期权日记 20210930

#期权日记# 周四上海多云。今日长假前最后1个交易日。经历昨日的暴跌后，今日行情舒缓很多，走势比较正常。一方面昨晚外围市场小幅反弹，另一方面今日抛压明显减轻，因为出于假期避险考虑的资金前2日也都走了。行情反倒形成一番普涨模式。今日最大看点即沪深两市成交额破万亿止步49个交易日，创历史纪录。或许假期因素，终于让量化交易稍微休息了会。
今日行情整体平稳。昨日银行板块护盘力度过猛，今日金融股整体休整。消费、白酒、新能源各种反弹，尤其钢铁、煤炭、化工大幅反弹，推动三大指数均大幅反弹，但两桶油与两瓶酒依旧跷跷板模式，一定程度上稍有压制指数高点。午后行情盘面更轻，在一波上攻后，部分日内差价盘的兑现，尾盘明显涨幅收窄，最终三大指数依旧大中阳线报收，创指涨幅最大达2.19%，两市成交量9500多亿，北向资金全天净流入约10亿，集中于深股通。
今日行情普涨反弹。对昨日情绪型行情有所修复。但对长假后行情并无多大参考价值。做投资很累，难得休息一周，先好好放松心情。并结合各类信息为4季度行情做点预期准备。个人思考方向如下：1、今日上午国家统计局发布9月制造业PMI较上月回落0.5个百分点至49.6％，处于枯荣线下方，故4季度经济增长压力加大，资本市场投资面会增加谨慎；2、10月美联储债务危机会引发一定波动，但毕竟他们财政体系较成熟，一定会有酌情处理方式。但波动幅度多大，很难判断；3、4季度经济压力加大，货币政策继续从宽是大概率，应该是利好实体经济、制造业，而非资源类，同时关注基础建设板块的投资机会；4、9月量化交易反复被高层点名指导，量化交易的一个好处就是因为是频繁短线交易，有效规避指数出现相对趋势性波动。若4季度量化交易被挤压，趋势性波动是否会增大，例如今日量化交易明显减少，普涨行情满园春色。5、本次10月长假消费总额变化情况，会直接影响到4季度投资信心和消费板块反弹力度，有待观察；总之，个人观点，2年多来行情，白酒医药等消费板块炒作垄断；新能源、新能源车板块炒作赛道；煤炭、化工、周期板块炒作涨价；没有一个炒作当下经济面乐观的。4季度是否能回到制造业，可重点留意。
期权操作上，今日逢50ETF、300ETF午后反弹再度降低仓位。本次长假几乎空仓休息。只是存量点策略测试盘：即买10月50ETF沽购虚二档，卖11月50ETF沽购虚三挡。着重观察行情跳空后的波动率变化差值，但若本次长假信息面安静，其实也大体对冲着。最后，祝国庆长假快乐。