期货-主要品种历年春节涨跌统计

概况：

2011年以来，上证综指、沪深300指数在春节前后两周的上涨概率较高，二者累加收益率为正的概率均为73%（8/11）。而与股市相比，期货整体市场在春节前上涨概率略低，美元兑人民币则整体偏弱。金融期货中，股指期货在春节前后相对偏强，国债期货在春节前后表现则相对偏弱。贵金属期货方面，黄金期货在春节前后相对略微偏强，白银期货表现则相对偏弱。有色金属期货的春节效应相对不太明显，仅铜期货略显突出，其节前一周上涨概率达82%（9/11）。煤焦钢矿期货方面，春节前后强弱统计结果不一，焦炭相对偏弱，螺纹钢、铁矿石相对略强。其中值得注意的是，2013年10月上市以来，铁矿石春节前两周上涨概率分别为100%（8/8）、75%（6/8），节前强势相对突出。非金属建材期货方面，玻璃期货在春节前后的累加收益表现相对偏强，上涨概率达89%（8/9）。能源期货中，动力煤期货在春节前后表现相对偏弱，其中节前第二周下跌概率达87%（7/8），弱势相对明显。化工期货方面，春节前后强弱统计结果同样不一，PTA、甲醇相对略强，乙二醇、聚丙烯相对偏弱。其中，PTA在节前一周上涨概率为82%（9/11），甲醇在节前第二周上涨概率为80%（8/10），表现相对突出。就农产品期货整体来看，春节前涨跌表现不一，但在春节后，第一周表现相对偏强，而第二周却相对偏弱。其中，黄玉米在节前第二周上涨概率为82%（9/11），节前后累加收益率为正概率为82%（9/11），表现相对突出。
根据前文统计结果，可梳理出在春节前后两周时间范围内相对具有一定偏强或偏弱趋势的品种，具体见图表60。今年春节即将来临，可在各品种基本面具体情况的基础上，结合本统计结果，在春节前后酌情判断。

风险提示：历史不会完全重演、市场不完全有效、政策等不可预见因素等

1.市场指标
2011年以来，上证综指、沪深300指数在春节前后两周的上涨概率较高，二者累加收益率为正的概率均为73%（8/11）。而与股市相比，期货市场在春节前上涨概率略低，美元兑人民币则整体偏弱。

2.金融期货
就2011年以来的统计来看，金融期货中，股指期货在春节前后相对偏强，国债期货在春节前后表现则相对偏弱。

3.贵金属期货
就上市以来的统计来看，黄金期货在春节前后相对略微偏强，白银期货表现则相对偏弱。

4.有色金属期货
有色金属期货的春节效应相对不太明显，仅铜期货略显突出，其节前一周上涨概率达82%（9/11）。

5.煤焦钢矿期货
煤焦钢矿期货方面，春节前后强弱统计结果不一，焦炭相对偏弱，螺纹钢、铁矿石相对略强。其中值得注意的是，2013年10月上市以来，铁矿石春节前两周上涨概率分别为100%（8/8）、75%（6/8），节前强势相对突出。

6.非金属建材期货
就上市以来的统计来看，玻璃期货在春节前后的累加收益表现相对偏强，上涨概率达89%（8/9）。

7.能源期货
就上市以来的统计来看，动力煤期货在春节前后表现相对偏弱，其中节前第二周下跌概率达87%（7/8），弱势相对明显。

8.化工期货
化工期货方面，春节前后强弱统计结果同样不一，精对苯二甲酸（PTA）、甲醇相对略强，乙二醇、聚丙烯相对偏弱。其中，PTA在节前一周上涨概率为82%（9/11），甲醇在节前第二周上涨概率为80%（8/10），表现相对突出。

9.农产品期货
就农产品期货整体来看，春节前涨跌表现不一，但在春节后，第一周表现相对偏强，而第二周却相对偏弱。其中，黄玉米在节前第二周上涨概率为82%（9/11），节前后累加收益率为正概率为82%（9/11），表现相对突出。

10.小结
根据前文统计结果，可梳理出在春节前后两周时间范围内相对具有一定偏强或偏弱趋势的品种，具体如下。今年春节即将来临，可在各品种基本面具体情况的基础上，结合本统计结果，在春节前后酌情操作。