长期战略，保证公司高速发展以及业绩的稳步提升。公司于2017年制定员工奖金期权（以下或简称为“期权”）激励计划，该计划包括奖金期权激励计划及其相应的退出机制。期权模式适合成长性较好、具有发展潜力、人力资本依附性较强的企业，通过本案例，我们逐一分析员工奖金期权的激励计划。
（一）激励对象
      期权激励对象一般包括管理层人员、核心技术人员、有突出贡献人员和优秀员工等。光和光学更注重员工和企业共同成长的理念，强调员工长期在公司工作的意愿。在此前提下，光和光学选择公司的管理骨干、技术骨干或业务骨干作为激励对象，并且上述人员的年度考核必须为“优”和“良”等级。
（二）获授数量及其分配标准
      用于2017年度奖金期权激励部分的标的资产（资金）总额来自以下两部分之和：
1.2017年度公司实现的税后总利润的10 %；
2.2017年度的经营业绩目标的超额部分的50 %（年度考核中被评为“良”等级的员工
无法参与该利润分配）。例如，2017年初时公司制定的税后总利润目标是1540万元人民币，如果2017年度末公司实际税后总利润为1740万元人民币，那么，超额部分的200 万元人民币(1740万元- 1540万元）的50 %即进入2017年度的奖金期权激励计划资金中，作为购买期权的额度放入公司资金池，以供购买公司期权股票，此总额度由公司董事会经研究后最终决定。
（三）期权的行权计划
公司的2017年度税后总利润确定为1540万元，如果在本年度末公司所实现的年度税后总利润是大于1540万，那么公司的奖金期权激励资金包含：2017年度公司实现的税后总利润的10 %和当年经营业绩目标的超额部分的50 %；如果在本年度末公司所实现的年度税后总利润低于或者等于1540万元，那么公司的奖金期权激励资金只有2017年度公司实现的税后总利润的10 %；
（四）奖金期权的行权事宜

（五）奖金期权变更
在锁定期到期之前，当下列任何一种情况发生时，获授员工即失去有关仍未行使的部分或全部期权的权利，且公司无需就期权本身的价值向获授员工支付任何补偿。
1.获授员工主动解除或终止劳动合同，或劳动合同到期不再续签劳动合同；
2.获授员工借助公司名义进行受贿索贿、或盗窃公司财产、或与公司的竞争对手进行任何交易损害公司的利益或声誉、或做出任何对本公司形象有重大负面影响或损失的其它行为；
3.获授员工利用职权便利直接或间接地为自己或者他人窃取本公司的商业秘密、或自营或者为他人经营与公司同类的业务、或通过任何方式为本公司的竞争对手提供服务；
4. 获授员工严重失职；
5. 获授员工违反公司规章，给公司造成重大损失；
6. 获授员工违犯适用法律；
点评：
（一）分期行权的利弊焦点
一方面，分期行权，只有在达到一定时间或条件的时候才能行权，有利于激励对象为促使条件事项而提高工作的积极性，使期权达到长期的激励效果。有效的分期行权将员工的报酬与公司的长期利益捆绑在一起，助推企业的长远发展和长期利益。另一方面，当每期的行权比例不均匀或不合理，将会产生反向效果。例如，一次性奖励过多带来的收入差距矛盾，或者奖励时间过长将挫低员工的积极性。又如周期较长，对于更需要现金收入的员工来说这种方式就较难起到激励效果。光和光学每期的行权比例并不高，三期的行权比例均维持在40%、30%和30%。一期的奖金期权比例略高于其他两期，将有效的提高员工的积极性，均匀的比例在一定层度上维持了员工的期望值。此外，对于急需现金的员工，开放绿色通道，有利于达到长期激励的效果。
（二）员工期权的取消是否需要赔偿
光和光学奖金期权的变更中涉及，在锁定期内，当员工侵害公司利益时，公司是否可以无偿回收奖金期权。计划中约定如果激励对象有泄露公司商业秘密，进行商业贿赂，违反竞业禁止规则，以及激励员工严重失职或违反公司章程给公司造成重大损失的行为，获授员工即失去仍未行使的部分或全部期权的权利，公司无需就期权本身的价值向获授员工支付任何补偿。这样的约定是否有效？从法院的判决来看，效力是被认可的。一方面，公司以一定条件向员工授予奖金期权，也就享有在一定条件下回收的权利。另一方面，从公平原则上来看，员工应当对其侵害公司合法利益的行为向公司承担损害赔偿责任，这是员工对公司的债务。在一定形式上，公司通过回收奖金期权方式达到以物抵债的效果，但应当注意员工赔偿范围应当与奖金期权相一致。
（三）奖金期权计划可有效缓解资金压力
对非上市公司来讲，期权激励有利于缓解公司面临的薪酬压力。由于绝大大多数非上市公司都属于中小型企业，他们普遍面临资金短缺的问题。因此，奖金期权激励的方式，公司能够适当地降低经营成本，减少现金流出。与此同时，也可以提高公司经营业绩，留住绩效高、能力强的核心人才。

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