期权掘金大家谈震荡策略赚钱更容易

震荡策略赚钱更容易

领口期权

心态：股价波动较小
需求：获得稳定的持股收益，用较低成本避免股价波动的不确定性影响

策略操作：持有股票，然后买入一份平值或虚值的认沽期权，同时卖出一份行权价更高的认购期权
策略理由：持有股票，通过购买认沽期权来对股票价格下跌的风险提供保护，通过卖出认购期权来降低成本、增强收益市场趋势：中性或温和上涨
市场趋势：中性或温和看跌
最大亏损：持股成本-认沽期权行权价-认购期权权利金+认沽期权权利金
最大盈利：认购期权行权价-持股成本+认购期权权利金-认沽期权权利金
盈亏平衡点：持股成本-认购期权权利金+认沽期权权利金
提示：选择权利金接近的认购期权和认沽期权，能够创建成本较低的交易

卖出跨式期权

心态：股票不会大涨也不会大跌
需求：在股票横盘整理的情况下也能够赚钱

策略操作：卖出一份行权价为平值的认购期权，卖出一份行权价相同的认沽期权
策略理由：股价不变时，收入两份期权的权利金；股票涨跌幅较小时，只要股价不超过一定的界限，权利金就可以覆盖任何一份期权所带来的损失
市场趋势：中性
最大亏损：没有下限
最大盈利：权利金收入之和
盈亏平衡点：
向下盈亏平衡点：行权价-权利金收入之和
向上盈亏平衡点：行权价+权利金收入之和
提示：时间耗损对该策略有利，应选择临近到期日的合约构建组合；大涨或大跌均会造成亏损，股价异动时及时平仓控制风险
买入蝶式期权

心态：股价不会大涨也不会大跌
需求：横盘整理也赚钱，万一大涨大跌也不能亏太多

策略操作：买入一份行权价较低的认购期权，卖出两份平值的认购期权，买入一份行权价较高的认购期权（到期日相同，较高及较低行权价与中间行权价距离相同）
策略理由：能从横盘整理的股票价格中获利，且大涨或大跌时风险有上限
市场趋势：中性
最大亏损：净权利金支出
最大盈利：相邻两个行权价的差额-净权利金支出盈亏平衡点：
向上盈亏平衡点：行权价较低的认购期权的行权价+净权利金支出
向下盈亏平衡点：行权价较高的认购期权的行权价-净权利金支出
提示：时间耗损对该策略有利，应选择临近到期日的合约构建组合
买入鹰式期权

心态：股价波动范围较小
需求：股价小范围波动时稳定获益，大幅波动时风险有限

策略操作：买入一份行权价为A的认沽期权，卖出一份行权价为B的认沽期权，卖出一份行权价为C的认购期权，买入一份行权价为D的认购期权（其中，A＜B＜C＜D；B-A=D-C；标的价格在B、C之间）
策略理由：卖出虚值认沽期权（B）和认购期权（C）获得权利金，买入虚值程度更深的认沽期权（A）和认购期权（D）锁定股价大幅波动时的损失
市场趋势：中性或者较小幅度震动
最大亏损：两个认购（认沽）期权行权价差额-净权利金收入
最大盈利：净权利金收入
盈亏平衡点：
向上盈亏平衡点：行权价（C）+净权利金收入
向下盈亏平衡点：行权价（B）-净权利金收入
提示：时间耗损对该策略有利，应选择临近到期日的合约构建组合

期权掘金大家谈 震荡策略赚钱更容易

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