《30天掌握市场》2：交易的结构

第1天，第1课，交易的结构

介绍
股票和期货市场有几个功能。在股票市场中，公司可以通过市场筹集资金来扩展业务。在期货中，最重要的功能是提供一种方式，使生产者(如农民、矿业公司、银行等)和终端用户(如制造商、食品加工商、石油加工商等)能够销售他们生产的产品，并购买他们需要的东西。到目前为止，这两类市场参与者构成了期货交易的大部分。然而，第三个主要群体，即交易者或投资者，在这两个主要群体之间提供了缓冲，也构成了市场活动的很大一部分。

图1.1显示了期货市场参与者的总体结构以及他们对市场的定位。这个模型不适用于股市，因为股市的结构没有那么复杂。

生产者	交易者/投资者	最终用户
农民	短期交易员	谷物加工商
矿业公司	日内交易员	石油“加工者”
银行	经纪人	食品加工商
石油公司	对冲基金	肉类加工商
可以卖家，也可以是买家，但主要是卖家，以锁定利润	可以是卖家，也可以是买家，也可以是利用价差（后面解释）同时是买家和卖家	主要是买家，因为他们需要这些来开展业务，但有时是卖家

图1.1期货市场参与者。

课程目的
本课的目的是:

教给你客观地交易期货市场的具体结构，。
以最有效的方式为你提供扎实的教育。
教给你百分之百客观的交易工具和方法，这就消除了模糊的决策和不明确的交易信号。
向你展示几种适当的风险管理方法。
阐明和强调利润最大化的重要的主要策略。
为你提供适当的组织，分析和行为技能，以在交易中取得持续成功。

没有合适的交易结构，你什么都没有!

如果你真的想成功，那么你需要正确地安排每一笔交易。如果你不这么做，那么你很可能会赔钱——如果你赚了钱，那纯粹是运气好。偶然赚钱不会带来持久的成功。此外，它不会教你任何东西。如果这是你想要的交易或投资方式，那么你还不如买张彩票。如果你没有合适的交易结构，你赚钱与赔钱的机会是一样的。

什么是结构？
每一种交易都必须有三个方面。这三个方面或步骤构成了一个交易的结构。在交易中，结构是必要的，因为它减少了随机或情绪化决策的几率，它给你的交易带来了重要的组织。这三个步骤是:

1. 形态（setup），其中包括一个高概率重复的模式。
2. 触发，确认或启动一个形态。
3. 跟进，这是用来减少损失，最重要的是，最大化利润的方法。

现在让我们更具体地定义每一个步骤。

第1步：确认一个形态
如上所述，形态(S)是一种模式，它显示出一种随时间重复的强烈趋势。有成千上万的形态，但很少是可靠的或准确的。

以下是形态的例子:
图表模式，如缺口，三角旗，头肩，支撑，阻力，旗帜，趋势线，反转，关键反转，岛顶和底部
像江恩、埃利奥特、菲波纳奇这样的构造，线性回归分析
周期、季节、比率、周年纪念日

我教你的第一个形态是基于季节性的关键日期。这种方法非常可靠，是我所知道的期货和股票交易中最有效的方法之一。表1.1是一个关键日期季节性形态的示例。

如你所见，这个设置或模式有一组非常特定的规则。这是完全客观的。这不是意见、理论或假设的问题。这是历史的真实写照。绝大多数交易者使用从未经过测试的市场进入和退出方法。他们不知道他们的方法有多少次是正确的。他们相信他们从书中读到的或从其他交易者那里听到的。这就是我教给你们的方法与你们现在正在使用或在其他地方听到的方法的显著不同之处。

表1.1 示例: 关键日期季节形成A Key Date SeasonalSetup

LongMay Enter: Exit: Stop%: P/LRatio: TradeCrudeLight 1/27 2/2 4.00 6.0 #92541921

Contract Year	DateIn	PriceIn	DateOut	PriceOut	Prot/Loss	Total
1984	27-Jan	29.68	2-Feb	29.82	0.14	0.14
1985	28-Jan	24.86	4-Feb	25.93	1.07	1.21
1986	27-Jan	20.75	29-Jan	19.79	0.96	0.25
1987	27-Jan	18.17	2-Feb	18.3	0.13	0.38
1988	27-Jan	16.58	2-Feb	16.75	0.17	0.55
1989	27-Jan	16.87	2-Feb	17.14	0.27	0.82
1990	29-Jan	21.56	2-Feb	21.94	0.38	1.2
1991	28-Jan	19.51	4-Feb	19.52	0.01	1.21
1992	27-Jan	19.49	3-Feb	19.24	0.25	0.96
1993	27-Jan	19.8	2-Feb	20.07	0.27	1.23
1994	27-Jan	15.46	2-Feb	15.99	0.53	1.76
1995	27-Jan	17.8	2-Feb	18.13	0.33	2.09
1996	29-Jan	17.04	2-Feb	17.19	0.15	2.24
1997	27-Jan	22.98	3-Feb	23.25	0.27	2.51
1998	27-Jan	17.35	2-Feb	17.42	0.07	2.58
1999	27-Jan	12.47	2-Feb	12.53	0.06	2.64
2000	27-Jan	25.58	2-Feb	25.96	0.38	3.02
2001	29-Jan	27.65	2-Feb	29.61	1.96	4.98
2002	28-Jan	20.48	4-Feb	20.56	0.08	5.06
2003	27-Jan	30.49	3-Feb	31.34	0.85	5.91
2004	27-Jan	32.61	2-Feb	32.75	0.14	6.05
Trades:	Winners:	Losers:	%Winners:	DailyPF:
21	19	2	90.48	0.0636
AvgProf:	AvgLoss:	% AvgProf:	% AvgLoss:
0.3821	0.605	1.66	2.95

上面的设置告诉了我们什么?它告诉我们,1月27日以收盘价买5月原油期货,在2月2日(如果非交易日则在下一个交易日)卖出，设置4%的止损位，那么1984年以来有90%的正确率。

注意，这只是一个形态。这不是号召人们采取行动。这只是第一步。尽管这是一笔极好的交易，我们还是需要进入第二步，也就是触发点。

第2步：给形态设置一个触发点
触发点是用于确认或验证形态的方法。你将在本课程中学习的方法对于每笔交易都需要形态和触发点。这条规则没有例外!

触发点类似于大多数交易员所说的时机指标。我教你们的触发点非常简单，非常具体。记住，这是形态和触发的组合，使你远远领先于大多数交易者。

在未来的课程中，你将学习形态和触发点的具体组合，结合起来非常有效。

第3步:每个形态和触发组合必须有一个跟进的方法
跟进的目的是:

管理和/或限制风险
最大化利润

没有这两个要素，你可能会像大多数交易者一样——你会有很多小的胜利，但这些胜利会被大量的巨大损失抵消。除非你能赚大钱，否则你永远不会在这场游戏中成功。

在未来的课程中，你将学习具体的跟进方法设计，以限制损失和最大化利润。

回顾
在这节课中，你学习了交易的基本结构。每个交易的结构由三个要素组成:

1. 形态
2. 触发
3. 跟进

还给出了一些具体的例子。请花几分钟时间回答以下问题。

第1课测验
说明:圈出正确的答案。

1. 期货市场的三大参与者是:
a.买家、卖家和投机者。
b.投机者、生产者和最终用户。
c.赢家、输家和利差交易者。
d .形态、触发和跟进。

2. 一个形态:
a.一个经纪人给你的小费。
b.一笔成功的交易。
c .失败的交易。
d .随着时间的推移重复的模式。

3. 一个触发点:
a.有90%以上正确概率的交易。
b .根据天气进行大变动的市场。
c.所有成功的投机者都使用的交易系统。
e.验证或确认形态的方法。

4. 跟进:
a .包括风险管理和利润最大化策略。
b .在90%的情况下没有必要。
c .只用于亏损的交易者。
d.由三根移动平均线组成。

5. 就我们的目的而言，期货交易的目标是:
a.帮助你的孩子读完大学。
b .帮助经纪人产生更多的佣金。
c.学习新的交易系统和方法。
d .赚钱。

6. 期货市场的最终用户:
a.主要是买家。
b .总是交易商品差价。
c .一般没有期货交易方法的教育。
d .利用小交易者的优势。

7. 每个交易的合理结构是:
a.有必要，因为它减少了随机或情绪化决定的可能性。
b.期货合约中接受交割的一种有效方式。
c .不可能，因为低保证金要求。
d .被商业广告用作帮助农民的工具。

8. 没有适当的交易结构:
a.你会有小损失大利润。
b.当你下订单时，你将被迫使用电脑。
c .交易者将不得不依靠提示进行好的交易。
d .你什么都没有。

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