浅析金融工具准则中的几个概念

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期权匿名问答   2022-1-9 07:59   12437   1
金融工具是会计学习中非常困难的一部分,因为它涉及到非常多的金融专业知识,而会计准则制定者又想用简练的语言将种种概念阐释清楚并最大范围地覆盖相关业务,另外我们的会计准则还要向国际会计准则靠齐,于是呈现在中国会计人面前的金融工具相关准则,就变成了现在这个样子--看字都认识,意思搞不懂;看完一遍书,脑子全糊涂。
目前,在中国的企业财务实践中,特别是非金融类中小企业,除了应收应付款项和借贷款以外,金融工具涉及的业务还不是一项经常发生的业务,因此在没有很多实践支撑的情况下想要搞懂理论,就显得更加困难。但是,万事万物、道理相通,金融也不过是实体业务的延续,金融业务的逻辑内核与非金融业务有相通之处。因此不要因为看见过于晦涩的名词就先晕菜,那不过就是一件华丽的外衣,剥开这层外衣,里面也不过一样是保暖实用的秋衣秋裤。笔者作为一名非金融企业的会计工作者,一开始看这些准则也是一塌糊涂,不知所云,不得不临时抱佛脚地恶补了一些金融基本知识,同时结合自己若干年的企业财务工作经历,有了自己的一点学习心得。下面我想要做的事,就是尽自己所能,把金融工具准则的外衣剥掉,将其秋衣秋裤展示给大家,由于不是金融专业人士,同时为了能通俗地把事情讲清楚,可能对于一些金融名词解释不那么精确,但尽量做到意义准确,我想我的解释对一些非金融专业企业会计实践和应付各类会计考试应该会有作用。
一、金融工具

(一)什么是金融工具

想要搞清楚什么是金融工具,那就要搞清楚什么是金融?
百度上说:金融是货币资金融通的总称,用白话说,就是与钱的流通相关的活动。因此,广义的金融包括与货币的发行、投放、流通和回笼相关的活动,例如:各种存款的吸收和提取;各项贷款的发放和收回;保险、投资、信托、租赁、汇兑、贴现、抵押、证券买卖;国际间的贸易和非贸易的结算;黄金白银买卖、输出、输入等。
作为非金融企业,我们日常接触的金融大多限于基于企业自身业务需要而进行的投融资行为,也就是对于金融的另一种狭义解释,即以货币本身为经营目的,通过货币融通使货币增值的经济活动。用白话说,就是想办法找钱(融资),然后用钱赚钱(投资)。这种投融资活动又可以分为以银行为中心的间接投融资和以投资银行为中心的直接投融资两种形式。听着很专业,简单说,对于投资企业,无非就是借钱给别人当债主收利息,还是投资给别人当股东分利润;对于融资企业,无非就是借别人钱、承担还本付息的义务还是接受别人的投资、承担赚钱分红的义务。
由以上对金融概念的浅析可以看出,金融是一项交易各方参与的、围绕货币流通和货币升值开展的交易。因此,不同角色在金融活动中形成的后果是相对的,站在融资方(签出金融工具,融入资金)的角度来说,两种不同的融资方式在资产负债表上分别形成的是负债或所有者权益。站在投资方(融出资金,持有金融工具)的角度来说,两种不同的融资方式在资产负债表上形成的是资产(但类别不同)。因为这是金融活动形成的,因此我们分别叫它金融资产、金融负债和权益工具,以区别于企业拥有的其他类型的资产和负债。
再说说工具,它原指工作时所需用的器具,后引申为达到、完成或促进某一事物的手段。所以金融工具就是可以形成金融资产、金融负债和权益工具的手段。因为金融活动是一项两方或多方参与的活动,而各方同意一起进行金融活动的手段就是签署合同。现在,你再看金融工具的定义,是否就清楚一点了?金融工具,是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。合同,不拘泥于形式,但是要是平等的主体之间协商形成的。所以合同可以不是书面的,但签合同的各方之间不能不平等,如果不是平等主体之间的事项,例如收税行为,就不是用合同来约束的,因此形成的应交税金,虽然最终也通过交付资金来实现,但不属于金融负债。
(二)基础金融工具和衍生工具

接下来,我们说一下金融工具的两个基本类别:基础金融工具和衍生工具。从字面意思不难理解,一个是基础,一个是在这个基础上衍生出来的。
基础金融工具:顾名思义,就是金融工具最基本的形式,例如:债券、股票、贷款等。企业通过这些基础金融工具来进行资金的融通。
那什么是衍生工具呢?我们说了,金融工具的根本目的,是用钱生钱。金融工具最大的特性就是它是一种无形的权利,是一种现在付出资金,而在未来获取更多资金的机会和权利,因此具有比较大的不确定性。这种不确定性,也影响了人们对金融工具代表的资金增值可能性的评价和预期,因此它的价值在不同人眼里就会呈现出不同的走向和判断,这种不同的判断使得一切影响资金增值的因素都可以成为一种交易对象,用来盈利。简单说,基础金融工具是进行资金交易的工具,衍生工具是基于对资金各种不同的预期和判断进行交易的工具。
举个衍生工具的例子,大家就会明白了。
例如股票期权:假设,一只股票的现价是10元每股,你认为它会涨到15元每股,而现在又没有资金买入股票,这个时候如果碰到合适的交易方,对方愿意和你做个交易:你现在一股付给他1元的权利金,在3月内你认为合适的时候,不管股票价格是多少钱,你都可以以10元的价格买进100股股票,3个月内如果你没有选择买股票,那么你就失去了这份权利。当然,不管你买不买,权利金都不会退给你。这就是一个最基本的期权架构,你付出100元权利金,获得了一项权利,锁定你购买股票的成本。如果股票价格上涨,你的成本仍旧是10元每股,如果你选择行使权力,股票差价减去权利金就是你的实际盈利;如果股票下跌,你不选择行使权利,权利金就是你的损失。对于交易对手方来说,正好相反,你可以试着自己思考一下交易对手方的盈利和损失都是什么。这时,你可能会问,为什么会有人愿意交易呢?显然是对方认为这个股票会下跌或者至少不会上涨,这时他就可以挣到权利金,或者锁定卖出股票的收入。看,这就是期权,最终它对交易一方来说也实现了资金的保值增值功能,因此它也是一种金融工具,这种工具涉及的交易是基于股票价格波动衍生出来的一种权利,因此它被命名为衍生工具。
类似的衍生工具还有商品期货、远期合同等。现在,再来看一下准则中对衍生工具的定义,你是否就比较清楚为什么会这么定义了吧?
衍生工具,是指同时具备下列特征的金融工具或其他合同:
1、其价值随特定利率(远期合同)、金融工具价格(期权)、商品价格(期货)、汇率(远期合同)、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他变量的变动而变动,变量为非金融变量的,该变量不应与合同的任何一方存在特定关系。(影响资金增值的各种要素和变量)
2、不要求初始净投资,或者与对市场因素变化预期有类似反应的其他合同相比,要求较少的初始净投资。(交易成立时,一方只须付出与交易价值本身相比规模较小的权利金或保证金,而另一方付出的是未来的权利)
3、在未来某一日期结算。(一定是面向未来,而非立刻结算)
二、金融资产、金融负债和权益工具

讲完金融工具本身的定义和分类,我们再分别来说一下金融工具形成的结果,那就是金融资产、金融负债和权益工具,它们的核算才是金融工具相关准则规范的具体对象。
首先,让我们再用最通俗的语言回顾一下最简单、最基本的金融工具的形成过程和结果:一个企业有钱,想让这个钱增值;另一个企业缺钱,于是双方签订了一份关于钱的合同(金融工具),一方提供资金获取收益,一方获得资金支付代价。提供资金的一方,由此形成了一项金融资产,根据提供资金方式不同,可以分为债权类资产(如:购买债券)和权益类资产(如:投资入股或者购买股权);获得资金的一方,根据获得资金方式不同,由此形成了一项金融债务(如:发行债券),或者形成了一项权益工具(如:发行股票)。
从这个框架出发,我要提醒大家一件事,金融工具准则有一个不同于其他会计准则的地方,也是造成对准则理解困难的一个原因。金融工具是一个涉及交易双方的工具,那么金融工具准则也相应地规范了交易双方对于该工具的核算,这和其他会计准则不同。例如:固定资产准则主要谈买方角度的核算;收入准则主要谈卖方角度的核算。而金融工具准则既谈金融工具持有方(相当于买方)角度的核算,也谈金融工具发行方角度(相当于卖方)的核算。因此,大家理解每一条具体准则和概念时,第一个要搞清楚的是它说的是哪一方?搞清楚角色,就更容易理解准则的意思。
(一)金融负债和权益工具

我们先来谈金融负债和权益工具,因为一个金融工具对发行的一方来说,可能形成金融负债,也可能形成权益工具,这个有点复杂,先搞清楚金融负债和权益工具,再从另一方的角度去弄清楚什么是金融资产就容易一些了。
1、金融负债和权益工具的区分

如果大家有一些企业运营的基本常识,就知道企业的资金来源于两个渠道:投资者投入的和向债权人借入的。在会计报表上,一个形成所有者权益,一个形成负债。负债的特点是有期限,到期要还本付息;所有者权益的特点是没有期限,无须还本,也不一定强制分红,要看企业的经营状态以及相应的决策程序等。因此,简单说,负债和权益一个最本质的区别就是,企业获得资金以后,是否在以后的某个时间内必须要承担支付资金的义务?反过来说,从企业角度是否能无条件地避免交付资金的义务?请注意无条件地避免这几个字,它的意思并不是说企业永远不支付资金,而是是否交付资金,是企业能够完全自主控制的。如果是有条件的避免,那么就说明企业无法完全自主控制资金的支付,也就是承担了支付资金的某项合同义务。
从这个基本点出发,我们通过举例来进一步聊聊金融负债和权益工具的区别。
例1:企业发行一项三年期债券获得资金1000万元,年利率5%,到期还本付息。
分析:这项金融工具,导致企业在3年之后承担了支付资金还本付息的义务,因此它是一项非常明确的金融负债。
例2:企业发行普通股1000万股,每股1元,获得资金1000万元。是否向普通股股东分红,企业可以通过议事机制自主决定。
分析:这项金融工具,使得企业股本增加,但是按照股东协议和公司章程,股东无权要求企业返还股本,也没有权利强制企业定期分红,因此企业可以无条件地避免支付资金,是否进行分红等支付资金的行为,完全由企业掌握主动,它是一项非常明确的权益工具。
再来看两个复杂一点的:
例3:企业发行一项债券,债券条款规定:没有到期日,同时企业有权决定是否赎回这项债券,而债券持有人不能要求企业赎回或清算这个债券;年利率5%,每年是否付息由企业决定,但企业如果要向普通股股东分红的话,必须要先把这项债券的利息结清,是否向普通股股东分红,企业可以通过议事机制自主决定。
分析:这项金融工具,我们来看一下企业是否可以无条件地避免支付资金?首先,没有到期日,是否赎回债券由企业决定,债券持有人不能强制企业赎回,从本金角度开说,企业可以无条件避免支付资金。其次,虽然规定了年利率,且企业如果要向普通股股东分红的话,必须要先把这项债券的利息结清,但是每年是否付息由企业决定,而且向普通股股东分红也由企业自主决定。换句话说,企业可以通过不向普通股股东分红的方式,达到不付利息的目的,债券持有人还不能强制要求企业付息。从利息角度来说,企业也可以无条件避免支付资金。因此,这项金融工具虽然命名为债,但其实质上与权益工具对企业的效用是一样的,它应该分类为权益工具。
例4:企业发行一项优先股,发行协议约定:股息率5%,每年是否支付股息由企业决定,且未支付的股息不向以后年度累积。但企业如果要向普通股股东分红的话,必须要先支付优先股股息,是否向普通股股东分红,企业可以通过议事机制自主决定。如果企业实际控制人发生变更,优先股股东有权要求企业赎回该优先股。
分析:如同例3的债券一样,从利息角度来看,企业可以无条件的避免支付利息;但从本金角度来看,企业实际控制人是否发生变更,并不是企业可以自主决定的,且如果发生变更,优先股持有人有权要求企业赎回该优先股,企业实际上必须承担支付资金的义务。因此,这项金融工具虽然命名为股,但其实质上与债务工具对企业的效用是一样的,它应该分类为金融负债。
从以上四个例子,大家是否对金融负债和权益工具各自的根本特点有了一个认识?从这个根本特点出发,我们就可以比较容易地理解会计准则关于金融负债和权益工具的定义以及如何区分的各项条文内容了。
2、权益工具的定义

我们先来看权益工具的定义
权益工具,是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。
分析:权益工具实质上代表的是对企业净资产的要求权,是企业全部资产减去负债后的权益,这种权益最根本的体现方式是在企业清算时,有权分配剩余财产。但对企业日常运营过程中的资金并没有强制要求权。
企业发行(请注意,这是站在发行方的角度来谈问题)的金融工具同时满足下列条件的,应分类为权益工具:
1、该金融工具应当不包括交付现金或其他金融资产给其他方,或者在潜在不利条件下与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务;
分析:这一条的根本意思是这个金融工具没有强制的交付资金(金融资产是资金的一种转化形式,是在未来收取资金的一种权利,因此也可以视作资金的化身)的义务。我们前面谈到过,权益工具的根本特点就是在这种工具下,企业能无条件地避免交付资金的义务。
潜在不利这个概念这个比较拗口,但是想一下并没有那么难理解。什么叫潜在不利?就是这个合同义务未来如果执行,对于你的结果是不利的、亏损的,是你需要额外付出资源去履行的,因此对你来说隐含了一项强制的支付义务。
2、将来须用或可用企业自身权益工具结算该金融工具。
分析:这一条说明了另外一种支付方式:就是这项金融工具最后结算时,如果不需要你支付资金,而是需要你支付自身的权益工具,例如向对方交付你公司的普通股。这种情况比较迷惑,收别人的钱,支付自身的普通股,难道不是权益工具吗?请往下慢慢看:
如为非衍生工具,该金融工具应当不包括交付可变数量的自身权益工具进行结算的合同义务。
分析:如果是非衍生工具合同,这个金融工具最终结算时,如果要交付的自身权益工具数量是固定的,那么这个金融工具就是权益工具。也就是说,金融工具的双方确定了权益工具的内在价值,一方通过支付确定的对价,获得另一方的权益工具,从而享有一定比例的另一方净资产权益。
举个例子:A公司与B公司签署了一份入股协议,约定B公司以1000万元货物交换A公司10万股普通股,占A公司全部普通股的1%,这个协议中A公司将要获得的资金和交付的普通股股数是确定的,代表了权益工具的内在价值是确定的,双方交易的根本目的是通过B公司支付1000万元货物,获得A公司1%的净资产权益。因此,这份入股协议是一个权益工具。简易会计分录如下:
借:存货  1000万
  贷:股本  10万
  资本公积-股本溢价  990万
下面我们看另外一个例子:A公司与B公司签署了一份购销合同,A公司购入1000万元的B公司货物,以交货当天等值的A公司普通股支付货款。这个协议中,A公司因为购入货物需要向B公司支付的股数是不定的,需要根据交货时A公司股价计算才能得出,因此,权益工具的内在价值是不确定的,虽然最后也是交付A公司自身普通股,但是这份合同的根本目的是B公司销售1000万元货物,并不是B公司通过支付1000万元货物获得确定的A公司净资产权益比例,普通股只是一种等同于资金的支付手段而已。因此这份购销合同的实质仍是支付资金换取货物,因此形成的是金融负债也就是应付账款。
简易会计分录如下:
借:存货  1000万
  贷:应付账款  1000万
假设结算时,每股市价100元
借:应付账款  1000万
   贷:股本  10万
  资本公积-股本溢价990万
假设结算时,每股市价200元
借:应付账款  1000万
   贷:股本   5万
  资本公积-股本溢价 995万
大家可以看出,同样一份合同,对价是确定的,因为股价不同,B公司最终获取的普通股是不同的,其在A公司净资产权益中享有的比例也随之变化,因此这份合同直接形成的是一项金融负债,并不是权益工具。
如为衍生工具,企业只能通过以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产结算该金融工具。
分析:如上所述,衍生工具是根据某个变量因素变化,在未来进行结算的一种金融工具,它的合同价值和数量都是在变化中的,因此这里规定了一个双固定(对价固定、权益工具数量固定)原则。只有双固定,权益工具的内在价值才是确定的。
举个例子:A公司与B公司签署一份期权合同,约定B公司支付权利金10000元,可在3个月后可以以100元/股的价格自A公司购入其5000股普通股。3个月到期时,A公司股价为130元/股。
假设1:
合同中约定,期权到期后以现金净额结算,也就是说根据当时的股价,A公司不交付普通股,但是要把差价补给B公司,这时A公司通过支付给B公司150000元[(130-100)*5000]来结算这份期权合同。显然,这份期权合同实质是双方基于对于股价走势的不同判断形成的一个对赌协议,最终输掉的一方支付现金给另一方,因此它形成的显然是一项金融负债。
假设2:
合同中约定,期权到期后以普通股净额结算,也就说根据当时的股价,A公司可以不全额交付普通股,而是把差价用普通股的方式补给B公司,这个时候A公司要向B公司支付普通股=150000/130=1153.85股,其中除用1153股普通股支付之外,零散股折成现金支付。因此可以看出,这份期权合同的实质仍旧是双方基于对于股价走势的不同判断形成的一个对赌协议,普通股只是一种资金的替代支付手段,其内在价值是不确定的。因此,这份期权合同形成的也是一项金融负债。
假设3:
合同中约定,期权到期以普通股总额结算,也就是如果到期时B公司行权,那么A公司就要支付5000股普通股,同时收取B公司500000元股权款。这份期权合同的实质是B公司想要锁定股价,通过支付确定代价,可以按确定的比例享有A公司净资产权益,权益工具的内在价值是确定的,因此它是一项权益工具。
通过以上举例,你是否对金融负债和权益工具的区分有了进一步的认识呢?接下来,我们再看一下金融负债的定义。
3、金融负债的定义

金融负债是指企业符合下列条件之一的负债
1、向其他方交付现金或其他金融资产的合同义务。
分析:支付资金的义务,金融资产是资金的替代品。
2、在潜在不利条件下,与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务。
分析:在权益工具中我们分析过,潜在不利就是这个合同义务未来如果执行,对于你的结果是不利的、亏损的,是你需要额外付出资源去履行的,因此对你来说隐含了一项强制的支付义务。因此它形成的是一项金融负债。
举个例子:
A公司与B公司签署一份期权合同,约定B公司支付权利金10000元,可在3个月后可以以100元/股的价格自A公司购入其5000股普通股。合同以现金净额结算,目前的股价是110元/股,且没有证据显示股价将会下跌,那么这份合同就代表了如果未来结算,你将承担至少每股10元的现金支付义务,也就是一项金融负债。
3、将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具合同,且企业根据该合同将交付可变数量的自身权益工具。
分析:我们在权益工具里分析了这种情况,如果企业根据合同交付可变数量的自身权益工具,代表了这个自身权益工具的内在价值是不确定的,它仅仅是结算合同资金的一种替代方式,形成的是一项金融负债。
4、将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具合同,但以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产的衍生工具合同(例如:认股权证、期权等)除外。
分析:我们同样在权益工具里分析了这种情况,在衍生工具中,如果对价和自身权益工具数量有一项是可变的,那么代表了权益工具的内在价值是不确定的,衍生工具最终的目的仍旧是资金的支付,权益工具仅是一种支付手段,因此它形成的是一项金融负债。
只有对价固定、自身权益工具数量也是固定的,那么代表了合同双方对自身权益工具内在价值的一个明确判断,衍生工具最终的核心在于一方支付对价享有另一方的净资产权益,因此它形成的是一项权益工具。
其中,企业自身权益工具不包括应当按照《企业会计准则第37号-金融工具列报》分类为权益工具的可回售工具或发行方仅在清算时才有义务向另一方按比例交付其净资产的金融工具,也不包括本身就要求在未来收取或交付企业自身权益工具的合同。
分析:上面这段文字讲的几类特殊金融工具,其本身并不是纯粹的权益工具,只是根据其特征被指定为权益工具,因此不适用于权益工具结算时的判断条件。
合同负债不是金融负债,因其导致的未来经济利益流出是商品或服务,不是交付现金或其他金融资产的合同义务。
这里的合同负债,是指预收账款这类的负债,最终是需要通过交付商品或服务而不是支付资金来结算,因此它不属于金融负债。
(二)金融资产

从发行方角度讲完了金融负债和权益工具,现在我们从相对的持有方角度来看一下金融资产的定义,是不是相对就明白很多了呢?
金融资产是指符合下列条件之一的资产:
1、现金
分析:这是金融资产的最基本形式,现金不仅仅指现钞,还指银行存款等各种现金的转换形式。
2、其他方的权益工具;
3、从其他方收取现金或者其他金融资产的合同权利;
分析:对应于金融工具对手方的金融负债
4、在潜在有利条件下,与其他方交换金融资产或金融负债的合同权利;
分析:相对于合同对方来说,就是潜在不利条件下,交换金融资产或金融负债的合同义务,也就是金融工具对手方的金融负债。
5、将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具合同,且企业根据该合同将收到可变数量的自身权益工具;
分析:大家看到这个条文可能有点迷惑,企业自身权益工具不是是从发行方角度说的吗?怎么持有方也涉及自身权益工具的问题呢?
举个例子:A企业与B企业签署合同,向B企业出售价值1000万元的货物,B企业用它持有的A企业股票结算,但每股价格要按照交货时的股价计算。看到这个例题,结合我们对金融负债定义分析时相应的例题,你是不是就可以区分一个金融工具最终形成的是一项金融资产,还是一项权益工具了?
上面的例题,显然其实质是A企业销售货物,接受自身股票作为支付方式,因此这项合同形成的是一项金融资产--应收账款。
如果:A企业与B企业签署合同,用价值1000万元的货物交换B企业持有的10万股A企业股票呢?显然其核心是A企业回购自身股票,用1000万元作为对价,因此对A企业来说这项合同形成的是一项权益工具-库存股。
之所以对于持有方来说,之所以要区分金融资产和权益工具,也是因为他们分别对应不同的会计处理方式,这个我们以后再详细聊。
6、将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具合同,但以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产的衍生工具除外。
分析:在金融负债和权益工具的分析中,我们讲了对于衍生工具的双固定原则,也就是衍生工具的结算中,对价固定、衍生工具数量固定,代表了权益工具的内在价值是固定的,那么这个衍生工具形成的就是一项权益工具。这个原则同样适用于金融资产和权益工具的判断。
例如:A公司与B公司签署一份期权协议,约定3个月后以100元/股的价格向B公司回购5000股自身普通股,以普通股总额结算。这显然形成的是一项权益工具。
如果:A公司与B公司签署一份期权协议,约定3个月后以100元/股的价格向B公司回购5000股自身普通股,以现金净额结算,假设3个月后股价为130元,则B公司需要向A公司支付150000元结算款。对A公司来说,这显然形成的是一项金融资产。
其中,企业自身权益工具不包括应当按照《企业会计准则第37号-金融工具列报》分类为权益工具的可回售工具或发行方仅在清算时才有义务向另一方按比例交付其净资产的金融工具,也不包括本身就要求在未来收取或交付企业自身权益工具的合同。
这些特殊金融工具已经在金融负债中讲过,不再赘述。
至此,我们将金融工具以及金融工具形成的金融资产、金融负债、权益工具大概讲了一下。只有这些东西搞明白了,接下来才能比较容易的搞清楚金融工具确认、后续计量、转移、终止确认等核算的逻辑。
不知道是否讲清楚了,写的比较仓促,肯定会有一些错误,如果大家对我的文章内容有异议,欢迎留言讨论。
接下来,如果有空,我想将金融资产、金融负债的分类,以及确认、计量等方面的内容陆续写一下,不知道大家希望了解哪方面的内容?也欢迎大家留言。
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期权匿名回答  16级独孤 | 2022-1-9 08:00:51 发帖IP地址来自 北京
看了对理解新金融工具很有启发,多谢了[爱]
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